轉債市場發行重啟 機構踴躍認購利爾轉債

來源：上海證券報

時隔一個月，可轉債市場再度迎來新券。從發行結果看，機構資金參與熱情正在恢復，其中興業全球基金約40隻產品參與網下發行，成為最為積極的機構客戶。相比之下，散戶熱情並不高，認購份額不足10%。

A股市場持續疲弱，可轉債一級市場停止發行已1月有餘。相關數據顯示，此前一次可轉債發行為9月12日的顧家轉債。備受業內看好的顧家轉債上市之初雖然表現強勢，但此後隨著大盤走弱也跌破了面值。

轉債市場投資情緒一度低迷。「從三季度以來轉債上市首日的表現看，股市走弱對於轉債市場影響較大，僅有3隻轉債取得正收益，絕大部分個券破發。」一家金融機構人士向記者表示。

不僅上市首日破發，三季度也頻頻出現券商包銷現象，進一步印證了市場對於發行轉債的謹慎態度。

中金公司發布的相關報告顯示，10月以來，經過大幅調整後，正股股價很難站上20日線。一級市場的熱情高低，很大程度上決定了轉債能否發行。「溢價發行」在當前市場下基本等於「承銷商包銷」，在這種情形下，基本宣告新券供給將會停擺一段時間。

情緒轉換出現在上周，利爾轉債公告發行超出機構預期。對於時隔月余後轉債發行重啟，市場普遍對該券能否成功發行並順利上市表示擔憂。

但從發行結果看，利爾轉債的中籤率為千分之一點八，好於市場預期。同時，網下機構踴躍認購成為看點，共有478家機構參與了利爾轉債的網下申購，占發行總量的46.63%。

「雖然網下參與機構總數並沒有達到近期高點，但是發行佔比較高，說明機構對可轉債市場的參與熱情正在恢復。」上述金融機構人士表示。

網下認購的機構中，不乏大型機構的身影。從認購情況看，興業全球基金成為最大亮點，該基金共有約40隻產品參與了利爾轉債的網下配售。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！