解讀花唄：您真的了解您的「債主」嗎？

來源：零壹獨角獸

作者：宋哈哈

2013年，美國著名Cowboy Venture投資人Aileen Lee，將市場上估值10億美元以上的創業公司，統稱為「獨角獸」。這一概念由此流傳開來。

獨角獸公司數量稀少、發展極快、備受投資者追捧。同時，這些公司之所以成為獨角獸，無論在業務布局、商業模式、創新能力等方面都有獨特可借鑒之處。零壹財經推出獨角獸系列觀察，對新金融領域的獨角獸公司進行調研和解讀 。

筆者曾在《解構微粒貸：您的債主、信息和資金流》一文中，對微粒貸進行了詳細的分析，相信大家對微粒貸有了進一步的了解，知曉了微眾銀行及九江銀行等其他金融機構是您的「債主」，同時也了解了財付通、騰訊計算機、騰訊徵信等合作金融機構在微粒貸中扮演怎麼樣的角色。

相信大家也對另一款消費金融產品並不陌生——花唄。那麼螞蟻金服旗下的網商銀行會是您在這次交易中的「債主」嗎？花唄提供給您的額度能提現嗎？資金在交易中的流轉與微粒貸相同嗎？筆者將帶著這些問題由淺入深地分析花唄，帶讀者進一步了解花唄。具體情況如下：

一、開通花唄的「三步曲」

開通花唄相對簡單，僅需三步。

1.首先打開支付寶找到花唄，確認開通。

2.接著閱讀《花唄用戶服務合同》和《芝麻服務協議》及授權條款，若您同意上麵條款，即可開通花唄。

3.開通成功後會出現額度界面，可用額度即為您現在可以用於線上線下消費的額度。

下面筆者就以《花唄用戶服務合同》協議（以下簡稱《合同》）為主進行分析。

二、銀行會是您的債主嗎？

上篇對微粒貸的分析我們知道，微眾銀行以及九江銀行等金融機構是我們的貸款人，那麼使用花唄時的債主會是網商銀行嗎？還是另有其「人」呢？

從《合同》看，花唄有授信付款和保理付款兩種模式（圖1）。

圖1 交易結構圖

圖1中，藍色部分為在授信付款模式，具體指螞蟻小微小貸依據您的花唄額度向您提供僅限於日常消費用途的融資服務及分期功能，您可將從該服務所獲得的資金用於購買指定的商品或服務，前述資金將由螞蟻小微小貸委託支付寶定向發放至您交易對手的賬戶。

綠色部分為花唄保理付款服務，是指您向交易對手購買商品或服務時，由商融保理依據您的花唄額度和交易金額購買交易對手對您的應收賬款債權，從而使您獲得分期清償前述應收帳款的服務。

黑色代表共同路徑。

從圖1中可明顯看出：

第一，螞蟻小微小額貸款公司和上海商融保理公司是您的債主。

第二，交易對手A是您的供貨方。

第三，支付寶在花唄授信服務模式下將錢打給交易對手A在支付寶開通的賬戶上。

另外，關於還款，《合同》中一條也值得關注（圖2）。

圖2 《合同》扣劃條款

筆者理解，在您開通花唄的同時，您得同意在還款日若沒有主動還款，花唄有權從您的支付寶、餘額寶，您在支付寶綁定的其他銀行卡賬戶，以及網商銀行的賬戶上自行劃款。（《合同》第七條2.3「在沒有與您另有約定的情況下，若系統功能支持，網商銀行將根據服務商的指令在還款日自動從您的網商銀行賬戶或與您的指定支付寶賬戶、網商銀行賬戶綁定的其他銀行借記賬戶扣劃相應款項用於清償您的欠款。」）

在弄清債主之後，再來看看您信息是怎麼流轉。

三、被「蒙在鼓裡」的您知道信息如何流轉嗎？

稀里糊塗的點擊「我同意」「我已閱讀並同意……」卻不知同意了什麼？閱讀了什麼？誰「透露」了您的信息？您的信息能幹嘛？您的信息又給了誰？筆者帶著這些問題，替您解析花唄的信息是如何流轉的。

（一）您的信息是怎麼來的？

從《合同》看，支付寶、芝麻信用、銀行和商戶、部分政府機關會向螞蟻小微小額貸款公司和上海商融（上海）商業保理有限公司（《合同》稱謂「服務商」）您的信息。

1.支付寶提供基本信息和交易信息

《合同》第一條，「為了保護您的個人信息，本合同在向您展示時將隱藏您的部分身份信息，您的身份信息詳情以您用於簽署本合同的支付寶賬戶所對應的信息為準」。

與此同時，合約規定提供給服務商的不僅僅只是支付寶的基本信息，還包括所有交易信息等。《合同》第六條的1.4「請您理解並同意，服務商需依法依規對您使用本服務情況進行監督和檢查，為此您授權支付寶向服務商提供您的交易信息以及與本服務相關的必要信息（如申請退款、交易糾紛、賬戶餘額等）」。

2.芝麻信用提供信用信息

《合同》第七條的1.3「向芝麻信用管理有限公司以及其他法律、監管機構許可設立的信用服務機構採集您的信用信息和（或）信用報告」

3.銀行和商戶提供履約等信息

《合同》第七條的1.2「為了風險控制等合法目的，向服務商的關聯公司（如支付寶等）及合法留存您信息的其他方（如銀行、商戶等）收集與本服務相關的必要信息，如您的姓名、證件類型及號碼、聯繫電話及地址、支付寶賬戶信息、履約情況等。」

4.部分政府機構提供其他信息

《合同》第七條的1.4「向部分政府機構、司法機關及公共事業單位、行業組織（如人民法院、中國互聯網金融協會等）採集與本服務相關的必要信息，如您的訴訟信息等」

此外，《合同》中還約定，服務商要保留了您的相關資料，見下圖。

圖3 《合同》保留信息條款

（二）服務商保存您的信息又有何用？

結合《合同》可知，您的信息會被服務商用於以下幾個方面：

1.對您的身份及其他必要信息進行識別驗證等，理由是為了保護您交易及賬戶安全，校驗信息的準確性。（《合同》第七條2.1）

2.評估您還款能力和還款意願。（《合同》第七條2.3「為合理評估您的還款能力和還款意願，防控風險。」）

3.對您的信息進行分析、加工和處理，目的是為了提供適合您的服務等（《合同》第七條2.2「為提供適合您的服務，提供服務狀態通知及查詢服務，並持續維護、改善這些服務，對您的信息進行分析、加工和處理。」）

4.方便向您推薦更優質的服務，通過電子郵件，推送，手機簡訊等方式（《合同》第七條2.4「為使您知曉服務商的服務情況或向您推薦更優質的服務，通過電子郵件、網路客戶端消息提示或推送、手機簡訊等方式向您發送服務通知、營銷活動或其他商業性電子信息，若您認為前述方式對您造成了打擾，請撥打本合同提供的服務熱線或在您收到營銷信息後按照信息提示的方式退訂。」）

5.在您無法自行還款時，服務商聯繫不到您的時候與您的親友聯繫。（《合同》第七條2.7「當您逾期欠款或存在無法自行按時還款的情形，且服務商經合理努力仍無法與您取得直接聯絡的情況下，為了儘快避免或者降低逾期或違約給您造成的不利後果，請您理解並同意（1）服務商可向您的關聯人告知您的逾期情況，以便在前述人士自願的前提下及時向您轉達相關信息，提示您及時履約；（2）若您的親屬主動聯繫服務商，願意為您代為還款的，則服務商將向您的親屬告知您的借款情況，以便其為您還款。」）

當然，還有少數其他用途，不再列舉。

（三）兜兜轉轉，您的信息又去了哪裡？

經分析《合同》可知，您的信息去向比較廣泛：

1.芝麻信用

芝麻信用管理有限公司等信用服務機構。《合同》第七條3.1「為了促進社會信用體系的建立及完善，如實反饋您在使用本服務時的記錄，您同意將您提供的或履約中產生的相關必要信息（包括不良信息）提供給芝麻信用管理有限公司等信用服務機構、中國互聯網金融協會等行業自律組織或其他合法有權機構」

2.關聯公司跟服務商相關的關聯公司

《合同》第七條3.3「若服務商的關聯公司根據其與您的約定可以獲取您的履約情況等信息，服務商將依據您同意的範圍向關聯公司提供該等信息」

3.行政部門和司法機關

《合同》第七條3.4「行政和司法機關根據法律及行政法規的合法要求。」

四、您了解交易過程中的資金流嗎？

您的交易過程通常包括購貨、還款（分期還款，提前還款等）、退款等操作。筆者就每個操作的資金流轉逐個分析。

（一）買！買！買！

大家在買買買的過程中，只知道自己下個月又要有錢「流」走了，卻並不知道它是怎麼「流」走的。其實，購貨環節的資金流轉因付款模式不同有所差異。

1.授信付款

在授信付款模式下，購貨環節的資金流轉如圖4所示。

圖4 花唄授信付款資金流

假設某客戶有5000元的授信額度，想用花唄購買一部交易對手A處購買一台價值3000元的手機，資金流轉過程如下：

第一、選用花唄付款，螞蟻小微小額貸款有限公司提供給用戶3000元的授信額度。

第二、交易對手A在支付寶開立賬戶。

第三、螞蟻小微小額貸款有限公司將3000元支付給交易對手A在支付寶設立的賬戶。

第四、交易對手A將手機給用戶。

第五、客戶再將3000元直接還給螞蟻小微小額貸款公司。

從上述交易流程我們要明確，花唄賦予用戶的只是一個額度，並非實實在在的錢，它不可以提現，交易對手與用戶之間並沒有產生資金的流動，資金首先是從螞蟻小微小額貸款有限公司流出至交易對手在支付寶設立的賬戶，待到還款時，資金再從用戶手中流入至螞蟻小微小額貸款有限公司。

2.保理付款

在保理付款模式下，購貨環節的資金流轉如圖5所示

圖5 花唄保理付款資金流

同樣假設某客戶有5000元的授信額度，想用花唄購買一部交易對手A處購買一台價值3000元的手機，資金流轉過程如下：

第一，客戶採用保理付款方式購買交易對手A的手機。

第二，交易對手A將手機交給客戶，客戶欠交易對手A 3000元。

第三，商融保理在「額度」內從交易對手A手中購買債權3000元。

第四，商融保理將3000元款項支付給交易對手A。

第五，商融保理成為客戶的債主。

第六、客戶向商融保理歸還欠款。

這種模式下，您和交易對手之間也不會有資金的流通，而是商融保理將購買A應收帳款來獲得對您的債權。通過上述解釋，我相信，大家對花唄的購貨交易流程以及資金的流向有了基本的了解。

（二）又到了想剁手的日子！

想想自己現在流的淚，都是當初買買買時腦子進的水……

每每看到自己的花唄賬單，再看看自己當初按下付款的手，是否會有想剁手的衝動呢？下面，筆者帶大家分析一下花唄的還款方式，其還款方式有很多，可以是在每月1號出賬單之後，和最後還款日每月9號、10號之前償還，既不提前還款，也不會選擇分期，而是一次還清。還可以選擇其他方式還款。

1.提前還款

提前還款目前看來分為兩種，一種是提前還款下月未出賬賬單或提前結清後續所有月份賬單。第一種情況，即提前還下月賬單，是不需要支付額外的手續的，但若是提前還清後續所有賬單那就要視情況而定，見圖6。

圖6 花唄分期提前還款

第一、當您提前結清是不存在未還清分期，即當前月份是您分期的最後一期，對此您不需要支付任何額外的費用，只需支付花唄本月已出賬和未出賬金額即可。

第二、若您提前結清時，還存在未還清的分期，那麼對此您不僅要償還剩餘的本金，和本月已出賬的手續費，還要支付下月分期手續費（體現在下月待還賬單里）以及分期提前還清手續費。分期提前還清手續費即一期分期手續費，意味著您要是提前還款，就要多支付兩期的分期手續費。

第三、若您只是對最後一期做提前還款，那麼只是收取最後一期的分期手續費。

2.賬單分期還款

用戶可以選擇花唄賬單分期的方式還款，在每月一號出賬後，在還款日之前。都有哪些金額可以分期呢？除了「逾期費，最低還款循環利息，分期手續費和分期出賬本金部分」之外的金額均可分期，且分期金額需大於10元。值得注意的是，當花唄逾期是無法使用賬單分期功能的，且每月只能使用一次賬單分期，申請後不可取消。見圖7。

圖7 賬單分期

手續費計算方式如圖8，所分期數越長，手續費率越高，也就是說假如您用花唄分12期購買一個價值6000元的手錶，那麼每期的手續費為6000*8.8%／12=44，也就是您本期要換6000/12+44=544元。

圖8 手續費率

與之相類似的還有最低還款的方式，即根據需求選擇還款金額，還清最低還款額後，剩餘未還款本金按照日利率0.05%從到期還款日的次日開始計算循環利息，計入下月賬單。最低還款額的計算如下：

10%交易本金（本期新增的消費本金-分期轉出-退款）+100%賬戶內所有未結清的分期交易賬單+100%費用（含手續費）+100%逾期歷史賬單剩餘未還款+100%利息（含罰息）。

舉個例子：

第一，假如您這個月花唄消費3000元，其中1200元採用分期的方式用於購買一款手錶，分六期還清，本期應還本金為200，收到其他商品退款1000元；

第二，上月花費600元採用分6期的方式購買一雙運動鞋，則本期要還本金100元，加上所要收取的分期費用600*4.5%*1/6=4.5；

3.逾期還款

若使用花唄未能按時還款，就會產生罰息。而且若未能按時還款，將會對您產生影響：功能限制，花唄逾期後花唄功能會直接限制無法使用，後續還款後能否恢復由系統不定期評估，人工無法干預；負面記錄，逾期後相應的逾期負面記錄會報送芝麻信用，影響芝麻評分；逾期利息，逾期費用=逾期金額*0.05%*逾期天數。舉個例子，假如您這個月有1000元的賬款未能還清，那麼拖延一天您就需要還0.5元，兩天就是1元錢……

4.還款渠道

花唄到期還款日當天，系統會依次進行自動扣款，花唄的還款渠道可以是您綁定的銀行卡，包括網商銀行，還有餘額，以及餘額寶，至於扣款順序可自行選擇。

（三）終究還是賣家秀！

商品到手後，發現……額……好像跟買家秀不太一樣，果斷退貨！

1.退款流程

在您對購買商品不滿意，要求交易對手退貨的情況下，可以申請退款，相關規則截圖圖9。

圖9 退款流程

根據合同表述，使用花唄購買的商品，退款資金為了防止套現行為，將原路返回，恢復您的花唄額度以及息費，即使返回到了您的支付寶賬戶，支付寶也會將資金劃給服務商。

2.退款規則

如果您沒有採用分期付款，那麼在您退款時無論是否確認收貨均不會產生手續費，若您在購買商品時，選擇了分期付款，在為確認收貨前退款，不會產生手續費；若退款發生在確認收貨之後，見圖10，也就是退款的順序，先是對此次分期進行還款，還款順序如下：在用戶存在逾期的情況下，則按照第2條的順序進行退款，如果沒有逾期行為，那麼若還有剩餘資金則直接退回支付寶賬戶。

圖10 有關分期手續費的說明

五、您對花唄是否有了新的認識？

經過上述的分析，筆者相信大家對花唄有了進一步的了解，知曉了支付寶，螞蟻小微小額貸款公司，以及商融（上海）商業保理有限公司在花唄中扮演怎麼樣的角色。也了解了您的債主並非是螞蟻金服旗下的網商銀行。

當然，也了解到花唄額度僅是一個數字，僅在您消費時才由「服務商」直接支付給交易對手，且不會經過您的支付寶賬戶；而您還款時，則可能從您的支付寶、餘額寶，您在支付寶綁定的其他銀行卡賬戶以及網商銀行的賬戶上自行劃款（《合同》第八條還款約定2.3「在沒有與您另有約定的情況下，若系統功能支持，網商銀行將根據服務商的指令在還款日自動從您的網商銀行賬戶或與您的指定支付寶賬戶、網商銀行賬戶綁定的其他銀行借記賬戶扣劃相應款項用於清償您的欠款。」）。此外，相關環節也可能產生手續費。

在分析完花唄，微粒貸之後，筆者將進一步另一款消費金融產品——京東白條，並和大家分享，敬請期待……

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零壹財經

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