澳洲投資習慣概覽：澳洲人都把錢投到哪些地方？

共4266字｜預計閱讀時長5分鐘

前言

在全球經濟危機和歐洲債權危機的洗劫過後，全球經濟增長放緩，受到衝擊的投資者們開始重新反思自己真正的風險承受能力。

與此同時，過去十年間，澳大利亞的今天板塊經歷了一系列的政策變革，一步步走向法律法規的日益收緊。這一變化註定會延續，而金融市場的參與者和投資者必將受到波及。

2016年，澳洲股票市場的表現超越了其他發達國家的股票市場。交易量增長了23%，巔峰值達到18億澳元。

重大國際事件對於澳洲境內市場的影響也不容小覷。其中，英國脫歐和美國川普上台就對澳股產生了不小的衝擊。專家推論，政治地緣因素將會在近幾年內繼續扮演重要的角色。

伴隨著澳洲投資市場的進一步成熟，加上澳洲在國際金融中扮演日益重要的角色，風險管理對於澳洲投資者來說，將是越來越重要的課程。

為此，澳洲財經見聞將對德勤所發布的《2017年澳股投資者指南》進行解讀，對澳洲投資者的表現以及澳洲投資市場的趨勢進行剖析，並為澳洲投資者指出一條明路。

閱讀導航

一、澳大利亞投資者概覽：十句話概括2017年的澳洲投資市場

二、澳洲投資風向正在轉變：前景利好

二、澳洲投資者分析：需普及多元化投資

一

澳大利亞投資者概覽：十句話概括2017年的澳洲投資市場

1

澳大利亞人更喜歡有兩手準備

2

年輕人也開始未雨綢繆

越來越多澳洲人，在機構養老基金以外，參與了其他投資方式。

3

全民炒股？還稍欠火候

4

自籌養老基金仍有增長空間

自籌養老基金的比例預計會持續增長。

現階段，自籌養老基金的普及度不如預期，30%澳洲人目前還未持有自籌養老基金。

5

在場交易產品是主流

持有在場交易產品（諸如股票、債券等）的投資者是主流。

6

投資市場信心回暖

7

投資離不開專業人士的建議

8

投資者的風險承受能力與投資回報預期不匹配

在投資中，風險通常與回報成比例。

年輕投資者的風險趨避意向比年長投資者明顯。換句話說，年輕投資者更不願意參與高風險的投資活動。

然而，最趨避風險的投資者中，卻有21%的人期待獲得10%以上的投資回報。

9

多元化投資意識仍未普及

作為趨避風險最常用的手段之一，多元化投資組合的方式仍然沒有被普及。

澳大利亞投資者現階段的投資方式仍然比較單一。

10

投資者傾向於長期持有

投資對於澳洲人的重要意義是毋庸置疑的。

為了保障未來的生活水平，澳洲人正在投入更多時間研究如何在退休前積累更多財富。

對於一個單身人士來說，中等水平的退休生活需要一筆至少37萬澳元的費用。而對於夫妻來說，這個數字增長到40萬澳元。如果追求舒適的退休生活，這個數字就需要至少翻倍。

決定一個人退休以後生活水平的關鍵，就在於他開始投資的時機。越早開始投資，這個人就越不至於年老時淪落到依靠著政府養老金聊以度日的境地。

德勤指出，現階段的數據表明，澳大利亞絕大多數投資者仍然憑藉著自己的能力來做投資方面的探索，或者求助於家人或朋友。

由於政策的頻繁變化，以及市場的複雜性，這些投資者顯然沒有意識到，專業人士的投資指導也許會給他們的投資帶來重要的改變。

二

澳洲投資風向正在轉變

投資世界是變幻莫測的。

低利率環境，政策變化，科技創新，以及人口增長，這些因素都在對澳洲投資市場產生了影響。

1

利率持續走低

根據上圖我們可以得知，澳大利亞的利率從大約10年前，2008年就開始持續走低，現在的利率1.5%，處於歷史最低。或在這兩年會出現新的變化。

低利率對於投資者而言主要有兩方面的意義。

首先，除了會影響現金，其實，低利率對於一系列投資產品都會產生影響。根據Credit Suisse的分析，低利率往往意味著未來的低回報。作為結果，投資者可能會因此轉而尋求更高回報率同時也有著更高風險的其他投資。

其次，低回報意味著，投資所消耗的費用在回報中所佔比例變得高了。換句話說，也就是投資的成本變高，效率降低。因此，投資者可能會轉而尋求收費更低的投資機會，例如ETP（Exchanged Traded Products）。此外，部分投資者會尋求專業者的意見。

2

政策變革

澳大利亞金融體系在過去數年間經歷了廣泛的審查。澳大利亞政策制定者的注意力，陸續從銀行業管制，擴散到更寬泛的領域，諸如財務顧問、財務意見的接受者，以及投資者們。

政策變革的歷程，無論對於財務顧問，還是投資者，都意味著機遇和挑戰。

政策變革，一方面可能創造更多的不確定性，導致部分投資者轉而尋求專業人士的幫助以外。相反的，政策的變化也許會賦予投資者掌握更多金融知識的機會，反而導致更少人會尋求專業人士的幫助。

與此同時，改革會可能會帶來財務諮詢服務的質量提升。早在2012年，「未來金融諮詢」法規（The Future of Financial Advice）推出並在2013年生效使用，隨後2016年時又經歷了修訂。

該法規旨在提升財務諮詢服務的品質，同時力爭在客戶與財務諮詢行業產生利益糾紛時，能夠重建雙方的信任和信心。

另外，該法規還希望能夠給普通大眾提供更多低成本的簡單財務建議。

3

數字技術創新

數碼技術正在加速發展，不僅促進了交易的速度，還為人們提供了越來越便捷的信息獲取方式，方便投資者加入更廣闊的全球市場。

據統計，2015年，10個澳大利亞人中就有6個使用手機進行網上交易。

現有的手機交易平台有諸如Nabtrade，CommSec，Westpac Online Investing 和HSBC Online Share Trading等等。

澳洲人普遍對新科技表現出開放的態度。2016年，86%的澳大利亞家庭擁有智能手機，這為金融創新科技提供了良好的平台。

伴隨著數字技術創新的普及，網路安全也成為了新的擔憂。

網路犯罪如今已經成為商業行為中最常被報道的犯罪類型，且還在迅速增長。

4

人口變化

澳大利亞社會正在老齡化。

澳洲65歲以上的人口已經從1964年的8%翻倍，到2016年的15%。

生育率的下降意味著這一趨勢還將持續。根據專家預測，到2055年，年齡在65周歲以上的人口數量將再翻一倍。

年老的澳洲人普遍比年輕的澳洲人擁有更多財富。同時，這一人群的擴大必定會影響澳洲人的總體投資行為。潛在的變化趨勢如下：

老年投資者比年輕投資者更喜歡自己做調查。因此，財務顧問也需要根據這一趨勢轉變自己的角色。

相比接受財務顧問的個人諮詢，老年投資者會更抗拒新科技對於投資方式的改變。

由於老年群體擁有的財富數量更多，未來澳洲的投資和交易總量會因此而增長。

三

澳洲投資者分析：需普及多元化投資

首先用一張圖概括澳大利亞投資者的總體投資：

60%澳洲人參與投資

51%澳洲人有個人投資

15%澳洲人有自營養老基金投資

10%澳洲人有家庭信託投資

7%澳洲人有公司投資

下一代的投資觀

對於新一代澳洲人來說，他們的前三個理財目標是：累積財富、存錢買房、旅遊。

作為最年輕的群體，高達81%的人尋求穩定和有保障的回報。對於這個群體的投資建議主要是：

採納與個人情況最合適的投資建議；

找到投資的想法；

讓自己的投資變得更多元化，從而最小化風險。

財富積累者和老年人

對於正處於財富積累高峰期的中青年群體和老年人，他們的前三個理財基本一致，具體訴求如下：

對退休後的生活進行規劃

累積財富

通過理財補充現在或者未來的收入

對於這兩個群體的投資建議是有區別的。

中青年群體更需要了解未知的投資產品，擴張自己的投資領域。而作為財富累積進入尾聲的老年群體，更需要全方面掌握管理和稅務方面的要求。

澳洲投資者最看重的因素：回報

在投資時，澳洲人主要考慮如下幾個因素，按所佔比重分別排序如下：

回報

風險

個人情況

稅務影響

多元化

資本靈活度

值得注意的是，雖然政策改革總是圍繞著稅務要求這個熱點進行反覆討論，但是在實際情況中，稅務影響並不是投資者認為最重要的因素。

相比稅務上的影響，投資者最關心的還是投資和風險的比率。

投資信心分布

其次，對於不同的投資對象，澳洲人的投資信心也有不同：

根據上圖反映，我們可以看出，投資者對於現金的信心最大，其他分別是房地產、股票、以及其他投資產品。

除了產品本身的風險，這一定程度上也與投資者對於投資產品種類的認知相關。

金融知識被定義為金融知識、技能、態度和行為的組合，這些是根據個人情況做出合理金融決策所必需的知識。

澳大利亞被評為亞太地區金融知識平均水平最高的國家，在全球的排名第九。

根據德勤的觀點，澳大利亞投資者仍然有學習提升的空間，尤其是在尋求專業人士指導和投資多元化方面，澳洲投資者需要改善。

END

該報告認為，伴隨著時間更迭，投資對於澳洲人變得愈發重要。

人口進一步老齡化，以及人們退休後的時間變長，僅僅依靠退休金是不可能支持退休生活的，所以財富的積累更加必不可少的。

目前澳洲投資者在投資多元化方面還面臨著不少障礙。除了金融知識的不足，投資業本身與投資者的交流也存在著欠缺。

所幸的是，技術的發展和政策的變革給澳洲人的投資方式意味著潛力和更低的投資成本。作為結果，投資文化的進一步普及，將吸引更多的人參與到投資的浪潮中。

為了見證並推動澳大利亞為主的海外金融和資本市場的繁榮發展，促進金融業交流合作，澳洲財經見聞將於2018年11月22日-25日在悉尼國際會展中心（ICC）隆重舉辦「2018悉尼國際金融博覽會」。

*本文所有圖表均出自：ASX Australian Investor Study 2017

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