最新調研：解惑MLCC九重心事

來源 |芯師爺原創組作品

作者丨Andy

自2016年年中以來，曾經不起眼的多層陶瓷電容器MLCC攪動了整個被動電子元件市場，其行情更是步步高漲，一次又一次刷新了人們對MLCC價格走勢的認知度。該不正常的態勢引發了行業對MLCC全產業鏈的極大關注，紛紛揣測其未來走勢如何。

作為媒體，芯師爺一直關注MLCC的行情動態，在看到仍在持續上漲的價格大有擾亂正常市場經營秩序的態勢之時，為釐清MLCC漲價真面目，芯師爺聯合電子圈共同發起了長達1個月的市場調研及企業拜訪，先後獲得了超過4000位熱心讀者的關注與回復，以及宇陽科技等MLCC領軍企業的支持！

那麼，在大家的認知里，MLCC當下及未來的主要動向是什麼？下面請看由芯師爺給您帶來的調研結果分析。

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村田、三星、國巨仍為MLCC主流採購品牌

圖1 截至2018年8月最受關注MLCC採購品牌分析

對調研結果分析得知，受訪對象的首選MLCC採購品牌為行業龍頭村田，佔比達到23％，其次分別是國巨和三星，分別佔比20％和18％。而被譽為「中國大陸元件黃埔軍校」的風華高科，一路逆襲TDK和太陽誘電，以13％的得票比例成為第四大主流採購品牌；另外太陽誘電和TDK這兩家日企的得票比例差不多，均為10％左右。

整體看，日、韓品牌的得票比例與其市場佔有率的比例大致相當；而中國大陸和中國台灣原廠獲得採購關注度大幅提升，尤其是以風華高科為代表的品牌，已經遠遠超過了應有市場份額，反映了日系釋放產能後，眾多企業已經開始將目光更多的關注中國大陸和中國台灣品牌。

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0603、0402仍是市場上的主流需求規格

圖2 MLCC主要採購尺寸規格分析

我們知道，0201規格產品已經超越0402成為眾多MLCC規格中，市場佔有率最大的產品，但本次調研結果卻顯示，0603規格MLCC才是市場的主要採購規格，以28％的得票率高居榜首；其次是0402規格，以26％的得票率佔據採購需求第二位；0805型產品也以19％的得票率成為第三大採購規格產品。而市佔率第一的0201規格，僅以10％的得票率位居第五位。採購需求較大的還有1206（得票率12％）和1210（得票率5％）尺寸產品，分列第四和第六位。

從調研結果看出，市場需求較旺的規格型號與各規格的市佔率存在較大差異，0402、0603、0805成為三個採購需求得票率最高的規格產品，也是目前市面上最緊缺、價格波動最大的三個型號產品；而1206等更大規格的產品或是0201等小規格的產品，反倒沒有那麼大的供需壓力。

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廠家代理商仍是主要採購渠道

圖3 MLCC採購渠道分析

MLCC採購主要有三種渠道：廠家直銷、原廠代理商以及現貨貿易商，如果客戶不是知名企業，且採購量大而穩定，很難能直接從原廠拿貨；一般都是通過中間商獲得。本次調研發現，有47％的受訪者選擇的是從廠家代理商處進貨，約有31％的需求方從現貨貿易商處購得MLCC，而從原廠直接採購的比例僅為20％；另有2％的採購者是通過其他渠道來獲得MLCC。

由此可看出，目前大約有8成的需求方是通過廠家代理商或是現貨貿易商購得所需的MLCC產品；只有少數實力大廠才擁有直接從原廠進貨的資格。另外，市場根據現貨供需緊缺程度，部分採購方對緊缺產品的採購還需要通過遊離於以上三種渠道之外的中間商才能獲取。

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供貨交期仍控制在正常範圍內

圖4 截至2018年8月MLCC供貨交期分析

供貨交期周期是MLCC供需緊張與否的重要反映，本次調研結果顯示，能夠確保1-2個月內實現交貨的受訪者比例大約為47％；交期在8-26周的比例為33％；也就是說，大約有8成的受訪者的收貨交期雖有一定拖延，但還是比較有保證的。不過也有2成的受訪者介紹到，他們的交貨周期比較長，其中交期在26-52周之間的佔比達到了18％；交期在1年以上的比例也有2％。

從調研結果看，大部分的需求方都能在正常的交貨周期範圍內提貨；僅有約20％的需求方的採購交期在半年以上，該比例與目前MLCC的供、需缺口比基本一致。

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MLCC採購價格同比漲幅較大

圖5 2018年8月MLCC採購價同比漲幅分析

截至2018年8月，綜合所有受訪者意見發現，相較2017年同期，有46％的受訪者在採購MLCC時，遭遇了10倍的價格上漲；更有20％的受訪者採購時，發現價格同比上漲了20倍以上；另外，約有34％受訪者的採購價為同期5倍以上。

MLCC產品因應尺寸規格不同、電容量不同，以及市場的緊缺程度不同，產品的價格漲幅也會不同。目前漲幅最大的MLCC基本都是缺口較大的型號產品。不過，調研還發現，目前最緊缺的MLCC多為非常用產品，市場需求不大，雖然單價漲幅高，但對MLCC整體的價格漲幅影響不大。芯師爺在此也建議大家在採購時，不要受看到的某些具體型號的誇張漲價影響，應冷靜分析及採購到價格合適的產品。

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供應端囤貨成漲價首要因素

圖6 2018年MLCC價格波動原因分析

本輪MLCC漲價潮具有漲幅大、周期長的特點，經對調研數據統計發現，有28％的人認為原廠惡意囤貨提價是本輪MLCC漲價的主要原因，27％的人認為貿易商惡意囤貨提價也是本輪漲價的重要推助手；而認為原材料/人工漲價和原廠產能調整導致漲價的受訪者比例分別僅為16％、18％；另有11％的人認為日益電子化的汽車領域、增長快速的礦機市場也加劇了MLCC的供貨緊張局面而漲價。

綜上分析得知，有高達56％的受訪者認為供應端囤貨提價是為本輪MLCC價格劇烈波動的主要原因，並且表現為連續不斷地漲價；同時也不忽視其他因素對價格的影響。這說明採購端對MLCC的漲價還是比較理性的，只是貿易環節的人為控制價格，已經超出了正常的經濟發展秩序，尤其是對原廠參與價格控制的行為怨念最深。

實際上，在8月底、9月初之時，部分貿易商加快放量部分囤積的MLCC，一定程度上降低了MLCC的價格；不過在原廠端，還處於漲價階段。

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MLCC缺貨周期仍在持續

圖7 MLCC缺貨周期預判

缺貨是導致MLCC價格不斷上漲的重要原因，目前看，日系原廠還在不斷釋放利潤薄弱的MLCC型號產能，而中國台灣和中國大陸原廠則在不斷承接產能，但要達到供需平衡還需要一個過程。調研中，有45％的受訪者認為MLCC缺貨問題有望在2018年年底解決；但有36％的人認為，2019年底之前，MLCC缺貨問題仍無解。另有16％的人認為，中國台灣和中國大陸原廠的產能擴產需要一個逐步提升的過程，至少要到2020年底才能解決MLCC缺貨的問題。

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MLCC漲價對生產製造影響重大

圖8 MLCC缺貨對製造企業的影響程度分析

MLCC的主要功能是在電路中起著旁路、去耦、濾波和儲能的作用，是汽車、手機、攝像機、電視機、電話機、電腦、錄音設備等電子產品的常用元件；並因其良好的使用效果，MLCC還成了其他電容產品的上佳替代品，使用需求越來越大。

本輪MLCC出現巨大的供需缺口，對不少企業產生了重大影響，68％的受訪人認為，MLCC缺貨已經對他們所在企業造成了嚴重影響，27％的人認為MLCC缺貨對他們所在企業影響輕微；而認為MLCC缺貨不會對他們所在企業造成影響的投票比例僅為5％。

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改用替代型號成主要應對措施

圖9 應對MLCC缺貨措施分析

MLCC缺貨部分主要是中低端產品，缺貨型號範圍也比較廣，於是漲價成了供應端抑制需求過快增長的重要手段，但無論是缺貨還是漲價，都對下游製造鏈造成了重大影響。在就如何解決MLCC產品缺貨的問題上，45％的受訪者所在企業不得不改用替代型號來彌補原使用的MLCC缺失；而31％受訪者所在企業迫於成本壓力，只能通過產品漲價的方式來抵消MLCC漲價對公司帶來的影響；另外還有18％的受訪人介紹到，其所在企業因沒有足夠的MLCC供應，只能通過減少新訂單來緩解因MLCC缺貨帶來的製造壓力。

不管採用的是哪種解決措施，都對MLCC下游製造業帶來了重大影響，甚至會產生連鎖反應，如最為廣泛採用的改用替代型號方式，不少受訪者紛紛表示，替代型號是不得已而為之，使用效果遠沒有原型號好；同時，採用新的元器件也會增加測試等各環節成本。

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