錢荒倒逼行業洗牌 優質資產是核心競爭力

互金行業的市場足夠大，穩紮穩打做好自己的業務，就能為自己贏得生存空間。

「 進入後互金時代，挖掘細分場景下的優質資產，吃自己該吃的那塊蛋糕。」

過去的三年，網貸行業多家平台赴美上市。2017年年底開始，網貸行業問題爆出，監管政策趨嚴，不但讓先前上市的互金公司股價暴跌，即使平台業績尚可的多家公司股份也紛紛破發，扎堆上市潮才漸漸冷淡下來。今年5月開始，大量網貸平台跑路、倒閉，行業到了至黑時刻，雷潮一過，還沒來得及歇口氣的互金平台又開始忙碌著新一輪融資上市，入股銀行。

在這之中，紫馬財行反而沒那麼「趕時髦」。用紫馬財行創始人兼CEO唐學慶先生的觀點來說：「互金行業的市場足夠大，穩紮穩打做好自己的業務，就能為自己贏得生存空間。進入後互金時代，挖掘細分場景下的優質資產，吃自己該吃的那塊蛋糕。」

行業出清，未來可期

受多種因素影響，網貸行業出現流動性危機，部分網貸平台出現提現延期、排隊提現的現象。紫馬財行受影響較小，出借項目是期限為1、3、6、12個月的定期項目，參考年回報在7%-10%，提現時間「T+1」，相比一些平台的「T+10」，紫馬財行在行業內算比較快的。因為沒有活期產品，紫馬財行受投資人「擠兌」影響較小，但是平台存量業務依舊下降了18%左右，處於行業平均水平。

唐小僧的暴雷是網貸行業危機的導火索，受行業輿論影響， 7月份投之家事件之後恐慌情緒蔓延，投資人信心明顯受挫，出現對整個行業的抵觸情緒，紫馬財行的一些客戶尤其關心公司的運營狀況。唐總曾多次公開呼籲，號召大家齊心協力重振行業信心。現在行業面臨的最大問題是，出借人信心不足，繼續參與的意願比較低。當然，經過這次危機，互金行業真正的出借人會逐步篩選出來。

他認為，

互聯網金融行業與傳統金融行業不同，每家平台都是一座「孤島」，行業信息不對等，財務相對獨立。純互聯網用戶基本都具備小額分散投資、媒體輿論導向和年齡偏小的特徵，在市場環境發生變化後，以媒體為導向的互聯網用戶更容易流失，反而是有客服紐帶的用戶更容易留下來。

得益於十餘年傳統金融行業從業經驗，唐總培養了很強的風險意識。「烏雲壓頂，現金為王」的道理，今年1月份以來，唐總有意識地儲備了足量的資金，以防出現危機。

今年年中，一些平台開始縮減團隊，主要是基於平台運營現狀的「開源節流」行為。其一是降低運營成本，減少消耗，其二是收回資產端資金，儲備資金過冬，其三，撤掉資產端門店，減少資金對外輸出以緩衝資金壓力。

多元布局 ，奮勇爭先

對互聯網金融來說，合規發展是不變的基調。但在未來的競爭中，資產端的布局越來越重要，有資源的平台已不再滿足於第三方合作的形式，紛紛開始自建資產。後互金時代，資產將成為平台的核心競爭力。

紫馬財行已累計服務近百萬線上用戶。今年上半年合規整改中，紫馬財行降低了供應鏈資產的比重，提高了消費信貸的資產佔比，主要面向教育、醫美、3C等消費信貸場景，此外佔比最高的是中小微企業（主）貸，一年來，紫馬財行也一直在開發布局自己的消費信貸產品，以提昇平台核心競爭力和盈利能力，將更多的消費利益讓渡給平台用戶。

目前，紫馬財行資產主要由合作方以債權推薦的方式提供，雖說這種第三方合作的形式對平台而言利潤相對小，但整體風險可控，真正做到了「小而美」。

紫馬財行在大數據的應用方面頗有成效。

紫馬財行自主研發的 「紫魅」風控系統對接了十多家徵信機構的徵信數據，確保系統內數據充分有質量，此外，不論是來自第三方的數據還是平台自身的沉澱數據，紫馬財行大資料庫不斷更新，隨著數據的更新迭代，紫馬財行「紫魅」風控模型也會根據發展階段進行調整，確保風控體系發揮實用價值和預警價值。在整個體系中，紫馬風控能做到對每一個項目進行事前風險分析、事中項目控制、事後資產監督。

「數字金融」時代，信用將會成為消費者的重要資產，區塊鏈技術思維也給大數據風控帶來新的啟發。行為數據化的當下，紫馬財行風控體系中會根據行為數據進行「打分」，直接與信用額度掛鉤，多重風控技術的應用對當前 「多頭借貸、打擊老賴」的亂象也能起到約束作用。

當然，市場化信息共享機制是其中關鍵的一環，如何處理數據確權、用戶數據信息保護、數據買賣風險等問題，有待商榷。

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