馬來西亞的金融科技野心

新聞 08-29

作為擁有3000多萬人口的東南亞發展中國家，馬來西亞經歷了頗為動蕩的幾年。在上屆總理被捲入國際貪污醜聞後，現年92歲的馬哈蒂爾出人意料地再次當選該國國家領導人，並承諾會推進多項重要改革。

馬來西亞身負1萬億馬來西亞林吉特（約合1.67萬億人民幣）國債，設立了希望基金（Tabung Harapan Malaysia）鼓勵民眾和企業向指定銀行捐款。藉助 GoGetFunding.com 等網站，民間也自發策划了各種眾籌活動。

這為我們展望 Fintech（金融科技）在「馬來西亞2.0」的發展提供了參考，在這個「獲得新生」的國家，未來的重心將是打擊腐敗、改善經濟。該國的政界人士也紛紛變身技術達人，開始認識到科技在國家治理和政策制定中將發揮關鍵作用。來自馬來西亞華人公會的一位競選人就曾表示，如果當選，他將利用區塊鏈技術來提升政府透明度。

什麼是 Fintech（金融科技）？

根據 Journal of Innovation Management 的定義，「『金融科技』是利用技術改善金融活動的新型金融業。」

金融科技公司中既有初創公司，也有傳統金融公司，它們都嘗試取代或改善現有金融機構的服務，智能手機的普及則助推了該行業的增長。

除了初創公司，傳統金融機構也加入了這一行業革命：許多銀行建立了自己的金融科技創新項目，謀求制勝的新點子，進而改變人們的理財方式。

金融科技在馬來

圖片來源：1337 Ventures

馬來西亞早期孵化器和投資公司1337 Ventures 製作了一張覆蓋不同細分市場的馬來西亞金融科技生態圖，從這張圖來看，該國大部分金融科技公司都集中在支付和貸款領域。

考慮到馬來西亞的人口結構——超過一半的人為穆斯林，伊斯蘭金融（遵從伊斯蘭教規的金融交易活動）在該國也佔據重要位置，增長潛力可觀。

調查結果顯示，馬來西亞金融科技發展十分不均，有的細分市場無人問津，有的則是一片紅海，1337 Ventures 認為這「十分具有啟發性」。公司近期還推出了專門針對金融科技領域的孵化前速成培訓課程。課程持續四周，由當地銀行高層擔任講師。

在電子錢包領域，KrASIA 近期曾報道遊戲公司 Razer 與馬來西亞巨頭 Berjaya Corporation Berhad 聯手推出的電子錢包 APP。目前，該服務已入駐6000多個線下零售點。儘管在馬來西亞，電子錢包領域已是玩家眾多的細分市場，甚至不乏中國玩家——支付寶和微信支付的身影，Razer 的進入還是掀起了波瀾。與此同時，東南亞網約車平台 Grab 也於去年進入支付領域，在新加坡推出了Grab Pay，今年6月又將業務擴張到了馬來西亞。

比價網站在馬來西亞也很受歡迎，主要玩家包括新加坡的 GoBear 和馬來西亞的 iMoney。兩家平台都為用戶提供保險和信用卡等金融產品的鑒別和比價服務。iMoney 成立於2012，2017年接受採訪時曾表示，雖然其業務已覆蓋整個東南亞，但公司超過一半的營收仍來自馬來西亞。

「我們在馬來西亞有兩年的先發優勢，所以一直在增長。但在菲律賓和印尼等市場，我們還多多少少處於完善自身的階段，覆蓋的領域也沒那麼多，」iMoney 的 CEO Lee Ching Wei 說。

1337 Ventures 還列出了那些至今仍是藍海的細分領域，包括信用評級、房地產網站和資本市場交易。

監管環境

對馬來西亞金融科技行業的監管主要與融資和股權眾籌有關。

馬來西亞國家銀行（Bank Negara Malaysia）——同時也是該國的中央銀行——先是在2016年發布了金融科技監管沙盒框架，旨在為金融科技打造友好的發展環境，促進馬來西亞金融產業增長。

據安永會計師事務所2016年的一份探討金融科技合規性和監管環境報告，通常而言，監管沙盒的作用是：以試點的方式對部分私營企業放寬、甚至免除現行的監管限制。

被納入框架的公司在面對個人和企業客戶時將享有優勢。當然，並非所有公司都能成為試點單位，需要滿足的條件包括但不限於：

· 有真正能被稱為創新的產品、服務或解決方案，能提高金融服務的可達性、效率、安全係數和質量

· 證明公司已對產品、服務或解決方案的效用、功能和相關風險進行過充分、正確的評估

· 擁有開展沙盒測試所需的資源，能緩解和控制與公司提供的產品、服務和解決方案相關的風險和損失

· 制定有現實的商業計劃，能在退出沙盒框架後將其產品、服務或解決方案在馬來西亞商業化

「參加監管沙盒項目能幫助企業獲取客戶……畢竟誰會想要把錢交給沒被監管機構批准或認可的企業呢？」MoneyMatch（馬來西亞一家 fintech 初創公司）CEO Adrian Yap 在接受採訪時說。MoneyMatch 於2017年年中獲得馬來西亞國家銀行批准，是迄今為止四家被納入監管沙盒框架的企業之一。

Yap 補充說，「匯付和貨幣兌換領域也已經開放，市場里的一些大玩家也開始尋求與我們合作。加入沙盒肯定是有好處的。」

馬來西亞國家銀行還設立了金融科技賦能組織，其網站顯示，該組織「主要負責制定和完善監管策略，提升創新型科技在馬來西亞金融服務行業的普及率。」

2015年，馬來西亞發布規範股權眾籌活動的法規，成為東南亞第一個頒布相關法律的國家。股權眾籌是指私企向投資者出售部分股份。

根據 Invest Smart 2016年的一份股權眾籌報告（Invest Smart 是馬來西亞證券委員會投資者權益保障倡議下的一個項目），2015年頒布的新法規內容包括：

· 投資者投資單家公司的金額不得超過5000馬來西亞林吉特（8381.5元人民幣）

· 投資者享有6天的冷卻期，在此期間可撤回全部投資

· 投資者12個月內參與股權眾籌的總金額不得超過5萬馬來西亞林吉特（83815元人民幣）

截止2016年，已有六家股權眾籌平台向馬來西亞證券委員會登記，包括 pitchIN、Alix Global、Crowdo、Eureeca、Ata Plus 和 Propellar CrowdPlus。

展望2018及未來

馬來西亞的金融科技版圖顯然還存在尚未開墾的領域。

與已建立起穩定增長創新制度的近鄰新加坡不同，馬來西亞的基礎設施建設還未完全到位。不過，該國享有豐富的資源，這為其取得加速發展創造了條件。光是人口規模就足以證明，馬來西亞是東南亞的重要市場。

在一些細分市場，部分玩家勢頭正猛，資本持續從本國和海外湧入，監管環境也有利於創業，種種跡象表明，馬來西亞的確潛力無限。