美元遭兩大利空痛擊94失守 黃金或已「苦盡甘來」？

來源：FX2168財經報社

周四(9月20日)美市盤中，隨著圍繞中美貿易爭端的疑慮降溫，市場避險情緒回落，美元指數全線下跌，至7月9日以來最低水平93.82，現貨黃金則一度試圖挑戰1210美元/盎司。除了市場風險情緒回升之外，英國脫歐的最新進展令歐系貨幣受到提振，歐元、英鎊大幅上揚，也令美元承壓。

周四，因投資者將注意力從中美貿易爭端轉向美聯儲的貨幣緊縮計劃，美元兌一籃子主要貨幣跌至9周低點。

自華盛頓和北京本周稍早宣布對彼此追加新關稅以來，外匯市場已變得更加穩定。

交易員們表示，他們不認為這場糾紛會產生一場劇烈的全球衝擊，至少目前是這樣，並預計任何影響都需要一段時間才能滲透到企業盈利中。

美國經濟數據依然強勁，美元往往充當避險交易，隨著華盛頓和北京之間的緊張關係升級而上漲。

隨著風險偏好上升，美元指數周四下跌至93.82，為7月9日以來的最低水平。

德國商業銀行的貨幣策略師Ulrich Leuchtmann表示：「對全面爆發的新興市場貨幣危機的擔憂基本上已經結束，我們還看到一些市場人士猜測，美聯儲加息周期可能接近尾聲。」

預計美聯儲下周將提高基準借款成本，並對其未來利率走勢提供更多線索。

他說：「對美元漲勢的懷疑一直在增加，因此我認為，看到小幅下跌之後，交易員們抓住了一個機會來解除看漲押注。」

道明證券分析師表示，因全球風險溢價減弱，美元全盤走弱，儘管美聯儲將在下周加息，但是全球其他央行也在轉為更為鷹派，這有助於限制美元漲幅，儘管存有利差。

該行還表示，美元指數下一關注水平可能是跌至94下方，仍認為歐元/美元將重新測試1.18，特別是歐洲銀行股票錄得了幾個月以來最好表現。

在美元持續下挫之際，昨天摩根大通、摩根士丹利，以及貝萊德等三大頂級投行對美元多頭髮出警告，尤其是貝萊德表示，美元漲勢似乎在本月早些時候已經見頂。

技術面講，美元前景謹慎，跌破100日移動均線，為六個月來首見，大約六個月前貿易局勢的疑慮開始引發關注。

不過，對一些市場參與者來說，美元保持著潛在的強勢。

「美元是主要的儲備貨幣，擁有無風險的聯邦基金利率。因此，風險最低的貨幣提供了G10貨幣中的最高收益率，」資產管理公司Amundi的全球外匯主管Andreas Koenig表示。

除了中美貿易爭端疑慮降溫之外，英國脫歐的最新進展，提著英鎊、歐元等歐系貨幣反攻，也令美元承壓。

今夜英鎊多頭成為匯市最大的贏家：脫歐的最新進展，以及靚麗的英國零售銷售數據，令英鎊受到提振持續上攻。英鎊/美元大漲1%至七月中旬以來新高1.3297。

最新數據顯示，英國8月零售銷售環比意外走高，推動英鎊漲勢擴大。

針對英國脫歐，今天歐洲理事會主席圖斯克稱，10月18日的峰會將是英國脫歐的關鍵時刻。

圖斯克還表示，單一市場是不可分割的，是歐盟27國的紅線；薩爾茨堡的英國脫歐峰會氣氛「好多了」。

今天稍早，英國內閣辦公室大臣Lidington對愛爾蘭電台表示，在就退歐協議與歐盟達成共識方面，英國已經走完超過85%的進程，並稱10月或11月可能達成協議。

「峰會開幕前的各種傳言對英鎊有利。有報道稱歐盟會簽署一份令英國滿意的協議，放棄相關愛爾蘭邊境問題的某些要求，」Gain Capital Group駐倫敦研究主管Kathleen Brooks說。

分析人士指出，英鎊多頭的下一目標是7月高點1.3363和6月7日高點1.3472。

歐元/美元也刷新七周高位1.1776。

法巴資產管理外匯團隊副主管Momtchil Pojarliev說道：「我們來到了美元將會走軟的轉折點。」

Pojarliev預計，未來六至九個月內歐元/美元料自當前1.17水平飆升至1.25。他表示，眼下也是做空美元/日元的好時機。

現貨黃金一度衝破1205，觸及一周高位1208.30美元/盎司，現回落至平盤下方交投。

彭博周四撰文稱，陷入困境的黃金多頭終於從今年的拋售中得到了喘息，一些市場人士看到了金價走勢將好轉的令人鼓舞的跡象。

金價已經連續五個月下跌，為2013年2月份以來的最長連續下跌時間。

但眼下黃金正顯示出韌性，自8月底以來金價一直保持在1200美元/盎司附近，並在9月份出現小幅上漲。

分析師指出，美元漲勢不穩以及美國通脹壓力緩和的跡象，正在令金價受到支撐。通脹壓力緩和可能令美聯儲在本月加息之後放緩貨幣緊縮步伐。

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示，金價的橫盤走勢最終是反彈前的停頓，還是進一步下跌，目前仍有待觀察，但「空方正開始感到緊張」。

儘管黃金交易所交易基金(ETF)的持倉量跌至一年來最低，但金價仍維持在1200美元/盎司左右的窄幅交投區間。

過去一個月，現貨金交投在約31美元的區間內，高點在1,214.35美元/盎司，低點位於1,182.86美元/盎司。這一走勢暗示金價或有所築底。

彭博調查顯示，分析師預計今年第四季度金價達到1,250美元/盎司，而明年第一季度金價料進一步升至1,275美元/盎司。

「美國正在用這些貿易關稅自殺。其對美國的打擊比對中國的打擊要大得多。認為美元強大、將繼續上漲的觀點是不正確的，」GoldMoney.com的研究主管阿拉斯代爾麥克勞德表示。

「黃金交易員正持有空頭頭寸，但如果美元再跌一到兩級，黃金空頭就會開始恐慌。當黃金開始移動時，它可能會開始急劇上漲。」

日線圖顯示，隨著金價已經有效站上頑固阻力50日均線（現位於1203），加之弱勢美元可能提供的支持，黃金突破整理上行的機會明顯。

若突破1207.05，進一步走強可能指向1215以及1220等水平。不過若短線回落，則關注1203以及1200等支撐水平，下破1200還可能指向區間底部1190。

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