美國樓市重挫，美債也被大舉拋售，外媒：美國正按大蕭條劇本發展

11月20日，美國股市再遭重挫，科技股拖累美股大跌，納指跌3%，道指跌395點，盤中一度跌超500點，「FAANG」也均進入熊市。

據外媒Marketwatch本周一援引的全美住宅建築商協會數據表示，由於抵押貸款利率上升和房屋庫存緊張擠壓了房地產行業，美國住房市場指數（HMI）大跌8%，並創下近四年半來單月最大跌幅（2014年2月曾下跌10個點以來的單月最大跌幅），11月份NAHB和富國銀行住房市場指數跌至60點，是2016年8月以來的最低水平，同時，房屋建築商對未來買家的預期晴雨表下降至45，為2016年7月以來的最低水平，而10月的預期為53。

因為，目前，美聯儲已經將利率「上調到了會傷害資產價格的水平」，加息對美國樓市的影響正在放大（購屋者房貸利息負擔增加），據Mortgage Bankers Association數據顯示（下圖），美國30年期平均固定抵押貸款利率已升至5.17%，這是2009年9月以來的最高水平。如果進一步升至6%，則將是2008年12月的水平。

而據福布斯的最新觀察，美國部分城市房屋止贖行為(業主失去贖回其抵押給銀行的房產權力)也已經飆升至近11年以來的最高水平，路透社的報道也認為，潛在趨勢仍顯示，在按揭貸款利率走高和房價上漲的背景下，美國樓市趨於疲軟。

實際上，商業見地網已經在近日強調，目前，在美國至少包括以下9個城市的房價處在下跌或成交量明顯萎縮的通道中，這些城市是：亞特蘭大、奧蘭多、南卡夏洛特、舊金山、拉斯維加斯、西雅圖、紐約曼哈頓、加州聖何塞、得州達拉斯沃斯堡地區等。

要知道，任何一個國家，房地產都是經濟的重要組成部分，更是重要的基礎產業，對此，戴德梁行首席經濟學家、全球研究部主管Kevin Thorpe認為，這將對美國經濟造成較大損害，最終會損害大多數美國消費者和企業的利益。

此外，美國國債更一直被當做全球資產投資的核心標杆，更是全球資本流動的風向標，但目前，包括中國、俄羅斯、德國、愛爾蘭、日本及法國等多個具有國家背景的投資者在內的全球市場也正在大舉減持美債，且拋售力度要遠大於增持數額，例如，為填補聯邦赤字，美國財政部正不斷提高美債發行規模，然而市場卻降低了參與度，在11月5日舉行的一次三年期美債拍賣的直接中標數已經創下2009年來最低水平，而這對美國樓市和經濟的負面影響也會進一步放大。

「幾乎可以確定美國經濟增長已經放緩，自己預計未來兩年內美國經濟衰退的概率為50%」，美國前財長勞倫斯·薩默斯（Lawrence Summers）在上周（11月15日）向外媒做出如上表示，而全球最大對沖基金橋水的創始人達利歐更是對CNBC表示，今天的市場就像30年代大蕭條時期"，金融市場也處於周期末期，他預計美元影響會削弱，而其他貨幣會崛起。當前的經濟形勢正在按照美國大蕭條的劇本發展。

對此現象，美國億萬富翁沃倫·巴菲特更是為我們一語道破玄機，他數周前在接受CNBC採訪時發出警告稱，美國經濟再度誘發「雷曼時刻「是不可避免的，值得一提的是，據全美最大的房地產交易平台REDFIN消息，巴菲特已經開始在提前拋售美國房產，我們曾提及，巴菲特名下1棟位於美國加州海灘的房屋，在上個月以約750萬美元的價格賣出，比最初報價大跌350萬美元。

要知道，現在，美國經濟更需要全世界為其高估值的美元資產價格（股市、樓市等）接盤，更擔心其它國家跟隨美聯儲一起縮減美債（美聯儲計划到2022年將原有的4.5萬億美元的資產負債表縮減到2.2萬億美元），而此時，美國國債一旦被世界多國，甚至是普通投資者大量拋售（近期10年期美債收益率突破3.2%就是最好的說明），則意味美國聯邦萬億美元財政赤字的風險正在慢慢顯現，而此時，美國更需要有源源不斷的美元流入來對沖其結構性赤字持續走高的風險，而現在美國股市、樓市發生的這一切又像極了當年「雷曼時刻」發生之前的景象。（完）

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