中國半導體最大收購案誕生，聞泰科技宣布將拿下安世半導體

來源：內容由 微信公眾號 半導體行業觀察 （ID：icbank） 綜合自「中國經濟新聞網，中國證券網」，謝謝。

10月24日，上市公司聞泰科技發布預案，計劃通過發行股份及支付現金的方式收購安世集團所有GP和LP份額，交易完成後，聞泰科技將間接持有安世集團的控制權。

根據目前安世集團的預評估情況，截至預估基準日2018年6月30日，安世集團100%股權價值為 264.32億元，發行股份購買資產的發行價格為24.86元/股，募集配套資金46.3億元。

安世半導體為原恩智浦旗下標準品業務(Standard Products)獨立派生，有60餘年半導體專業知識，前身為恩智浦標準產品事業部，是全球分立器件、邏輯晶元和MOSFET市場領導者。

2016年及2017年安世集團近模擬的凈利潤分別為10.7億元和12.7億元。過去3年，安世集團保持38%高速增長。

安世半導體融合設計、製造、封測於一體，屬於典型的垂直整合半導體公司（IDM），盈利能力強，也是中國目前唯一擁有完整晶元設計、晶圓製造、封裝測試的大型IDM企業，有1萬多種熱銷產品，2萬多個客戶，包括汽車、通信、消費等領域耳熟能詳的國際知名企業，未來在移動通信、智能汽車、物聯網等領域都有強勁的增長潛力，發展空間巨大。

公告披露，本次交易的目標公司安世集團為半導體標準器件供應商，集設計、製造、封裝測試於一體，其產品廣泛應用於汽車、工業控制、計算機、消費電子等領域。安世集團擁有60多年的半導體行業專業經驗，其分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的市場佔有率均處於全球前三名的位置 。安世集團下屬主要經營實體經過多年的發展和積累，在複雜電磁、溫濕度等極端環境下能保持極高的一致性和有效性；同時，生產工藝成熟、封測技術領先、規模化量產能力較強，具備多領域多產品線的穩定供貨能力，年產銷約850億片。相較之下，國內半導體廠商在上述產品領域還存在較大差距，本次交易完成後，上市公司將會取得目標公司的控制權，徹底彌補國內企業在上述產品領域的短板。半導體產業技術壁壘高，核心環節被外資主導，在歐美等國日趨嚴厲的交易審查甚至收購排斥的背景下，國內企業通過併購國外優質半導體公司實現趕超難以再現，國內企業成功收購安世集團顯得極為珍貴。通過本次交易，上市公司將間接取得安世集團的控制權，上市公司的產業化背景能夠有力推進安世集團的產業發展。

業內人士認為，聞泰科技的業務涵蓋智能終端、汽車電子、PC、伺服器、IoT等領域，安世半導體主要面向消費電子、汽車電子、通訊等領域，雙方的業務領域高度契合，且安世半導體多年前就是聞泰科技的上游供應商，安世的半導體器件可廣泛應用在聞泰科技的各類產品當中，雙方保持著密切而深入的合作關係，有相當深厚的相互信任基礎。

分析人士認為，聞泰科技的主要客戶為國際知名電子品牌廠商，其產品包括智能手機、IoT、筆記本電腦等，安世半導體所生產的電子產品核心元器件雖然廣泛應用於上述消費電子及計算機產品當中，但是40%客戶和市場在歐美，40%以上的營收來自於汽車功率半導體，熟悉全球市場的聞泰科技可將安世半導體的產品大量引入到全球知名的手機、平板電腦、筆記本電腦、智能硬體等品牌客戶當中，幫助安世在消費電子、IoT、筆記本電腦市場領域擴大市場份額。而聞泰科技雖然在汽車電子領域有一些國內客戶，但在國際市場有一些欠缺，整合安世半導體之後將有機會藉助安世的渠道進入歐美日韓市場，打開廣闊的全球汽車電子市場。

從產業協同上來看，安世半導體在邏輯晶元、分立器件和功率半導體等上游核心元器件方面全球領先，聞泰科技在下游智能終端的系統設計方面具有全球領先技術。兩者產品和技術上的融合在5G時代具有巨大的發展潛力！聞泰科技基於自身技術及對下游智能終端、汽車等應用領域的深刻理解，可以與安世晶元級封裝技術上深度融合，開發4G/5G、IoT模組產品，實現產品價值的最大化。隨著5G進入商用階段，工業互聯及智能汽車時代已經來臨，未來聞泰科技如果基於安世產品開發的模組產品，在智能汽車、智能硬體及智慧城市等應用領域具有巨大的發展潛力。配合聞泰科技的軟體、伺服器、驅動程序、雲服務能力，可在萬物互聯時代提供完整的系統解決方案。

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