委內瑞拉貨幣大幅貶值，通貨膨脹飆升萬倍

前段時間，面對土耳其衝擊波，人們指點江山，猜測新興市場經濟體如果走到至暗時刻，將是何種模樣，忘了眼前就有一個例子：委內瑞拉。幾年來委國危機持續惡化，目前年通脹率超過百分之八萬，物價每四周翻一倍。情急之下，堅守寶座的總統馬杜羅這兩天又祭大招，推出新改革計劃，貨幣直接貶值96%。有分析人士認為，這套方案治標不治本，無助於挽救經濟，但如能及時提振石油產出，尚有一線希望。

「我們將廢除這場倒行逆施的資本主義新自由主義戰爭，建立一個平衡、可持續、健康和富有成效的良性經濟體系。」8月19日晚，委內瑞拉總統馬杜羅於總統府米拉弗洛雷斯宮發表電視講話時說。

次日，馬杜羅又宣布實施其經濟改革計劃中的關鍵一步——正式採用新的玻利瓦爾貨幣，以阻止失控的惡性通貨膨脹。他在推特上表示，「我們發現了一個革命性的公式，它基於商品的生產和工資的價值，將社會整體的中心重新調整。有了它，我們就可以永遠停止讓國家中價格變得美元化的錯誤模式。」

通過這個「革命性的公式」，馬杜羅希望讓委內瑞拉實現經濟復甦。

但在接受本報採訪的一些經濟學者看來，馬杜羅的一攬子經濟改革措施治標不治本，無法讓委內瑞拉的經濟「起死回生」。不過如果委內瑞拉能夠重建該國遭受破壞的基礎設施，尤其是關鍵的石油部門，可能有助於縮短委內瑞拉經濟恢復正常所需要的時間。

貨幣大幅貶值

「經濟團隊中的每一位專家都感受到了民眾痛苦的怨念」，馬杜羅稱，此次經濟改革不僅不會看到國際貨幣基金組織（IMF）的「利爪」，也不會看到「任何沒有對症下藥的處方」。

這個處方被馬杜羅稱為「革命性公式」，是一套經濟政策組合拳，包括正式發行新貨幣「主權玻利瓦爾」，並與該國發行的數字貨幣石油幣掛鉤，大規模提升最低工資標準，以及將國內過低的汽油價格上調，等等。具體來看，此前流通的貨幣「強勢玻利瓦爾」從1000到100000面值的鈔票將停止流通，改為新貨幣「主權玻利瓦爾」，面值從2到500，而先前流通的鈔票中面值低於100的鈔票從8月20日起失效。通過發行新鈔，委內瑞拉貨幣相當於直接貶值約96%。

馬杜羅還宣布，新的「主權玻利瓦爾」將錨定石油幣——一種由委內瑞拉政府發行的加密貨幣，這也是首次有主權政府正式將加密貨幣與法幣綁定。

2017年12月，馬杜羅宣布將委內瑞拉奧里諾科重油帶阿亞庫喬區塊1號油田的全部石油儲量作為發行「石油幣」的基礎，並鄭重地在2018年1月發布白皮書。按照白皮書內容，「石油幣」的發行量為1億個，每個「石油幣」都以1桶原油作為實物抵押。此次掛鉤，讓「主權玻利瓦爾」的波動與石油波動一致。按照委內瑞拉政府的估計，每個石油幣的價格約為60美元，即3600個主權玻利瓦爾。「我們將石油變成了與整個經濟活動掛鉤的參考值」，馬杜羅在委內瑞拉國家電視台的演講中稱，「他們將我們的價格美元化了，而我在將工資和價格汽油化！」為了促進石油幣的流通，馬杜羅還於2018年5月時簽署了一項總統令，計劃在新埃斯帕塔州東北部的瑪格麗塔免稅島上建立一個「使用石油幣作為購買貨幣的特殊經濟區，用於免稅區內的交易。」

年底通脹或飆至萬倍

「如今委內瑞拉的經濟是該國在20世紀80年代、90年代管理不善的結果」，卡托研究所高級研究員史蒂夫·漢克跟蹤委內瑞拉經濟超過20年，他指出，委內瑞拉前總統查韋斯的經濟政策加劇了存在的問題，而馬杜羅則延續了查韋斯的政策。

史蒂夫·漢克認為，如果馬杜羅選擇掛靠美元，那麼委內瑞拉的惡性通貨膨脹可以得到遏制。根據國際貨幣基金組織（IMF）的預測，委內瑞拉的通脹率年底將達到約1000000%，2018年GDP將繼續下滑約18%。「我們預計，到2018年年底，委內瑞拉的通脹率將飆升至1000000%，顯現它的經濟狀況與1923年的德國或2008年左右的辛巴威相似。」IMF西半球部事務主管亞歷杭德羅·維爾納2018年7月份時表示。而在委內瑞拉國民議會財政經濟發展委員會2018年5月份發布的報告中，該國2018年4月份的通貨膨脹率達到13779%，當時IMF預計委內瑞拉2018年通貨膨脹率將突破13800%。根據美國聖路易斯聯儲研究局統計的數據，委內瑞拉的通脹率在2014年前還低於100%——2007年約為18.70%，隨後幾年也在20%-30%的範圍內浮動。但到了2013年初，數據已變成40.64%，並在2015年突破了100%，達到121.74%。從2016年起，委內瑞拉的通脹水平便超過200%，並於2017年達到1000%的水平，2018年進一步惡化。

通脹侵蝕了工資的價值，惡性通脹使委內瑞拉職工每月到手的工資不斷縮水，部分委內瑞拉公司甚至通過支付職工雞蛋等實物來「激勵」員工工作，因為每個月的最低工資不足以購買一公斤雞蛋。

重建石油部門是關鍵

從南美人均最富有的國家到公民面臨財富毀滅，委內瑞拉用30餘年的時間詮釋了過度福利和無限制印鈔票的惡果。

惡化的經濟讓越來越多的委內瑞拉人選擇用腳投票，離開這個國家，結果是委內瑞拉的勞動力缺乏。Michel P.Dempsey援引紅十字會數據說，過去一年，超過一百萬委內瑞拉人進入哥倫比亞，而這還只是通過官方檢查站過境的人數。巴西、厄瓜多、秘魯等周邊國家也在經受「委內瑞拉難民危機」，面臨政治、經濟和安全方面的巨大壓力。「上周，巴西公開抱怨委內瑞拉無法阻止委內瑞拉人進入該國，導致巴西爆發麻疹疫情」，Michel P.Dempsey說。

不過，相比Juan Carlos Hidalgo的悲觀預測，Michel P.Dempsey還是稍稍給出了一些希望，他認為，如果委內瑞拉重建該國遭受破壞的基礎設施，尤其是在關鍵的石油部門上，可能有助於縮短委內瑞拉最終經濟恢復正常所需要的時間。

其實筆者認為宏觀經濟如現在的投資一樣，總是帶來給大家驚喜和失望，在市場中有很多朋友抱怨沒掙到錢，其實那都是因為自己沒有一套好的操作思路和方法。

文/洛金解盤

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！