新時代浪潮下的新金融

金融泛指資金融通，包括對象、方式、場所、行為等不同組成部分。現今，以互聯網，大數據，人工智慧等為代表的新一輪信息技術創新浪潮快速推動著金融「新勢力」的興起。作為信息密集型行業，金融業與科技的結合塑造了更加多樣化的金融格局。

6月29日，華夏時報與洞見傳媒在北京成功舉辦「新金融新趨勢暨2018年金融科技峰會」，共同探討金融科技發展與監管的前沿話題，華夏時報總編輯水皮、原中國保監會副主席周延禮等代表就金融科技監管等主題發表演講，指出當前互聯網金融監管的指導原則已經從以往的鼓勵創新、防範風險變成了防範風險、鼓勵創新，防範風險成了首要任務。

新金融是與傳統金融相對應的概念，是依託現代科技，在傳統金融基礎上興起的具有技術驅動性、普惠性、去中介性等一系列特徵的新金融業態。「新」體現在包括渠道創新、技術創新、監管創新等諸多方面，其目的在於規範生態、降低成本、提高效率、推進普惠等。

全球新金融行業 注重行為監管，行業自律標準與企業內控流程相互補充

作為新生事物，互聯網金融監管在全世界都面臨挑戰。國際上普遍認為互聯網金融是傳統金融業務信息化的產物，重在渠道的升級，而非產品與內涵的創新，因此互聯網金融並未改變金融的本質，從功能上來看仍脫離不了支付、金融產品銷售、融資、投資的範疇。由於國外成熟市場對各類金融業務的監管體制較為健全和完善，體系內各種法律法規之間互相配合協調，能大體涵蓋接納互聯網金融新形式，不存在明顯的監管空白。因此國際上普遍的做法是，將互聯網金融納入現有監管框架，不改變基本的監管原則。

在行政監管的同時，各國也在積極發展各類互聯網金融的行業自律監管組織。國際上，很多行業協會通過制定行業標準、推動同業監督、規範引導行業發展。英國三大P2P平台就建立了全球第一家小額貸款行業協會，美、英、法等國積極推動成立眾籌協會，制定自律規範。很多企業本身，也通過制定企業內部監管規定、規範交易手續、監控交易過程，實施自我監管。如澳大利亞眾籌網站ASSOB注重籌資流程管理，為長期安全運行發揮了關鍵作用。

政府嚴加整治，

為中國新金融行業穩固發展提供基石

中國的傳統金融體系處於發展期，尚未達到國際上的成熟標準，但縱觀互聯網金融的飛速發展，中國已「提前」進入新金融時代，但現有的金融體系還不能全面地為新金融提供有效支持。第三方支付、P2P網貸、消費金融等熱點領域還存在許多的監管漏洞，導致行業醜聞頻發。中國政府近兩年出台多個偵測專門針對這些新金融領域，意圖迅速補上漏洞，推動行業健康發展。

關於第三方支付行業，政策一直在收緊清算、資金管理方面的監管。在商戶實名制、延時結算、跨境外匯等方面嚴打不合規行為，同時收緊支付牌照的發放。

中國互聯網金融風險集中整治已取得明顯的成效。從2014年至今，互聯網金融已經連續5年出現在政府工作報告中，隨著互聯網金融行業的監管政策不斷出台，監管範圍不斷擴大，互聯網金融合規合法經營已被納入常態化監管。以2016年為分界線，隨著監管層不斷推出重拳，大批平台因經營成本、合規成本太高，選擇停業轉型或被行業淘汰。有關數據統計顯示，2016年8月份至今，已有超過2,000家互聯網金融服務平台選擇以停業或者轉型的方式退出行業。

新金融行業未來展望

（1）基礎設施逐步完善

2018年1月，中國「信聯」橫空出世，由央行主導、互聯網金融協會出面牽頭，打破「數據孤島」，實現信用信息的整合與使用，這是互聯網時代最重要的基礎設施，也是新金融行業規範與發展的關鍵一環。提升風險定價的效率和能力、打擊「多頭借貸」亂象、防範數據壟斷和隱私泄露等問題都亟待徵信體系的完善。在數據即一切的未來，信聯的價值不言而喻，類似信聯這樣的信用信息共享平台的上線，對於以互聯網金融為代表的新金融行業無疑是一大利好，基礎設施的完善會讓一些套利空間收窄，同時也會孕育一些新的機會，有望成為新金融行業未來值得關注的投資熱點之一。

（2）人工智慧將廣泛投入新金融領域

作為新一輪科技革命的驅動力之一，人工智慧已經逐步從科技研發走向行業應用，它的商業化發展正在讓越來越多的行業產生變革。據不完全統計，2017年人工智慧相關的融資近200起，互聯網巨頭、產業資本、頂級風投悉數入場、加大布局。寒武紀、曠視科技、商湯科技等幾家具有代表性的AI企業，融資規模皆達數億美元。具有高度信息化、數字化特點金融行業與人工智慧技術有這天然的結合優勢，而過去一兩年里，一些應用和產品當中已經開始引入人工智慧的概念和技術，例如，客服、投顧、風控等。人工智慧在提升金融效率和用戶體驗方面的成效頗為顯著，但未來，隨著技術應用層次的加深，人工智慧對於金融服務和產品形態的變革更值得期待。

（3）傳統金融業務有望迎來新型發展

得益於新技術的應用、新巨頭的加入、新場景的融合等，傳統的金融業務有了煥發新生的機會，而這一趨勢在2018年將愈發明顯。如保險作為普及率高、受眾面廣的細分行業，始終是新金融領域的一隻「潛力股」；新金融技術在定價、核保、理賠等保險環節中的應用，2017年下半年眾安保險的上市，與騰訊、百度等先後取得保險中介牌照等大事件，使得保險科技、互聯網保險在2018年的發展備受期待。

此外，2017年幾大互聯網汽車交易平台的競爭日趨白熱化，從融資規模到交易規模，比拼激烈，汽車金融也因而成為商業激戰的重要籌碼。相比國外市場汽車金融80%左右的市場滲透率，國內汽車金融的滲透率還較低，汽車新零售的發展也給汽車金融帶來了新的機會和新動力。

情況類似的還有供應鏈金融。過去的供應鏈大都基於傳統產業、核心企業，但隨著新經濟的崛起，一大批具有新的商業模式、新的供應鏈環節的企業開始湧現，與之相匹配的新的供應鏈金融模式也亟待出現。

沙利文全球合伙人、全球市場戰略規劃副總裁兼中華區總裁王昕博士指出，在廣大用戶消費與財富管理需求空前旺盛的需求驅動下，越來越多的新金融企業致力於通過科技創新，幫助用戶打通消費與財富管理間的界限，實現消費升級。但缺乏金融常識的消費者一味追求高額收益的消費者將面臨消費窘境，因此，加強金融消費者的教育及保護金融消費者權益成為當務之急，針對用戶的金融需求，開發新業務，使得金融科技真正為用戶提供便捷、高效的服務。

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