換做100萬入股一家P2P，你肯定不會雷

新聞 10-06

網貸之家專欄頻道

700+互金意見領袖、投資達人入駐

10000+原創投稿

授權網貸之家發布

作者 | 互金跟投

行業終於回暖了，回想今年的這波雷潮，簡直是讓人心驚膽顫。

所幸昏暗的日子已經過去，行業也逐漸有了明顯回暖的跡象。但近段時間，還是有一些平台正在退出。畢竟雷潮是個行業洗牌的過程，質量不行的平台終究要被淘汰，騙子們終究要接受懲罰。但是無論雷潮如何兇猛，那些用心做業務的平台從來不會屈服，並隨著雷潮的洗禮而愈發堅強，後期發展勢頭強勁。

馬上假期要結束了，出借人們內心的小算盤又要波動了。這個平台能扛過去嗎？上車行不行啊？為什麼突然降息了？怎麼加息這麼猛？

我們今天的文章從投資學的角度來分享下，如何給自己的平台歸歸類，是否具備投資價值，文中提及平台僅做示例，不代表出借建議。

投模式：業務有特色，模式能賺錢

不難發現，雷潮中掛掉的平台，大多是騙子平台、自融平台。去偽存真也是行業必要的凈化過程，穩健的資產可以說是平台安身立命的基礎。而要判斷一家平台穩不穩，就先看它的資產端穩不穩。穩定的資產端需要符合3個特徵：主業有特色、業務競爭力、風險相對較小。

比如主打個人信貸的拍拍貸、宜人貸、人人貸；以車貸為核心的微貸網、投哪網；專註「三農」的翼龍貸。平台在縱深領域具備長期探索和投入，且風控模型經過時間歷練，具備穩定能力，同時也形成了自身的品牌競爭力。

反觀一些問題平台涉及的領域太多，業務沉澱能力差。什麼都想做而又不一定能做好，反而是讓自身精力分散、逾期壞賬增多，帶來更多不穩定的因素。

另一個特徵資產小額分散，最主要的作用在於提高安全性，增強抗風險能力。「小額」能有效減輕借款人整體負債程度和還款壓力，使壞賬率保持在可控範圍內的低水平；而「分散」則可以從不同地域、行業、階層以及年齡中篩選借款人，保持不同借款主體之間的獨立性，有效降低借款主體同時違約的概率。

投人：穩定團隊、無短板、有願景

雷潮中除了騙子平台會掛，還有一種平台會倒下，就是那些受多重因素影響，導致風險暴露的能力缺失型平台。這類平台的往往因經營不善，引起風險積聚，最後吞下苦果。一個專業且穩定的管理團隊就顯得非常重要，也是考量是否穩定的核心要素。

從信息披露的管理團隊中可見一斑。

首先，考量的是老闆個人履歷相關性、資源匹配度、老闆格局願景。企業能否做開做大，老闆佔100%權重。

直接例子來說話：你能指望盧智建控制的「盧家幫」系列，在互聯網金融領域做出溫暖的產品么？老闆是忽悠出身，那麼企業也肯定是以忽悠為主。你也不能指望無金融背景、半路出家的老闆能把互聯網金融企業帶到Top的程度，因為只要他當家，這家企業的金融基因就是缺失的，風險就是蘊藏的。開P2P企業和做小額貸款公司，是截然不同模式。這也就是為什麼，筆者並不看好一些二三線平台，因為老闆實在是能力不匹配。

其次，我們去考量的是團隊穩健性和匹配度。

真正想做事兒的團隊，一定會非常在意團隊結構。我們始終強調的是，強將手下無弱兵。

完整而健康的業務系統，必須經過至少一個出借周期的考驗。所謂的風險周期是指，借款人從放款到還款完成。所以，團隊匹配度對歷練風控模型和業務系統起到決定性作用。CTO的技術經歷，決定了產品能否高效穩定；COO的從業經歷，能保證平台持續入金和品牌美譽；風控總監的匹配經歷，能讓平台放的出去收的回來。

說到這裡大家應該可以理解，為什麼某平台被設定為觀望，因為很難完全相信一個傳統金融線下業務出身的風控主管，能把線上大數據信貸模型整理完善，畢竟是新領域新模式。

如果核心團隊經常換來換去，那麼內部一定是非常混亂的。沒沉澱不要緊，但是動蕩太大會讓整個團隊處於一種浮躁、焦慮和不穩定狀態。換帥一次，傷神半年，這個道理你必須懂。

看了這張圖，你就知道為什麼筆者給新聯的評價是觀望了。照這種換法，也許員工都不知道明天管誰叫老闆了吧？