首發花落誰家？5G概念再度王者回歸 到底是」概念炒作」還是「大有可為」

據報道，今年9月中國將正式發布5G頻譜資源的最終許可方案，本次頻率分配被認為將正式開啟5G商用建設周期。在此背景下，8月27日（申萬）通信板塊漲幅領先，5G指數收漲4.55%，中際旭創、金信諾、共進股份等股價漲停。

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來源：Vsat資訊

周一A股三大股指高開高走，創業板指數一度漲超3%。截至收盤，上證綜指報2780.9點，漲1.89%；深證成指報8728.56點，漲2.87%；創業板指數報1493.43點，漲2.99%。行業板塊中，5G概念扮演領漲龍頭，中興通訊漲幅超過7%。

事實上，5G概念近期表現持續活躍，在指數反彈過程中穩居領漲位置，板塊個股多次掀起漲停潮。

從目前已披露半年報業績的（申萬）通訊設備類上市公司來看，近9成A股上市公司今年上半年實現盈利，但是超過半數公司凈利潤增長同比失速，而海外市場開拓成為業績亮點。

（申萬通訊設備上市公司半年報凈利潤統計）

5G首發花落誰家？

5G網路，大家也是經常在電視新聞、媒體報道里屢見不鮮。不談它的原理，這裡給大家說說它用在手機上可以帶給我們哪些方便：一就是，比4G的理論網速高了幾百倍，其最高理論傳輸速度可達每秒數十Gb；二是5G網路不僅可以用於智能手機，也能用於其他智能硬體，極大方便人工智慧發展，所以5G網路也被稱為「萬物互聯」技術。而前段日子國內三大運營商已經確定了第一批5G試點城市，高通官方微博也放出現消息：即將推出首款支持5G功能的移動平台。小米官微也是立馬轉發評論：期待，網友覺得這也暗示小米將率先推出支持5G 基帶的手機。

小米9要來了？

那進一步分析，小米要想拿下支持5G手機的首發，究竟用什麼系列呢？很有可能是小米9，搭載驍龍855，支持5G網路。台積電在今年第四季度將開始大規模生產驍龍855(也有說法稱會改名叫驍龍8150)，採用全新升級的7nm工藝。現在市場上大部分頂級旗艦手機搭載的都是驍龍845，採用的是14nm工藝。這一次處理器的升級值得期待。小米為了搶下首發，想必也會加速小米9的研發進度，明年上半年可能問世。小米8的外太空探索版已經十分酷炫了，期待小米9的外宇宙爭霸版。

聯想手機：首發我也要！

然而，事情沒有那麼簡單。聯想官方微博也是霸氣，直接在小米官方微博下評論：比你更期待。這其中意味恐怕大家都能看的出來吧。眾所周知，小米在高通驍龍新處理器的採用方面基本上都是國內首發，至於世界上呢，一般是三星首發。所以，這一次聯想想要奪下驍龍855首發（支持5G網路）就把矛頭指向小米了。畢竟不僅僅是驍龍855首發，還可能是支持5G網路手機首發呢。既蹭了一波熱點，又宣傳了一波，提提熱度，不得不說，幹得漂亮。

網友看了，淡定吐槽

不過呢，網友們很多認為這是聯想手機的惡意碰瓷，下面看看網友又是怎麼說的。

雖然因為小米公司和高通公司的關係，不少人都覺得小米公司首發驍龍855處理器的概率很大，但因為一些原因，聯想公司的手機首發驍龍855這個5G處理器也極有可能，究竟誰能率先拿到也引發了網友們的熱議，不過以聯想官微的這個轉發形式來看，其還是有蹭小米熱度嫌疑的，話說你們覺得驍龍855這個5G處理器，最終會率先花落誰家呢？

5G投資窗口臨近

日前，中國信通院副院長王志勤在接受媒體採訪時表示，計劃今年9月正式發布5G頻譜資源的最終許可方案。據記者從業內人士獲悉，目前5G頻譜劃分的初步方案是，中國電信與中國聯通將分別獲得3.5GHz左右的各100MHz頻譜資源，而中國移動獲得2.6GHz附近的100MHz頻譜資源。不過，該人士也表示，上述方案只是初步的，具體內容在正式文件下發前都有可能變化。

業績方面，目前已有80家5G行業上市公司披露了2018年中報，其中50家公司報告期內凈利潤實現同比增長，佔比超過6成，其中，包括中際旭創（7884.94%）、中京電子（627.78%）、 恆泰實達（350.09%）、碩貝德（342.46%）、風華高科（270.41萬元）、天源迪科（242.18萬元）等在內的10家公司報告期內凈利潤實現同比翻番。中京電子、風華高科、東山精密等3家公司發布三季報業績預告顯示，報告期內公司凈利潤有望在中報的良好基礎上繼續實現同比翻番，高成長性較為顯著。

業內預計，隨著5G頻譜資源的最終許可方案發布，行業布局將正式邁向衝刺階段，三家運營商均於2019年啟動5G重點城市的規模建設，從傳導效應來看，華為、中興、烽火、諾基亞等設備商將首先受益，隨後是傳輸產業鏈和無線產業鏈，今年三季度和明年一季度將是窗口期。

光迅科技副總經理、董秘毛浩此前接受採訪時表示，5G時代基站側必須用光接入，包括前傳、中傳、回傳，預計用光模塊的絕對數量會比以前大概是6倍到7倍，所以在光模塊方面市場會有一個快速增長，另外會對整個網路帶寬、或者是數據中心的建設提出更高要求。

從估值來看，A股通信設備行業當前市盈率約56倍，同比去年同期下降，而環比一季度有所提升。

東吳證券指出，目前5G板塊估值及各板塊的機構持倉均處於底部，截至今年二季度，通信行業及各板塊持倉較去年同比下滑約4成。隨著5G部署的持續推進，考慮通信板塊歷史變動， 通信板塊將進入估值回升期，板塊指數上行階段投資建議關註：中興通訊、烽火通信、中國聯通、中國鐵塔密切關註：光交換及光器件：新易盛、光迅科技、博創科技、中際旭創等。光網路集成：太辰光、瑞斯康達。無線產業鏈： 飛榮達、中石科技、東山精密。光纖光纜：亨通光電、中天科技、長飛、特發信息等。

機構資金高度關注

交易所盤後披露的交易公開信息顯示，機構與遊資合力助推了本輪5G概念行情。

遊資方面，一線遊資財通證券杭州體育館營業部席位8月27日現身劍橋科技與金信諾買入榜單，分別買入1777.75萬元和546.30萬元。一線遊資申萬宏源證券濟南歷山路營業部席位8月21日現身新易盛買入榜單，買入金額750.46萬元。活躍遊資長江證券上海世紀大道營業部席位8月21日現身奧士康買入榜單，買入金額1330.22萬元。

機構方面，東山精密8月27日龍虎榜中，5家機構席位現身買入榜單，合計買入金額6273.83萬元。新易盛8月23日龍虎榜中，1家機構席位現身買二位置，買入金額1509.47萬元。奧士康8月20日龍虎榜中，兩家機構席位佔據買入前二，合計買入金額1784.33萬元。

券商近期也頻頻發布5G相關研報，看好5G部署帶來的產業機遇。

天風證券表示，5G是通信行業未來大趨勢。國內三大運營商5G商用順利推進，5G技術逐步成熟，政策配套逐步到位，行業有望逐步走出底部，建議重點關注半年報業績超預期的低估值高成長標的。

中銀國際證券認為，5G承載網建設帶動基站大規模部署和核心網設備更新換代，將大力推動光通信行業發展。我國光通信市場已迎來高速發展時代，技術領先、具備規模優勢、品種不斷豐富的產業鏈企業將先後受益。

對於5G板塊後市布局邏輯，長城證券指出，建議關注5G產業鏈相關公司，主設備商烽火通信等，光器件廠商光迅科技、中際旭創等，光纖光纜廠商長飛光纖、亨通光電等。中國聯通受益信息消費增長，半年報盈利回升趨勢確認，繼續看好其業績超預期。此外，繼續看好網路可視化、IDC、物聯網等細分板塊優質個股中新賽克、恆為科技、光環新網、高新興等。

機構評級方面，近30日內，板塊中共有78隻個股受到機構推薦，其中，烽火通信（23家）、銳科激光（14家）、中新賽克（14家）、天源迪科（12家）、中國聯通（12家）、東山精密（11家）、順絡電子（11家）等7隻個股期間均受到10家以上機構給予「買入」或「增持」等看好評級，後市表現值得期待。

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