孫正義的新獵物
8月23日，阿里於2019財年第一季度的財報當中公布，將整合餓了么、口碑兩大業務，設立一家新的本地生活服務巨頭公司，並已收到來自阿里、軟銀集團等投資者的30億美元投資承諾。
皓哥認為，餓了么、口碑的合併無疑是向當下的本地生活服務戰局扔出了一顆重磅炸彈，而軟銀集團持重資入局似乎也將「驚起一灘鷗鷺」。
一、孫正義：科技投資界傳奇
「如果一個人用了十幾米厚的資料來做事業選擇，目光看的總是幾十年甚至三百年後的事，想讓這樣的人徹底失敗，恐怕也難。」日本軟銀集團創始人孫正義坦言，要帶著長遠的眼光去評價項目的投資價值，而被其選中的那一方，彷彿也被打上了「潛力股」的標籤。
阿里巴巴最早期的戰略投資人，馬雲和阿里的成功離不開他長期的戰略願景推動。
千里馬常有，而伯樂不常有。馬雲曾將孫正義投資阿里的場景形容為「一見鍾情」，18年前兩人相識，當時馬雲僅用6分鐘的時間闡述阿里，話還未說完，孫正義就已起身宣布確定投資，成為阿里最早期的投資者，「高山流水遇知音」大抵便是如此。
之後，孫正義持續為阿里出謀劃策，不僅為其規划了類似eBay的C2C發展路徑，推出淘寶網進行「虎口奪食」。還一度進行資源傾斜，促成軟銀集團控股的日本雅虎公司與之合作，強強聯手以期獲取更大的網購市場份額。
阿里之外，滴滴、眾安保險等萬億級超級賽道上的龍頭企業背後皆有他的身影。
陸奇在離開百度之後，面對眾多選擇時說了這麼一段話「用所有的考量、價值觀、理想組成一個大漏斗，篩除後留下的選項才是最不會後悔的那個。」
在投資界，這套標準同樣適用。其中最嚴苛的便是挑選賽道，這一選擇在很大程度上決定了企業未來的發展潛力。可以說，阿里、滴滴、眾安分別代表的新零售、大出行、在線保險市場，均是萬億級別的大跑道，尤其別小看眾安，其暗含的商業價值不僅囊括保險，還有醫療大健康等產業。
此外，大賽道上的頂級企業更能實現強者恆強的正反饋循環，具有明顯的網路效應與極深的護城河，於同行眼中也變得愈發遙不可及。
他倡導成立全球最大的私募股權投資基金之一的願景基金，致力於重塑全球科技版圖。
與其說是投資人，不如將其稱之為造夢者。在軟銀集團成立30周年的股東大會上，孫正義拋出千億願景基金，再次勾勒了一個以科技創新為核心的未來夢境，快人一步瞄準幾十年後的物聯網時代，不斷押寶晶元、自動駕駛、虛擬現實、癌症檢測、基因診斷、人工智慧。
軟銀成立千億願景基金
孫正義曾提到，現在的投資速度僅僅只是開始，未來五年甚至更久都將保持這樣的投資速度。皓哥認為，他重資投入的項目，也無疑進一步強化了資本壁壘，形成了更強的馬太效應。也許對願景基金而言這一筆筆投資不足為奇，但被投企業來說，將因資本的支持擁有更多試錯空間，以彈藥充足的自信姿態面對洶湧而來的行業競爭。
二、軟銀重資殺入，看好本地生活服務與新零售
「醉翁之意不在酒，在乎山水之間。」可以說，軟銀集團的加入不是簡單的尋求短期財務回報，而是站在戰略布局的高度，期望打造又一家超級獨角獸。
軟銀集團對看上的公司，下手總是快准狠。此次投資餓了么、口碑，首先是看好本地生活服務的萬億級超級大賽道。
據《2017年度美食消費報告》數據顯示，2017年中國僅餐飲消費的交易額就接近4萬億。而在消費升級進程中，人們的消費意識、消費能力呈現爆發態勢，逐漸從基本需求轉向自主型支出，整個本地生活服務領域可謂是大有可為。
2017年中國餐飲消費的交易額接近4萬億
同時，中國1.3萬億美元的食品零售和服務業中有13%存於線上，預計2023年這一數字還將增加至29.5%。換言之，線上的本地生活服務依舊坐擁令人難以忽視的發展紅利，將餓了么、口碑「收入囊中」確實是軟銀集團的又一步好棋。
除賽道之外，阿里的新零售戰略也備受軟銀青睞，而餓了么、口碑恰好能與之產生強協同作用。
一來，到店/到家餐飲的高頻消費提供流量入口。「民以食為天」，無論是餓了么的外賣服務還是口碑的到店，毫無疑問都是極其高頻的消費行為。在艾媒諮詢發布的《2018上半年中國在線外賣市場研究報告》中也有數據佐證，2018年用戶消費頻次進一步提升，85%的用戶每周至少點一次外賣，近一半用戶每周下單三次及以上。基於此，阿里能夠通過高頻的餐飲服務為新零售戰略提供充裕的流量支持，在流量成本高企的當下輕鬆邁出關鍵性的一步。
二來，也將豐富阿里的同城物流基礎設施。一手流量，一手物流。餓了么的蜂鳥配送也已成為阿里新零售的基礎設施。據了解，其不僅為天貓小店提供即時配送服務，與淘寶合作推出的「淘寶速達」也進入了測試階段，未來有望為數量龐大的同城淘寶訂單提供30分鐘送達服務，進一步夯實物流實力。
餓了么的蜂鳥配送已成阿里新零售基礎設施
餓了么、口碑新戰略啟動之後業務進展顯著，尤其是餓了么，市佔率已躍升第一。
餓了么新任CEO王磊曾表示：「餓了么在競爭中不可能失敗，我自己也不會做這種悲觀的預設。」為了實現「搶佔50%外賣市場份額」的願景，阿里為餓了么投入30億用於市場補貼。
與此同時，在高溫天氣和世界盃觀賽熱潮的帶動，餓了么於2018第二季度成功步入戰略反攻階段。易觀最新數據顯示，餓了么當季的月活躍用戶較上季增長超過30%，增速居行業第一，為行業貢獻超過60%的用戶增長。今年6月，餓了么活躍用戶滲透率更是高達64%，強勢增長，力壓美團外賣。於此同時，今年7月口碑宣布幫助100萬餐飲商家通過新零售的方式完成智慧餐廳的升級改造，在此基礎上也將進一步推動阿里對於新零售的整體布局。
三、背靠軟銀+阿里，「新巨頭」劍指美團
阿里整合餓了么、口碑為新的控股公司，無疑將其上升到本地生活服務入口的高度，也彰顯其在新零售戰略中的重要地位。相當於傾阿里系生態資源進行扶持，對美團構成極大的競爭威脅。
餓了么、口碑的合併將全面覆蓋餐飲的外賣、到店場景，進而加速線上服務、線下體驗、現代物流三個維度的深度融合，賦能本地生活服務領域的戰略布局。換言之，新的控股公司將成為阿里強化新零售業務的重要切口。
阿里也將調動各方力量全力扶持新的控股公司，「互補短長」發揮協同效應。其一，資本對於企業的發展至關重要，在新一輪資本寒冬的壓迫下，餓了么獨自對抗美團點評相對來說困難重重，而獲得阿里支持則能實現彎道超車；其二，阿里可以提供流量、數據、跨生態資源，無論是將餓了么接入手淘首頁成為十大默認入口之一，還是「引薦」其成為星巴克的唯一的外送三方平台，都在很大程度上鞏固了餐飲服務的行業競爭力。
軟銀的加入無疑讓競爭的天平進一步向阿里系傾斜，而其挑剔度極高的投資標準，也從側面佐證了對大賽道及團隊的堅定看好。
孫正義希望軟銀基金投資的企業，每一家都能成為未來支撐起全球變化的支點。而秉持這一邏輯，孫正義挑選項目的眼光也極為嚴苛、獨特，本次投資餓了么、口碑便是寄予了厚望，認可其所處的賽道，以及團隊的實力，更認可其在未來有著巨大的想像空間。
值得一提的是，軟銀的加碼不僅讓餓了么、口碑獲得更深厚的資本彈藥支持，同時也為其增添了不少美譽度、信任度，優勢富集效應將在之後的發展中進一步放大。
四、結語
作家馮兩努曾說：「世界會向那些有目標和遠見的人讓路。」
孫正義攜軟銀的重金加持，本地生活的競爭江湖，似乎還有更多波瀾壯闊。但是，毫無疑問這是一步有遠見卓識的戰略。
撰文 | 錢皓，平夢菲亦有貢獻
排版 | 七寒谷
