網貸新規使宜人貸丟了3.9億美元
8月24日，銀監會等四部委聯合下發史上最嚴P2P監管細則，一時間P2P行業內充斥著『寶寶委屈，寶寶心裡苦』的心聲。不過，在侃財妹看來，大夥再苦也苦不過咱行業第一股宜人貸。
有消息顯示，本周三（24日），宜人貸股價收跌約22%，市值直接蒸發了3.9億美元。這還不算，周四開盤又猛跌10%，所幸之後反彈上漲，最終以漲0.04%的微小之勢收盤。而本周四個交易日內，宜人貸的股價累計已下跌33%以上。
對於宜人貸股價暴跌的原因，不少業內專業人士分析稱主要是受網貸監管細則的影響。不過，宜人貸方面回應稱，公司符合監管細則對借款額度的要求，監管政策出來對市場一定會有影響，但具體仍然取決於市場方面的解讀。
簡單說就是本寶寶是無辜的，本寶寶是清白的！
那麼，網貸監管細則對宜人貸到底是否有影響呢？宜人貸冤不冤？侃財妹來簡單分析下。
首先，監管細則第十條規定，網貸平台不得自行發售理財等金融產品募集資金。宜人貸有一款叫『宜定盈』的系列產品，屬於發售理財產品範疇。關於『宜定盈』，平台上是這麼介紹的：
『宜定盈是宜人貸推出的固定期限類理財諮詢服務。出借人通過宜定盈服務將資金出借給宜人貸平台上的工薪精英用戶， 採用智能投標、循環出借的方式，提高資金的流動率和利用率。從而增加實際收益』，投資人投標前並不清楚借款對象是具體是誰。
其次，監管細則第十七條規定，同一自然人在同一平台借款上限為20萬元。不過侃財妹發現，在宜人貸平台上有一個『精英標』，主要是針對高薪白領，工薪階層等人群的借款理財服務。其中有不少標的的借款金額確實超過了20萬的上限。
也就是說，宜人貸在接下去還是要調整這一塊的業務，對平台規模有一定影響。
另外，網貸借款限額的規定，變相調降了P2P行業對消費類貸款的可參與規模，會促使網貸平台開展一輪優質客戶爭奪戰。
而侃財妹此前分析過宜人貸的財報，截至2016年6月30日，2015年促成的A、B、C、D四級借款的凈壞賬率分別為4.5%、4.5%、5.7%和4.2%，截至2016年3月31日分別為3.4%、2.9%、3.2%和2.5%。也就是說，信用等級最差的D類用戶產生的壞賬率反而最低！
在侃財妹看來，出現這種情況的原因，可能是D級借款人的借款期限偏長，尚未到集中暴露期，又或者宜人貸客戶評級模型誤差較大，需要調整。
此外，侃財妹還發現，宜人貸D級用戶的壞賬率增幅大於A級和B級用戶，而D級用戶又佔了宜人貸大部分業務，未來風險有可能暴露。
而今日有消息稱，美國多家律師事務所宣布，將代表宜人貸的投資者對該公司展開調查，問題則是宜人貸及其管理者是否違反了美國聯邦證券法。
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