全國最大農商行回A預披露更新 銀行IPO審核又提速？

來源：券商中國

昨日，證監會官網披露了重慶農商行更新後的招股書說明書。在遞交上市材料近10個月後，這家全國最大的農商行A股上市排隊將進入「預披露更新」狀態。

事實上，這已經是本周以來第三家進入「預披露更新」的銀行。在這之前，證監會官網在周二披露了亳州葯都農商行、廈門銀行更新後的預披露文件。

至此，16家仍處於正常排隊序列的A股擬上市銀行中，除江蘇紫金農商行、青島銀行已陸續過會外，還有11家銀行處於「預披露更新」狀態，僅有3家銀行處於「已反饋狀態」。

這是否意味著商業銀行IPO審核再度加速？從記者採訪情況來看，多位保薦代表人普遍並不認同。「暫時並沒有聽到有審核再加速的消息，現在是在上初審會前的流程都走的比較快，之後上會以及後續的下發批文就有監管自己的節奏了，過會之後也要等上一段時間才能拿批文。」一位資深銀行業保代對記者表示。

全國最大農商行回A再進一步

10月12日，證監會官網披露了重慶農商行更新後的預披露文件，該文件於9月底提交。這也意味著，在提交上市申請不到10個月的時間裡，重慶農商行進入「預披露更新」狀態，回A再進一步，有望成為首家「A+H」上市農商行。

在這之前，證監會於去年底接收重慶農商行上市材料，在今年1月初受理其上市申請，並在今年4月底進行第一次書面反饋。

根據更新後的招股書，該行擬登陸上交所發行13.57億股，擬發行股份占發行後總股本的11.95％，上市保薦機構為中金公司。

成立於2008年6月的重慶農商行，由重慶市農信社及重慶轄區內39個區縣行社改制而成，是國內繼上海、北京之後的第三家省級農商行。2010年12月，該行成功在香港聯交所H股上市，成為全國首家上市農商行、首家境外上市地方銀行、西部首家上市銀行。

截至6月末，該行下轄5家分行、37家一級支行，共1777個營業機構，並發起設立1家金融租賃公司、12家村鎮銀行，服務網路覆蓋重慶全部行政區縣。

這也為該行負債端帶來巨大優勢。今年6月末，該行存款總額超過6300億元，較年初增長超過10％，高於重慶市上半年存款增速，存款在全行負債中的佔比也攀升至75％，處於上市銀行領先水平。

其中，6月末該行零售存款佔比接近72％，整體年化存款成本率也僅為1.61％。「存款立行」重新被認同之時，吸儲能力優勢為該行業務發展和上市增色不少。

截至6月末，該行總資產達9086.4億元，是全國最大的農商行。上半年，該行實現營業收入同比增長15.9％至132.6億元，其中零售業務收入貢獻升至36％，成為三大業務板塊第一大收入來源；實現歸屬於股東的凈利潤48.4億元，同比增長5.3％。

值得注意的是，郭廣昌通過控股的復星國際及旗下企業於上半年多次增持重慶農商行H股。截至6月末，復星國際持有重慶農商行H股的股權比例已升至7％，占該行總股本的1.76％。

商業銀行A股上市提速？

事實上，這已經是本周第三家進入「預披露更新」狀態的A股排隊擬上市銀行。在這之前，排隊不到7個月的亳州葯都農商行、不到11個月的廈門銀行均已披露更新後的招股書。

至此，16家仍處於正常排隊序列的A股擬上市銀行中，除江蘇紫金農商行、青島銀行已陸續過會外，還有11家銀行處於「預披露更新」狀態，僅有3家銀行處於「已反饋狀態」。

按照A股IPO審核工作流程，對於完成預披露更新的企業，證監會發行監管部接下來將按受理順序安排初審會。

證監會發行監管部IPO審核工作流程圖

值得注意的是，去年以來提交A股上市申請的銀行，從證監會接收材料到進入「預披露更新」狀態，耗時普遍比此前要短。

整體來看，去年提交上市材料且已進入「預披露更新」的6家銀行中，從提交材料到「預披露」更新耗時最長的廈門銀行也不到11個月，最短的江蘇大豐農商行、廈門農商行則略超6個月，亳州葯都農商行、浙商銀行分別耗時不到7個月、不到8個月。

這與更早之前提交上市申請的銀行動輒需要一年多才能進入「預披露更新」狀態形成鮮明對比。而這是否意味著商業銀行IPO審核再度加速？從記者採訪情況來看，多位保薦代表人普遍並不認同。

一位資深銀行業保代對記者表示，目前擬上市銀行在上初審會前的流程都走的比較快，之後上會以及後續的下發批文就有監管自己的節奏了，過會之後也要等上一段時間才能拿批文。

「年初我們也並不樂觀，結果5月到8月的三個月時間裡連續4家銀行過會，相對於去年而言已經是明顯提速，但從全年的縱向對比來看，還是保持一個二季度以來的態勢，就是上會前的流程走得快，但後續關鍵環節卡得緊，已經可以看到有銀行主動推遲上會，甚至撤回IPO申請。」另外一位保代則表示。

公開信息顯示，今年6月下旬過會的江蘇紫金農商行、今年8月底過會的青島銀行，均尚未取得發行批文。此外，較早進入「預披露更新」狀態的蘭州銀行、青島農商行、蘇州銀行，已於該狀態候場超過9個月。

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