畢馬威：2018年Q2風險投資創新高達698億美元 全球十大交易中國佔八成

畢馬威(KPMG Enterprise)發布的2018年第二季度全球風險投資趨勢報告顯示，風險投資在2018年第二季度創下新高，在第二季度的3108筆交易中達到698億美元。

儘管風險投資交易數量持續下降，但全球交易規模中值仍遠高於去年所有交易階段的總額，天使輪和種子輪的交易規模為140萬美元(年初至今)，初期輪為700萬美元(年初至今)，後期輪為1350萬美元(年初至今)。

「由於獨角獸企業越來越多地吸引大量投資來促進其增長，世界所有地區的後期投資繼續保持增長。第二季度，前10大交易貢獻了超過270億美元的風險投資——幾乎佔全球總額的40%。

此外，期待已久的IPO潮似乎即將到來。今年上半年，我們已經看到上市公司數量顯著增加——在美國上市的Docusign和Zuora、在歐洲上市的Adyen以及在中國上市的平安等公司。美國IPO的表現尤其強勁，我們預計，這可能在未來幾個季度刺激更多IPO活動。

2018年第二季度主要亮點

1. 全球風險投資從第一季度的580億美元增長到第二季度的698億美元，這一強勁增長得益於5筆10億美元以上的巨額投資交易。

2. 企業參與全球風險投資交易的比例持續上升，在2018年第二季占創紀錄的22%，相關交易價值接近460億美元。

3. 全球首次風險融資總量在2018年第二季仍然低迷，正處於10年來的最低水平。

4. 今年第二季度，亞洲風險投資創下新紀錄，通過466筆交易籌集資金359億美元。在全球十大交易中，中國企業佔了八家，其中螞蟻金服以140億美元的巨額交易居首。

5. 美國有9項交易價值均超過2.5億美元，其中Faraday Future和來福車(Lyft)規模最大。作為美國風險投資市場的領軍者，加州繼續佔據著主導地位，在美國風投交易中佔了九成。

6. 儘管歐洲整體投資仍保持強勁，達56億美元，但天使/種子期交易的交易量連續第五個季度下滑。

美國連續第二個季度投資超過280億美元

2018年第二季度，美國風險投資領域又見證了一個大規模的季度投資，在1859筆交易中共投資273億美元。本季度最大的一筆交易是Faraday Future(20億美元)，其他大規模交易包括金融科技公司羅賓漢(Robinhood)(3.63億美元)和Tradeshift (2.5億美元)，以及生物科技公司——舊金山的Allogene Therapeutics(4.118億美元)和Grail(3億美元)。

美國IPO市場繼續走強，被壓抑的需求和IPO後的積極表現推動美國IPO活動在本季度繼續重振。Docusign和Zuora的積極上市，加上Dropbox、Zscaler等公司今年早些時候的強勁IPO，幫助激發了人們對申請IPO的更廣泛興趣。

今年第二季度，美國企業的首次風險融資依然緩慢。今年上半年只有947宗交易，遠低於去年的2545宗。然而，儘管本季度的交易量一直較低，但2018年平均交易規模卻大幅增加。今年上半年，首次交易的投資額為54億美元，而2017年全年為73億美元。

歐洲的風險投資依然強勁

歐洲的風險資本投資持續強勁，在18年第二季度，共達成631筆風險投資交易，價值達到56億美元。該季度最大的交易包括倫敦金融科技公司Revolut(2.5億美元)、愛沙尼亞運輸公司Taxify(1.75億美元)和倫敦Freeline Therapeutics(1.19億美元)。

歐洲風投交易數量連續第5個季度下滑，主要原因是天使/種子期交易持續減少。首次融資仍遠遠落後於去年，2018年上半年只有310筆此類交易，而2017年全年卻有1100筆。

在歐洲區，英國以超過20億美元的投資再次領先，其次是法國，投資總額超過8億美元，為季度第二高。在法國，有15筆融資交易規模為2,000萬美元或以上，證明了法國日益成為歐洲創新和風險投資的中流砥柱。

後期投資繼續推動亞洲市場

今年第二季度，亞洲的大宗交易仍在繼續，全球十大併購交易中，中國企業佔了八家。除了在螞蟻金服創紀錄的140億美元投資之外，總部位於上海的獨角獸公司Weltmeister和拼多多各自本季度也分別籌集了30多億美元。其他十大交易包括Manbang Group(19億美元)、優必選(8.2億美元)、哈羅單車(7億美元)和商湯(6.2億美元和6億美元)。

2016年初開始的季度交易量的暴跌似乎終於趨於穩定，在2017年第二季度達到了466筆交易。

企業參與風險交易數量在18年第二季度也創下新高，在亞洲所有交易中參與量超過31%。

亞洲的退出活動以IPO活動的形式出現增長，部分原因是香港證券交易所的新規則變化以及沃爾瑪正在等待以160億美元收購印度電子商務網站Flipkart，該網站被視為印度科技公司最大的退出。

企業風險投資活動在增加

在全球範圍內，企業風險投資活動在第二季度達到了頂峰。企業參與了超過22%的交易，在本季度的相關交易價值超過460億美元。這延續了過去一年的趨勢，尤其是在亞洲。今年第二季度，亞洲企業的參與度超過31%。

「全球每個地區的企業風險投資參與度都在上升。作為推動創新和尋求競爭優勢的一部分，企業越來越多地投資於科技公司，在全球風險投資領域扮演著越來越重要的角色。

預計2018年剩餘時間投資風險交易前景強勁

全球風險投資活動預計將在2018年第三季度保持強勁。預計美國稅制改革的影響、大量的用於投資的現金總額和持續流入風險投資領域的資金，將使風險投資市場保持強勁。除了區塊鏈之外，自動駕駛、健康科技和生物科技預計將在未來幾個季度成為大贏家。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！