高盛尋求中等規模交易增加收入 挖走摩根士丹利和瑞信高級資深銀行家

高盛集團投資銀行的高層今年夏天在曼哈頓Legacy Records餐廳與近20家私募股權公司的代表共進晚餐。

然而，受邀請的高管並不是高盛一向專註的收購行業的大型機構，如黑石集團首席執行官Stephen Schwarzman或KKR&Co Inc聯合首席執行官Henry Kravis和George Roberts。

相反，受邀代表包括H.I.G Capital，Olympus Partners和Charlesbank Capital Partners等私募股權公司的老闆。這些公司專註於「中等市場」交易，高盛將其劃分為5億至30億美元的收購，與其建立投資銀行品牌的大型交易相去甚遠。

除了享用大西洋大比目魚和乾式熟成肉眼牛排，高盛投資銀行聯席主管Gregg Lemkau和負責金融保薦集團的Alison Mass強調了這樣一條訊息：高盛在為相對較小的槓桿收購提供諮詢是認真的。

該銀行已經尋求通過重大招聘狂潮來支持這一主張。它在其「金融保薦」集團內創建了一個專門的併購團隊，涵蓋私募股權客戶，並在過去三年中將這一群體從零增長到27位銀行家。此前，併購執行由銀行部門團隊處理。

該舉措說明了高盛已經成為從私募股權公司掙錢的第一銀行，是如何在夾縫之間尋找任何新的收入來源，以達到去年的目標，到2020年增加收入50億美元。

高盛新任首席執行官大衛·所羅門(David Solomon)正在尋求取消該銀行對不穩定交易收入的依賴，使已經佔據主導地位的投資銀行成為該戰略的關鍵部分。

高盛已經在較小的交易中獲得了公平份額。來自行業追蹤公司Dealogic的聯盟表數據顯示，至少自2013年以來，高盛在美國私募股權相關交易中所獲得的收入在5億美元至30億美元之間，位居前三位。然而，Dealogic數據顯示，到2018年，該行在這一領域的費用份額有望達到2014年以來的最高水平。

「我們在投資銀行看到了我們可以增加份額，他們看到了中等市場的機會。」高盛的Mass在接受採訪時說。

吸引高級銀行家

高盛在實施這一戰略時面臨的一個障礙是吸引足夠多的高級人才。銀行內部人士表示，傳統上，金融保薦團隊在內部被視為許多投資銀行家的培訓基地，他們在與企業界的權勢人物建立關係之前，得學會了處理交易。

另一方面，許多專註於中等市場的投資銀行經常誇耀那些花費數十年與時間私募股權公司建立關係的野心家。

為了解決這個問題，高盛已經挖走了摩根士丹利和瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG)等私募股權公司的資深銀行家。

「我們試圖解決的一件事是我們的競爭對手經常提出的誤解，即我們最有經驗的併購人員並沒有從事這些(中等市場)交易，」弗里德蘭德說。

專註於中等市場的私募股權公司Lincolnshire Management的董事長兼首席執行官T. J. Maloney表示，他在過去幾年看到了更多來自高盛的交易流。

「他們通過在中等市場聘請一些相當優秀的人來推動，他們真正專註於覆蓋像我們這樣的保薦商。」另一家投資中等市場的私募股權公司HGGC聯合創始人兼首席執行官Rich Lawson說。

高盛私募股權公司的新併購團隊是Scott Sperling的心血結晶，去年被銀行聘用為其戰略主管。 該集團幫助從私募股權公司獲得的收入多元化，超越了該行業最大的公司，如黑石集團，Apollo Global Management LLC和KKR。

美國另一家私募股權公司Thomas H. Lee Partners的聯席總裁Scott Sperling說：「在過去的兩三年里，他們已經很好地重建了與我們這樣的人的聯繫。」

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