美國經濟的赤字大山或即將崩塌，美國終於提出要讓美元退回金本位

據CareerBuilder就業網站最新公布的研究顯示，有78%的美國全職工作者承認自己把月工資花的一分錢都不剩，而超過8成的女性和7成的男性均透露每月都經歷「左手進右手出」留不住錢的尷尬。我們根據IIF最新的全球債務監測報告，美國政府債務與GDP比已經飆升至101%，要遠高於像法國、加拿大、瑞士等國。

圖片來源BBC

而且，正如下圖數據所示，美國目前的發債舉措正在給全球經濟增長蒙上一層陰影，債務增速在近一年以來明顯加快，而美聯儲的持續加息已經增加了借貸成本，這可能會導致債務違約激增。

圖片數據為2017年1月以來美國債務規模擴大走勢圖已達到歷史高點

很明顯，特朗普經濟團隊的舉債力度比奧巴馬時期更高（今年3月中旬，美國聯邦債務首次越過21萬億美元，值得注意的是，這距離突破20萬億美元，僅僅用幾個月的時間），正如下圖數據所示，截止10月17日，目前則是天文數字一樣的債務赤字（21.63萬億美元，且還在不斷增長中），再據美國財政部10月15日發布的聲明稱，美國聯邦赤字本財年已經上升至7790億美元，較上一財年高出1130億美元或17％，創下近6年來新高。

圖片說明：在這個像飛行員儀錶盤樣的顯示器上,密密麻麻地排列著美國的實時債務增長情況

事實上，現在的美國經濟和金融市場中只有被高估的美元資產價格在苦苦支撐，比如，利率刺激美債收益率繼續上升，進而擠壓股市、樓市等高估值資產也讓他們感到擔憂。這實際上，反映出一個難題，也是我們近一年來多次強調的，那就是雖然美國經濟數據當前運行良好，但在很大程度上卻依賴於低利率和美國人借貸太多太快，從而帶來另一個實際存在的經濟風險。

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現在讓美聯儲左右為難的是，正常利率會扼殺這種由債務推動的繁榮，換言之，美國經濟的不同之處還在於其岌岌可危的債務赤字大山或將崩塌，而美國經濟欠債上癮的習慣也幾乎無葯可醫，因為，數據顯示，美國70%左右的經濟增長是由債務消費驅動的。

對此，《今日美國》稱，美元這個世界最大的儲備貨幣，因為採取一貫的戰略性負債策略，美元似乎已經把自己和未來抵押給了債權國，分析認為，美國經濟和美元的痛點此時或正在赤條條暴露給了全世界，而這種負債使美國經濟在面對它的主要債權人時顯得有些力不從心，其中一個現實就是美元對這些主要債權國的資本的依賴還在不斷地增強，根據預測，2019財年美國財政赤字將達1.2萬億美元，對此，聯邦預算委員高級政策主管馬克·戈德魏因曾表示「預算案顯示，美國可能已經永久性的進入了一個萬億美元赤字的時代。」

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而一旦這些主要美債持有者大幅減持美債，勢必會造成產生足以壓垮美國債券價格的連鎖反應，最終使得美國國債收益率開始急速上升（目前已經在3%高位上了），進而造成美國財政赤字困境，進而使得美國21.6萬億美元的債務處於風險中，據美國財政部10月16日最新公布（報告數據會有兩個月的延遲）國際資本流動報告顯示，目前，包括俄羅斯、日本、德國、印度等多國央行均在不同程度的拋售美債。

甚至，俄羅斯和土耳其更是早在二個月前就幾乎以清倉式的速度在拋售美債，已經跌出主要的美債持有者名單中。當然，這對主要美債持有者從投資角度來說也是一把「雙刃劍」。

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而這背後折射的正是現在的美元再也無法找回往日美金的「光芒」，因為，按今天黃金計價的美元價值僅相當於40年前的2.89%，而這也就解釋了包括德國、匈牙利、土耳其、法國、奧地利、義大利、荷蘭、瑞士、委內瑞拉等9國央行為何也要將存在美聯儲地下金庫的黃金儲備提前運回國的部分原因了，這更是世界多國近幾年來要「去美元化」的根本原因和大背景，而華盛頓濫用美元的貨幣作用只不過是加速這一進程而已，但事情到此似乎並沒有結束。

圖片來源Your News Wire

眾所周知，40多年前，時任美國總統尼克松私自強勢廢除布雷頓森林體系中的金本位制後，美元只能靠美國的政府信用在支撐，但是次貸危機後，美元實質上是步入了快速的衰退過程中，所以，這也就解釋了今年稍早時華爾街日報援引美國西弗吉尼亞州（West Virginia）眾議員亞歷克斯穆尼在眾議院提交了一項新法案，為何提出要試圖將美國的貨幣體系恢復到金本位制的部分原因了，穆尼提議，美國應該通過美元與黃金的再次掛鉤來將價值注入美元，雖然目前我們還沒看到這項提案有否得到回復的最新消息，但在世界多國去美元化的背景下，美國終於提出要讓美元退回金本位這件事本身的意義就值得重視。

事實上，早在1948年，巴菲特的父親Howard Buffett就曾經竭力爭取留存一部分金本位的形式。同時，我們也注意到，近年來，數字黃金貨幣也在開始執行商品交易過程中的一般等價物職能，要知道，在數字經濟社會，信用才是債務經濟的戰略制高點。（完）

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