金融危機10周年,華爾街一位銀行家分享了他學到的25個教訓
本月是2008年金融危機爆發10周年,華爾街投資銀行Jefferies的首席執行官Rich Handler向客戶發了一封信函,分享了他從那場金融危機中學到的25個經驗教訓。
1.為了保證一定現金流,犧牲一些短期收益也是值得的
資本市場是這樣:當企業不需要資金時,貸款很容易;但是,等到急需資金時,就很難從資本市場籌集到資金。這意味著,當企業資金流轉健康的時候,必須犧牲一些短期收益,以保證現金流安全。
2.需要擁有聰明的、高素質的人才
這位銀行家表示,金融企業需要擁有聰明的、高素質的人才,應能夠在動機上保持一致,能夠獲得所有相關信息,並敢於提出問題以及挑戰現狀,這會增強企業抗風險能力。
3.當競爭對手倒下時,它並不總是一件好事
最初,當競爭對手發生不好的事情時,你似乎是幸運的。現實情況是,有時候當你的競爭對手受到挑戰或者崩潰時,下一個就會倒霉的就可能是你,傳染是真實存在的。
因此,全球生態系統非常重要,來自資金充足且管理良好的公司的健康競爭,可以帶來充滿活力的市場。健康的競爭迫使每個人都需要更加努力、更聰明,從而避免犯大錯。
4.世界可以以協調和互利的方式行事
金融危機的少數好處之一是,我們看到全球各國最終以協調、智能和協作的方式行事,把所有分歧放在一邊。
5.不能聰明過頭
聰明是件好事,但你太聰明了可能就不受常識和責任感的支配。所以,聰明過頭未必是一件好事。
6.問題越嚴重,傳播的速度就越快
技術的進步也意味著所有信息都可以實時傳播,好消息可以快速傳播,壞消息傳播得更快,而且問題越嚴重,傳播的速度就越快。
7.必須準時償還債務
在經濟繁榮時期,很少有人關注債券、契約、流動性、評級或下跌,然一旦逾期時,而且恰逢資金周轉困難時,債券就像一座大山一樣壓垮企業。所以,企業必須準時償還債務。
8.方向是一件非常難以改變的事情
當企業順風發展時,發展速度會很快。但是,一旦遭遇」屋漏偏逢連夜雨「,那就會」雪上加霜「。因此,企業始終要意識到改變方向有多麼困難。
9.不要試圖成為別人
許多在金融危機中度過最艱難時期的公司,都是那些擁有大型或更成熟品牌的公司。如果企業總是模仿這些企業,那麼離犯錯就不遠了。所以,要成為最好的公司,而不是成為其他人已經做過的最好公司。
10.堅持誠實守信
永遠不要誤導,掩蓋真相,製造虛假的印象或撒謊。這意味著當企業犯錯時,會遭到公眾的批判,領導者會被質疑是否仍然勝任。然而,從長遠來看,這會激勵企業盡最大努力創造價值。
11.多元化可能會限制上行空間,但它可能/最終創造更多的價值。
12.關係很重要
一切生意都從人際交往開始,如果你總是以尊重、禮貌和正直的態度對待別人,那麼,你幾乎可以應對任何危機。
13.永遠不要不尊重經驗
實際經驗是個人擁有的最有價值的資產之一,而對於一個偉大的公司來說,永遠不會有足夠的這些人擔任關鍵職位。
14.歷史確實會重演。
果你忘記金融業的歷史,那麼過去發生的一切災難都會重演。
15.當你別無選擇時,你需要儘可能快速完成現有工作。
在危機期間,許多人以狂熱、專註和高效的方式不停地工作,因為他們沒有其它選擇。雖然這種速度在長時間內是不可持續的,但它確實可以讓我們看到,當有緊迫感時,我們能感覺到離實現目標不遠了。
16.生活中的一切都是脆弱的
個人健康很脆弱,家庭很脆弱,友誼很脆弱,永遠不要理所當然。
17.在困難時期,人們必須有堅強的信念和骨幹,才能真正發動進攻。這說起來容易做起,需要一個長遠的視角,以及樹立強大信心,還的有最強大的團隊來執行計劃。
18.領導一個組織是一種特權和責任
領導者實際上也是為其他人工作,他們有無數的老闆,比如客戶、債券持有人、股東、董事會、評級機構和員工。如果你不這樣看,你就不應該擔任領導。
19.有時壞事發生在好人身上
有很多人誠實、勤奮,並致力於服務他們的公司、同事和客戶,但是,他們仍然在金融危機中失利。然而,有時壞事發生在好人身上。
20.壓力測試不是理論練習
在危機之前,人們經歷了各種「假設」情景分析的動作,危機告訴我們,這些練習至關重要,因為這些測試有時會成為現實。
21.永遠不要過度依賴無擔保資金
無論是為了實現積極的利差,還是為了使自己的公司創造最大化利潤,過度依賴無擔保資金,最終都會出現問題。它肯定會消失,但只有在你最需要它的時候消失!
22.具有合理利潤的經常性收入業務,比高利潤的一次性業務更有價值
企業很容易受到產生高利潤的「一次性」事件的誘惑,但是,高利潤的「一次性」業務是不可持續的,最可持續和最有價值的業務是最難建立的。
23.在好的時候,一切都是流動的,在最糟糕的時候幾乎沒有任何東西是流動的。這就是為什麼你需要多餘的現金,有保障的長期資金,明智的資本結構等等。
24.世界不斷變化
世界是不斷變化的,一段時間的生與死慢慢會成為古老的歷史,甚至隨著時間的推移而被遺忘。
25.優先事項是什麼?
所有人都說,我們希望從金融危機中獲得最重要的經驗教訓,我認為,它就是讓我們有力量在困難時期掌握權力的關鍵: 那就是認識到生命最終是關於健康、家庭、友誼、遺產、回饋,以及成為每天最好的人。
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