現金貸「野火燒不盡」 背後是誰在為它「輸血」？

作者 | 楊泳潔

來源 | 全天候科技

在經歷了短暫的監管寒冬後，現金貸兵分多路，繼續花樣求生——貸款超市、高炮口子、分期商城，各種現金貸馬甲層出不窮。土豪、P2P、甚至一些銀行、信託都在為現金貸繼續輸血，而生生不息的老哥成為現金貸堅定的接盤者。

「我去年真是白死了！」某現金貸公司老闆孫偉一邊說著，一邊狠狠地把煙頭摁進了煙灰缸。

此前，孫偉擁有一家小型現金貸平台，2017年4月份上線， 11月份時就做到月放款一個億；產品簡單粗暴，額度1000元，期限分7天和10天兩種，用戶借1000分別到手900及820。雖有高達30%左右的逾期率，孫偉仍賺到手軟。

然而，2017年11月21日，孫偉的好日子戛然而止。互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發出特急文件，要求各部門一律暫停批設網路小額貸款公司。

2017年12月1日晚，《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》正式下發。《通知》對「無場景依託、無指定用途、無用戶群體限定、無抵押」的小額現金貸業務實行了一刀切，同時，劃定了36%的利率紅線。業界稱之為死亡通知書。

那一夜，對於所有的現金貸平台都是不眠夜，他們要轉型、要調整、要連夜催收。無數平台集合所有員工商量對策，上線添加場景後的新產品。

那一夜，所有的借貸論壇如卡農、我愛卡等一片歡騰，老哥們欣喜如過年，到處都是呼籲老哥不還錢的帖子，反正誰也不知道明天和平台倒閉哪一個先來。

現金貸行業一夜入冬，所有平台逾期率直線攀升，從30%暴增到60%-70%。

在將之前的利潤大幅回吐後，孫偉選擇了退出。「風險太大，一是監管層不讓干，二是錢放出去收不回來，入局早的還好，入局晚的褲子都給賠掉了。」

然而，讓孫偉懊惱的是，現金貸並沒有死，不但沒有死，還出現了諸多新玩法。

現金貸新玩法

新政之後，現金貸行業哀鴻遍野，眾多平台選擇自我了斷，也有部分平台選擇倔強的活下來。全天候科技發現，目前國內的現金貸平台基本呈現如下三個發展方向。

降息合規加場景，轉型導流當貸超

新流財經曾對20家曾經的頭部現金貸平台進行了調查。結果顯示，有12家平台繼續放款，但都在控制規模，7家平台向To B的金融科技轉型，6家平台出海謀出路，3家平台轉型做貸超。

一家第三方大數據服務公司的商務總監崔永浩告訴全天候科技，「從數據調用量來看，大的現金貸平台都在控量，放貸規模穩中略降，而且都只做合規產品，比如利率在36%以下，有消費場景等。」

另外，不少頭部平台憑藉之前積累的龐大用戶數據轉型為金融科技公司，做起了助貸業務，比如，現金白卡已經升級為「去哪借」，專門從事導流業務，類似一個線上貸款超市。

圖片來源：現金白卡官微及去哪借首頁

但現金白卡等頭部平台的導流生意並不是從今年才開始的。根據行業人士稱，早在2017年下半年，現金白卡就開始在業內大肆倒賣流量。收費按CPA（8元/個）+2%*N*S的方式計算，新增一個註冊用戶收費8元，此後借款人每借一次，現金白卡會收取借款總額2%的費用，也即，如果一個客戶借款5次，每次借1000元，則收取費用為8+2%*1000*5=108元。為防止現金貸平台扣量，現金白卡還要求雙方進行API對接，這個合作僅技術開發就需要要2周時間，因為條件過於苛刻，孫偉的現金貸平台放棄了合作。

「高炮口子」橫行

現金貸監管政策出來後，行業消停了一陣，但從2018年春節後又逐漸冒出很多新平台，周息30%，借1000到手800老哥們都直呼良心，到手700的也很常見，堪稱高利貸中的戰鬥機，業內人都親切地稱之為高炮口子。

寧波的王宇乾的就是傳說中的高炮口子。他說，「高炮口子直接從貸款超市拿流量，風控形同虛設，催收也很佛系，賭的就是大數定律。盲放1000的件均，最多逾期一半，催收再要回一半，剩下的全壞賬也能爆賺。」

王宇認識的一個土豪老闆，今年初才「上車」 ，花30萬買了一套系統，搭了一支7-8人的草台班子，催收全靠外包，投入1000萬元本金做到今天，據說已利滾利做到了1個億。老闆買塊表就花700萬，還去了趟迪拜。

前段時間，阿里註冊了一個叫平頭哥的半導體公司，讓大家一夜之間對蜜獾的勇猛個性印象深刻。在那之後，王宇注意到，上述土豪老闆的微信頭像變成了一隻蜜獾，微信名也改了，現在叫「不要慫，就是干。」

可惜平頭哥爽直的個性不適應現在的監管，據說在一次浙江省的掃黑除惡行動中，這位平頭哥從迪拜回來後整個公司就被一網打盡了。

現金貸擦邊球

李雲飛是廣州一家現金貸平台的老闆，回憶起當時的情景他仍覺膽戰心驚。「頭部平台規模大，資金、導流成本低，轉成大額分期還可以勉強支撐，小額短期的現金貸根本不可能做到36%的紅線以下。」他說。李雲飛這樣算了一筆賬：用戶借1000元，一年利息360元，平均每個月30元，平均到每周只有7.5元。「這連註冊成本都不夠，更別提風控、壞賬和運營等成本」，他說，「我們去年10月底感覺形勢不對，降低了放款量，到11月份就停了，算是躲過一劫。」

但2018年春節之後，李雲飛很快就發現了現金貸新變種——「手機回租」。

圖片來源：一本財經圖片加工

一些現金貸平台的產品，名字里通常都帶有「回租」、「回收」、「回購」，比如閃電回購、螞蟻回租、趣租租等，產品使用流程簡單，用戶只需幾步就可完成。具體來說，用戶下載其APP後，系統會自動識別手機型號，然後提醒用戶將手機賣給平台；平台會評估手機的回收價格，這個價格並不是手機真實的價值，而是用戶要申請的現金貸額度。用戶點擊申請後，提交身份信息、工作信息、運營商數據等，就可以靜待放款了。

這個過程中，手機的所有權雖然轉讓給了平台，但手機自始至終都未離開用戶，又回租了回來了，完美繞過監管對現金貸利率、牌照、場景等的限制，因為這看起來並不是一個現金貸產品。

這套系統由一個叫「指維科技」的公司開發，李雲飛看到後如獲至寶，立馬聯繫對方，採購了這套系統。

在短暫的瘋狂後，手機回租模式已在今年5月被監管叫停。不過新的擦邊球玩法又很快出現，比如集現金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一玩法正在進行。

至於分期商城的玩法，具體來說就是，借款人在分期商城註冊網上店鋪，比如茶葉店，註冊時，店主提交的資料跟在現金貸平台借錢時提交的資料一樣，通過審核後，放款人會到茶葉店付款買茶葉，到期後退貨，借款人還錢，這樣，一個借貸流程就結束了。

甚至有人嫌假裝買賣茶葉比較麻煩，尤其不方便收砍頭息，就有人發明了在商城賣「電子導遊卡「，價格通常在199元左右，放款人先買卡再支付（即放款），店主（即借款人）無需發貨，但拿到的貨款要償還，砍頭息就通過這張卡算計進去了 。

除了手機回租、分期商城，諸如遊戲充值、手機分期、房租分期等現金貸馬甲也層出不窮，常換常新。

誰在給現金貸輸血？

現金貸「野火燒不盡」，背後是資方在為現金貸「輸血」。

2017年，趣店集團創始人羅敏在接受採訪時曾公開表示：「我們借出去的錢90%是別人的錢，其中40%是各家銀行的錢」。

這個說法將銀行在現金貸中的作用公之於眾。而除了銀行，各信託、消費金融公司、P2P平台都可能成為現金貸背後的金主。

2017年12月1日，監管對現金貸行業下發「死亡通知書」後，金主們紛紛捂緊了錢貸子。

為何2018年現金貸行業又死灰復燃呢？一個很重要的原因是是，金主又回來了。

汪哲在一家為銀行提供服務的第三方數據公司擔任運營總監。據他了解，目前仍在給現金貸輸血的金主包含銀行、信託、集團公司、P2P平台及各類土豪。

「去年雖有政策禁止銀行為非持牌現金貸機構輸血，但因為今年大環境及實體經濟不景氣，金主們錢沒有好的投資項目，加之金融監管趨嚴，出海也沒那麼容易，錢放在手上還要支付成本，肯定還是要放出去」，他說，「相比之下，現金貸的收益還是很高的。因此，部分銀行會借道信託繼續為現金貸輸血，比如把現金貸項目包裝成理財產品，經由信託去銀行拿錢。」

相比銀行、信託，P2P的資金更容易流入現金貸，因為受到的限制相對少一些。

「春節後尤其是近幾個月，投到現金貸的錢越來越多了。很多P2P平台的收益動輒10%以上，加上各種成本，年化要在20%左右才有利潤，除了現金貸，哪個行業有那麼高的利潤？」現金貸老闆李雲飛說，他在經歷一段資金荒後，從一家P2P平台籌到了資金。

例如，中國最大的車抵貸P2P微貸網的APP客戶端就在為旗下現金貸產品「多米貸」導流，而「多米貸」背後最終負責放款的是「撫州微貸網路小額貸款有限公司」。

圖片來源：微貸網APP

企查查信息顯示，撫州微貸網路小額貸款有限公司由微貸網全資控股。

王宇做的「高炮口子」背後資金就來源於寧波的土豪。「土豪們覺得實業掙錢太慢，普遍喜歡錢生錢，最早是炒房，去年炒幣，折騰一圈下來，還是覺得投現金貸最靠譜。頭部現金貸平台因監管和資金問題主動控制交易量，這反而成全了一批小現金貸平台，他們每個月做1千萬-1個億的放款量，一個土豪的資金就夠了 」，王宇說。

汪哲提到，今年現金貸拿錢的成本比去年有所升高。市場上還因此出現了一批資金掮客，他們遊走在各種資方和現金貸平台之間。「目前平台到手的資金成本基本在14個點左右，最高可達到18個點」，汪哲稱，為了拿到錢，有些現金貸平台還要去買保險、理財計劃或者找一個擔保方，確保可以還款，而且保證專款專用，資方才會給錢。

現金貸為什麼不死

2017年底現金貸新政之後，更加嚴厲的細則尚未出台。因此，不少現金貸平台又趁機悄悄上線了，壯著膽子日漸猖獗。

細數現金貸相關的各項政策，目前對其影響較大的是催收相關的政策。

2017年12月，監管部門發布《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》，其中規定，「各類機構或委託第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。」

2018年2月，最高人民法院等四部門聯合發布《關於依法嚴厲打擊黑惡勢力違法犯罪的通告》。緊接著，全國範圍內掀起了掃黑除惡的專項行動。一些涉及黑惡勢力的催收再次受到打擊。

對此，現金貸平台的反應大都是佛系催收，實在催不回來就算了，而是通過繼續加息，從能還的那批人身上把錢賺回來。

除了鑽政策的空子，支撐現金貸不死的還有源源不斷的老哥，以及他們旺盛的借款需求。

「借錢是會上癮的，跟吸毒一樣。有手機和身份證就能借錢，跟白撿差不多，老哥一旦形成這樣的習慣就很難改掉」，王宇提到，「去年現金貸逾期大爆發，一大批老哥上了徵信黑名單，但真正能痛改前非的不多，絕大部分人在「新口子」（新借款平台）出來又繼續墮落；還有些是新來的老哥。老哥生生不息，這市場就死不了。」

(應受訪者的要求，文中孫偉、汪哲、王宇、李雲飛均為化名)

編輯 | 丹丹

此文版權歸原作者所有，非鉛筆道原創，不對文中觀點和真實性負責，內容僅供讀者參考。

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