互聯網銀行上演「三國演義」，網貸新規或帶來巨大衝擊

商業銀行網貸新規將嚴重衝擊互聯網銀行現行商業模式。

文 | 海川 小丫

日前，去年熱傳的《商業銀行互聯網貸款管理辦法（徵求意見稿）》終於下發。意見稿中，商業銀行互聯網端的貸款業務有了具體而嚴格的規定。特別是有關聯合貸款的新規，對網商銀行、微眾銀行、新網銀行為代表的互聯網銀行將帶來負面衝擊，這些銀行的業務未來增速或下滑，整體放貸規模也將受到嚴格限制。

01

行業上演「三國演義」

互聯網對金融行業、對銀行業的衝擊確實是存在的。傳統銀行通過網點提供業務和服務的經營模式，也是可以改變的。但是，我們也要看到，這種歷史的演化是逐步的，不是一蹴而就的。經過三年多的發展，微眾銀行、網商銀行與新網銀行已經成為互聯網銀行的三大巨頭。

根據上市公司披露的年報顯示，2017年，微眾銀行營收達到67.48億元，同比增幅達到175.54%；凈利潤為14.48億元，同比增幅達到261.1%。截止至2017年末，微眾銀行總資產規模達到817.04億元。

2017年，微眾銀行授信客戶超3400萬人，比上年末增長1.2倍；累計向近1200萬人在線放貸8700億元，同比分別增長1.7倍和3.3倍。

微眾銀行最初推出的是「微粒貸」業務，接著推出了「微車貸」，2017年又推出了「微業貸」，是一款面向小微企業的貸款產品，完全線上化，且基本上無抵押。

截至2017年年底，微眾銀行的貸款餘額為477億人民幣。同時，年報中還提到，微眾銀行的聯合貸款合作機構已經拓展到50家，分享了75%的業務。

借力微信、QQ這兩大「國民社交平台」，微眾銀行的C端在線小額借貸業務在民營銀行中幾乎沒有對手。

相比之下，依託於阿里巴巴的浙江網商銀行股份有限公司（簡稱「網商銀行」）則是在小微金融服務方面一騎絕塵。

截至2018年6月30日，網商銀行總資產達1096.17億元，較之2017年末增幅為40.23%；總負債達1046.33億元，較之2017年末增幅為42.36%。2018年上半年，網商銀行營業收入31.06億元，相當於2017年全年的71.96%；凈利潤3.32億元，相當於去年全年的72.33%。

網商銀行發力於服務小微企業和小微經營者，根據網商銀行公布的數據，截止2017年末，網商銀行服務用戶571萬戶，累計放款4468億，戶均貸款2.8萬。

從去年7月開始，網商銀行通過「碼商」計划進一步加碼了線上的小微金融。在一年時間內。該業務覆蓋小微「碼商」2300萬，其中超過300萬用戶使用了貸款，而網商銀行的貸款客戶總數則達到了850萬。

四川新網銀行於2016年12月28日正式開業，註冊資本30億元，由新希望集團、小米、紅旗連鎖等股東發起設立，是銀監會批准成立的全國第七家民營銀行，也是一家純互聯網銀行。

新網銀行披露信息顯示，其基本模式是將金融業務嵌入到各個互聯網流量平台，例如京東金融、滴滴、美團、今日頭條等，例如滴滴的「滴水貸」的資金方之一就是新網銀行。此外，新網銀行也和宜人貸、拉卡拉、來分期、優信等有合作關係。

成立短短一年半多的時間，新網銀行規模發展迅速。新網銀行行長趙衛星曾透露，截至2018年五月底，該行用戶超過1400萬。而截至8月下旬，新網銀行的累計放款額已超過1000億元。一個季度放款量猛增300億。由此計算，到年底，新網銀行的累計放款量有望達到1500億。

02

「遠程開戶」仍是最大掣肘

資金來源的規模及其穩定性影響利率高低，從而決定一家銀行的業務結構、模式和戰略。時至今日，遠程開戶仍然是互聯網銀行普遍面臨的難題。受制於不能遠程開設一類賬戶、線下缺少經營網點，互聯網銀行吸收存款存在一定難度。

雖然2015年12月25日央行下發《中國人民銀行關於改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》（以下簡稱《通知》），明確個人銀行賬戶將實行分類管理，不同渠道開立的賬戶具有不同許可權，遠程開戶也被允許。但是遠程開戶迄今仍被限制在開立Ⅱ類戶或Ⅲ類戶。從業務層面來看，《通知》對Ⅱ類戶和Ⅲ類戶分別設置了單日支付限額和賬戶餘額的規定。

而只有Ⅰ類戶才是功能最全的賬戶，即存款賬戶。出於用戶資金安全考慮，央行規定只要這些銀行不能提供工作人員現場核驗，就不能給客戶開立功能最全的Ⅰ類戶，也就不能開展存款、現金支取等業務。

目前，已經運營的互聯網銀行都沒有線下實體門店，因此始終無法為用戶開設一個全功能的賬戶。

「不給網上開戶，互聯網銀行只能叫有牌照的技術公司。」有學者表示，由於無法為個人端客戶提供包括理財、貸款、支付、結算在內的綜合化服務，II類戶對於發展個人端業務意義不大。

「因為II類賬戶都是依託於I類賬戶開立的，互聯網銀行只能依託於其他銀行的I類賬戶來開戶，但是II類賬戶的資金又不能互相轉賬，只能迴流到I類賬戶，相當於通過II類賬戶互聯網銀行吸收的存款和資金，最終都又迴流到其他銀行那裡去了。」

但是，也有業內人士認為，隨著「碎片化金融」的出現，使得全能型的銀行賬戶不再是大眾所必需的，如微眾銀行一樣，擁有相對完善的存款、理財投資的Ⅱ類賬戶的新型銀行，成為人們追求簡單便捷的另一選擇。

不可否認的是，在現有比較審慎的監管體系下，互聯網銀行的玩家們想要進一步完善自身的產品體系，仍面臨較大困難。

03

互聯網銀行利潤或驟降

《商業銀行互聯網貸款管理辦法（徵求意見稿）》中，明確規定聯合貸款出資比例：

單筆聯合貸款中，作為客戶推薦方的商業銀行出資比例不得低於30%；接受推薦客戶的銀行出資比例不得高於70%。作為客戶推薦方的商業銀行全部聯合貸款餘額不得超過互聯網貸款餘額的50%；接受客戶推薦的商業銀行全部聯合貸款不得超過全部互聯網貸款餘額的30%。

業內人士認為，這一條對目前的互聯網銀行衝擊較大。

目前，互聯網銀行聯合其他商業銀行發放貸款時，雙方出資比例通常是20：80，其中，互聯網銀行出資較少，而且這一比例隨著規模擴大有不斷降低趨勢。未來，30%的比例鎖死了互聯網銀行的槓桿比，而後者無法大規模吸儲，必然造成資金成本上升，利差減少，規模和營收下降。

以微眾銀行為例，在目前的聯合放貸模式中，微眾銀行提供20%的資金，其他80%資金由合作銀行發放。而在分成方面，微眾銀行和合作銀行按3：7分成。其中多收的10%可以視為微眾銀行收取的導流服務費用。

2017年度，微眾銀行的凈息差高達7.02%，遠遠超過傳統銀行1.5%—2.5%的平均水平。其息差除了來源於微粒貸的較高利率，另一個重要因素就是出資1：4形成的高槓桿和分成方面的3：7的合作機制，讓微眾銀行利潤得以最大化。而新規的出現，勢必要大大影響其目前比較高的凈息差，從而拉低整體利潤。

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