馬雲出手史上最賣座的健康險誕生 9天引1000萬人蔘保

來源：每日經濟新聞

近日，支付寶上線一款由螞蟻金服聯手信美人壽推出的重大疾病保障產品—相互保，芝麻分650及以上的螞蟻會員可以0元加入其中，先享受100種大病保障。他人生病時，再參與費用分攤，自己生病時，也有眾人幫忙，一次性領取10萬或30萬的保障金。

相互保自10月16日上線，三天內即超過330萬人加入並開始運行。截至10月24日下午，相互保上線9天，加入人數達到1000萬人，平均每天加入125萬人。相互保以千萬級用戶數成為史上最火爆的健康險。上一個爆款健康險是眾安保險的醫療險（尊享e生），自2015年首發以來，在不到3年的時間裡，累計保障用戶超過200萬。

「0元加入，先享保障 ；一人生病，大家出錢。每月省一杯咖啡錢幫助別人，在支付寶里換30萬大病保障。」

「沒有中間商賺差價」，相互保以一種「人人為我，我為人人」的互助形態快速吸引了一大批支付寶用戶。相互保的火爆讓一些保險代理人不淡定了，大呼「不花錢就能得保障」太不靠譜。

是保險，也是做慈善？相互保與保險公司的重疾險到底有什麼不同？在「無需交費」加入、每筆僅賠付0.1元背後，支付寶用戶每年要為此攤到多少保費？在相互保的產品設計中，一刀切的保額設計有什麼問題？畢竟，在保障生效後遲早是要扣除賬戶中「真金白銀」的，對於支付寶用戶而言，下面的這些事情還是越早知道越好。

沒有中介商賺差價，支付寶讓保險公司瑟瑟發抖？

信美相互的相關負責人表示：「相互保給『不了解、不信任、嫌價高』這些獲取健康保障的阻礙提供了新的解決方案。據介紹，用戶成功加入相互保，90天等待期後確診患病可以申領保險金，通過在線提交資料、保險機構審核、在案件公示無異議的情況下領取30萬（30天-39周歲）、10萬元（40-59周歲）保險金。

從產品形態來看，相互保類似於保險公司的定期重疾險。

重疾險，是以約定種類的重大疾病為保險責任，由保險公司給予保費補償的一類傳統人身險產品。如果要購買一款重疾險，保險公司會根據你的年齡、性別給出不同的費率參照，比如年齡更低的人需要繳納的保費會低於年紀大的人，女性保費低於男性。

以下是某款保險公司重疾險產品費率表。

如果罹患重疾，病人可能會因為經濟原因失去接受救治的機會，重疾險解決的就是這樣的問題，購買重疾險後就可以得到一筆收入補償金。隨著重大疾病的發生率上升和人們保險意識的普及，重疾險在家庭保險配置中的作用也越來越重要。

在保險回歸「保險姓保」的導向下，越來越多的保險公司積極推出重疾險產品。根據中國人身保險產品信息庫披露的數據，2017年前三季度，入庫的在售產品中健康保險最多，有4164款（45％），其中，重疾險和防癌險佔比36.1％。

從保費收入來看，以重疾險為主的健康險保費近年來保持高增長態勢（佔比約九成）。2010年~2016年，國內健康險原保費收入從691.72億元迅速增長至4042.5億元，增幅4.8倍，占人身險保費收入比重從6.37％增至18.2％，佔全行業保費收入比重從4.66％增至13％。2017年之後，由於高現金價值的護理保險受監管政策影響萎縮，健康險重新回歸「理性增長」。而以重疾險為代表的其他種類的健康險仍繼續保持快速增長的態勢。

不過，與成熟市場相比，國內的健康險的規模尚小，居民保險意識還有待進一步普及。數據顯示，2017年中國健康險密度為316元/人（該地區常住人口平均保費），美國在2013年健康險密度即達到16800元/人。

從保費和賠付情況來看，健康險的整體盈利情況較為樂觀。銀保監會最新數據顯示，2018年1-8月，健康險業務原保險保費收入3796.43億元，同比增長18.83％；健康險業務賠款和給付1039.51億元，同比增長36.34％。值得一提的是，相對於理賠經驗數據更簡單的重疾險，佔比約一成的醫療險仍長期面臨虧損狀態。

在國際上，相互保險以「人人為我，我為人人」，不以盈利為目的的特性，在保險行業佔據了重要地位。世界上第一家真正意義上的相互保險公司——英國公平保險公司誕生於1756年，距今已有259年的歷史。但在我國，由於率先引入的是商業保險，相互保險的概念推廣相對較晚，其「扶危濟困」的互保理念和道德基礎尚未普及開來。

與商業保險相比，相互保險具有以下三個獨特優勢：1、投保人和保險人利益一致，由投保人參與管理，可有效避免保險人不當經營和被保險人欺詐所導致的道德風險；2、展業費用較低，可以有效降低經營成本，為會員提供更經濟的保險服務；3、由於沒有盈利壓力，有助於發展有利於被保險人長期利益的險種。

相互保上線不到一周，加入用戶數達到千萬人級別。對此，產品的運營方也表示，由於沒有巨大的流量支撐，在國外也沒有可比的產品。一位保險公司高管在接受《每日經濟新聞》記者表示：「從產品設計來看，相互保產品有降低保險成本的概念，可以為消費者提供多樣化的保險保障形式。」在其看來，相互保險可以作為商業保險的補充形式，但其提供的長期保障存在不確定性，不會替代現有的重疾險。

國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生表示：「相互保」更多是對現有的大病重疾保障提供了補充，可以惠及更多缺乏商業健康保障的群體，另外其產品形式便捷簡單，門檻低，易於年輕群體及保險小白接受，也是在為整個保險行業教育用戶，提升大眾健康保障意識，最後擴大整個保險行業的發展空間。」

不過，在千億級數據的背後，也不乏一些跟風加入的用戶。支付寶用戶小王告訴記者，「相互保「0元加入，享受30萬保障」的宣傳乍看起來很讓人激動，不過別人說相互保既是保險也可以當做是做慈善，數學不好的我連保費是多少都沒算清楚。」

圖片來源：螞蟻金服

用戶加入到底要分攤多少保費？

與一般保險產品根據疾病發生率定價、需先行支付固定保費不同，業內人士指出，相互保所謂「0元加入」並不等於零成本獲得保障，而且具體的分攤數額事先無法確定，取決於一定時期內患病成員的數量。

具體而言，每期分攤金額=（當期公示通過出險案件總保障金額+10％管理費）/公示時成員人數。信美相互總精算師曾卓介紹，目前全國大病重疾人口有300萬，其實發生概率不算高，根據其估算判斷，第一年分攤費用可能在100-200元之間。

不過，也有一些市場人士認為，目前加入相互保的條件是「芝麻分650及以上的螞蟻會員」，如果加入人群的年齡分布更多的是集中在30-40歲之間，那麼計算的保費將達到600元以上。

一位保險精算師在接受《每日經濟新聞》記者採訪時認為：「在加入人群的年齡分布未知的情況下，相互保的假設和市場假設各有道理。不過，個人認為對於0-40歲人群的重疾率假設應該在20歲以上，不到30歲水平，由於更低的年齡段對應的發病率更低，最終的保費結果可能位於兩者假設之間。

值得一提的是，根據相互保的規則，在用戶加入相互保後，可為年齡在30天至未滿18周歲的未成年人投保，更多的未成年人的加入無疑有利於拉低整體的發病率水平。

如果用傳統重疾險方案替代相互保，結果會是怎樣？

以市場上銷售的某款傳統重疾險為例，在選擇保障期間和交費期間至60周歲、保額為30萬元的基本設定下，一位30歲男性對應的保費是1104元/年，一位20歲男性對應的保費是723元/年，如果是一個三歲的男童對應的保費僅有387元/年。

上述精算師認，從保費分攤來看，「相互保」對「年長者」更友好。該精算師還指出，除了年輕人補貼年齡高的人群，不公平之處還表現為女性群體補貼男性群體。最終，加入到其中的人群年齡分布、男女比例，決定了分攤保費的實際金額。

《每日經濟新聞》記者向螞蟻金服了解相關數據，但對方稱尚未提取相關數據，後續可能會披露。網路互助的先例顯示，水滴互助2017年5月上線，截至2018年9月底，保障用戶超過4500萬，總計為1400餘名患病家庭均攤了超過1.8億元的健康互助金，出險率僅為萬分之0.3。

與傳統重疾險相比，孰優孰劣？

傳統的保險公司需要開設分支機構，給代理人支付傭金，扣除相應稅費，相互保省去了「中間商賺差價」的環節，因此成本低成了產品的一大亮點。以傳統的期交重疾險或者定期壽險為例，首年傭金或者渠道費一般在40％～80％。

一位保險公司人士對此表示：「相對於傳統保險公司費用率在15％-50％水平，10％的費用相對更低，設計總體合理。」 螞蟻金服方面表示，10％的管理費用主要用於覆蓋風控、反欺詐、核賠、平台搭建成本等。

事實上，由於只有發生賠付才能提取管理費，即便是從自身利益考慮，相互保的保險人惜賠的可能性較低。相互保規則約定，每月有兩次公示和分攤，在公示日對擬賠付案件給予公示並接受異議申訴，公示無異議的則進入賠付環節。

螞蟻金服副總裁、保險事業群總裁尹銘在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示：「對於一款重疾險，人們一般不會關注究竟多少人出險，只要賠到錢就可以；如果不賠錢，用戶唯一的處理辦法是上訴法院。相互保的機制不僅能確保用戶在患病後能賠到錢，還引導用戶關注出險人數。我們引入陪審團制度，讓這麼多保民判斷是否要賠，既然大部分人答應賠，就說明你要承擔一毛錢。如果於法、於理都被否定了，我們會對接慈善組織，給予道義上的支持。

不過，值得關注的是，這款相互保產品有保障終止的風險。終止的情形有兩種：一是相互保運行3個月以後成員數少於330萬；第二是出現不可抗力及政策因素導致相互保無法續保。根據相互保的《保險條款》，產品統一停售將無法續保。

「如果未來出現賠付案例增多的情況，不排除用戶會跟風退保。」一位保險業內人士指出。山西財經大學財政金融學院王朝暉23日針對「相互保」產品發文認為：「一定期限內分攤費用的金額如果超過自己的經濟或者心理承受能力，就有可能中途退出保障計劃，從而導致其他成員後續分攤額的增加，甚至導致整個保障計劃的終止。」

假如用戶集中退出保障計劃怎麼辦？尹銘對《每日經濟新聞》記者表示：「我們要分析用戶為什麼選擇退出，對於絕大部分用戶來說，選擇退出的最主要原因應該是賠款太高；相互保是屬於剛性賠付的保險產品，這就考驗我們的管理、風控、查勘、反欺詐調查能力。」

由於目前尚未產生保障金額，《每日經濟新聞》記者點擊「退出相互保」選項後，一鍵實現退保，頁面提示「退出後再加入將重新計算90天等待期。同時，根據相互保產品規定，如果在扣費時金額不足，在5天屆滿時仍未劃扣成功，成員將被退出相互保，同時芝麻分受到影響。螞蟻金服方面表示，具體扣分標準歸芝麻信用負責。

有保險顧問建議，對於這類退保靈活、在長期保障方面不太確定的產品，消費者可以在配置重疾險的基礎上，將相互保作為一個補充。《每日經濟新聞》記者注意到，從高發的重疾種類來說，相互保與傳統的重疾險產品並沒有太大差異，由於不包括重疾險常見的輕症理賠，保障責任更簡化。此外，相互保的健康告知也較為寬鬆，僅包括5條，對於健康狀況符合要求的用戶可以理性選擇。

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