網貸危下如何選擇平台？資產越清晰、資金流動性越高，平台越安全

來源：零壹財經

作者：飛鳥

十年前的華爾街，百年投行雷曼兄弟宣布破產。

從鼎盛走向破產，洋錢罐CFO吳思勉正是雷曼兄弟黯然離場的親歷者之一。

他認為「2008年的金融危機，雷曼破產的其中一個根本原因在於衍生工具結構過於複雜，投資人看不透打包的底層資產是什麼。危機來臨之時，原來的投資者沒有建立起足夠的信任，紛紛選擇撤資。新的投資人無法判斷資產的風險，選擇暫不投資，最終導致雷曼及其他同類公司出現流動性問題。事實上，從現在雷曼兄弟的破產清算來看，公司在償還債務後仍然剩餘超50億英鎊的資產，其破產並不是因為資不抵債，而是需要一定的時間緩和、化解風險。」

同樣，十年後的P2P網貸也因為流動性問題陷入危機。近幾個月因流動性不足而出現問題的P2P平台數量驟然上升，讓恐慌情緒在出借人中不斷蔓延，進一步演化成為行業的信任危機。

對此洋錢罐CFO吳思勉表示「合規運營只是P2P平台的根本保證，但合規≠完全安全，資產的透明度、資金的流動性才是一個平台贏得信任、抵抗風險的關鍵。」

如何化解信任危機？清晰資產結構贏得投資者信任

在網貸危機來臨之際，出借人應該如何兼顧收益與安全，挑選值得信任的P2P平台？

吳思勉認為，簡單清晰的業務布局和產品結構，在任何時刻都可以經得起推敲，過於複雜的交易結構，質量參差不齊的底層資產，是投資者和金融機構、網貸平台之間的天然屏障，也是出借人在危機之際紛紛選擇撤離的原因。

「簡單清晰的產品結構、透明的信息交互，能夠在企業危機來臨之際，讓出借人知道他投了什麼，真實的資產狀態如何，可以幫助平台贏得出借人的信任，以保持資金的流動性。」

他解釋道「在市場信息不對稱的環境下，出借人不知道自己投資的資產是什麼，就很容易受負面消息所影響，產生恐慌情緒和信任危機，撤回資金。」

充足的資金流動性是平台安全的根本保障

由於恐慌情緒的持續發酵，出借人紛紛選擇提現觀望，頭部平台也已出現資金凈流出，在如此緊張的行業環境下，充足的資金流動性已然成為平台安全運營的基礎。

相較於從事中小微企業的抵押貸款業務，從事短期、小額的信貸業務的平台擁有更為分散的業務布局，也有更好的資金流動性。充足的流動資金也進一步提升了平台的抗風險能力，在此輪雷潮中，小額消費信貸的問題平台明顯少於其他類型平台。

吳思勉介紹到「洋錢罐資產端多為5000元的借款額度，這種單一的產品模式，讓平台的業務清晰透明，也更加容易管理。而期限為6個月的消費信貸類產品，剛好與平台上出借人平均200天左右的出借周期高度匹配，可以避免債轉標堆積，保證資金良好的流動性。」

「從根本上看，5000元的信用額度、6個月借款期限更多考驗的是借款人的還款意願，而不是還款能力。當出借人了解資產投在哪裡，出借期限及投資期限高度配對時，情緒也會更加穩定，也會更加相信平台。」

而最長6個月的還款周期和月均不到千元的還款額度，也可以幫助平台做到相對精準的回款預測，保證平台運營的安全性，大大降低出借人的投資風險。

吳思勉介紹，目前平台獲客主要依靠線上，不把借貸規模的快速擴張作為首要發展目標，而將重點放在依靠系統、模型評估借款人的還款能力和意願，以充分保證資金的安全性和收益性。

定製化一對一服務實現高凈值客戶精準對接

由於行業的信任危機，大多數出借人已經選擇提現觀望。據零壹財經統計顯示，近幾個月，出借人數減幅持續擴大，7月出借人數280萬人，環比減少29%；8月已降至180萬，環比減少35.7%。

然而，與之相反的是人均投資額連續兩月增幅超10%。其中，7月人均投資額約為4.4萬元，環比增加13.6%；8月達到4.9萬元，環比增加11.4%。

可以看出，在危機來臨之際高凈值人群相較於普通出借者情緒更為穩定，風險認知能力也較為全面。對此吳思勉表示，現階段平台能做的就是轉變營銷渠道，在穩定已有出借人群體同時，積極拓展高凈值客戶群。

「在危機來臨之際，出借人擁有更強的風險認知能力和風險承受能力能夠幫助平台共同成長，陪伴平台走的更遠。」

他解釋道，一方面高凈值客戶抵禦風險的能力更強，風險認識也較為全面；另一方面，高凈值客戶能夠覆蓋一對多的資金需求，降低公司的運營成本。另外，通過存量用戶的轉介紹，其獲客的邊際成本近乎於，而平台通過口碑相傳獲客，也更容易贏得投資者的信任。

目前，洋錢罐通過VIP顧問，已經對大部分的存量客戶進行一對一的服務。除解決客戶的日常需求外，還會定期推送運營信息、披露風險、進行投資者教育，以保證信息通暢，鞏固出借人對平台的信任。

底層消費信貸市場，解決三、四線藍領用戶痛點

消費類信貸產品的產生都是基於真實的消費需求。相對於一、二線城市的白領精英人群，三、四線城市居民及藍領用戶更需要小額信貸資金周轉。

他們由於收入和資格的限制，很難通過傳統金融機構在短期內解決幾千元的資金需求，這就是P2P是踐行普惠金融的價值所在。

「我們有部分借款用戶，需要幾萬元的啟動資金開店，但通過親友籌集後仍然還有幾千元的資金缺口，這時候平台就能快速、高效地解決他的資金需求；還有一部分客戶，短期內需要資金周轉報名培訓、學習技能等。」這些都是真實的消費場景。

對於如此小額分散的資產，貸後管理也是一大難點。

吳思勉介紹，洋錢罐目前只做單一類型的資產，「大數據、雲計算等科技手段可以幫助平台對用戶實現多維度精準畫像」，以防範欺詐和逾期風險。在風險可控的前提下，平台沒有壓力也就沒有必要進行暴力催收，只會通過合法手段文明催收。

基於真實的消費場景，清晰簡單的資產布局，保證了平台運營過程中資金的流動性，這也讓平台能夠有撐過危機的底氣。

嚴監管下平台如何運營？

對於現在的市場環境，吳思勉持較為樂觀的態度。他認為嚴監管也是行業凈化、溯本清源必經的過程。

「監管的影響是雙面的，一方面限制了平台業務規模的擴張，另一方面也給平台充足的時間進行精細化運營，進行業務調整和沉澱，有利於平台長足的進步的發展。」

他相信經歷過行業發展的重重考驗，P2P平台未來的發展方向，就是如何將網貸信息中介做的更好。

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