美國高官：美元離崩潰期越來越近，但有些貨幣再給十年也扶不上牆

近日，有美媒稱，美聯儲開始考慮至少暫停對貨幣政策的逐步緊縮，並可能最早在明年春季停止加息周期，消息傳出後，美元指數跌至季度低點，實際上，這則消息具較高可信度，我們注意到，稍早前，已經有多名美聯儲高管陸續在公開講話時釋放出類似信息，再加上近期美國部分經濟數據走軟、油價大跌、樓市銷量急劇萎縮及美股抹掉全年漲幅等市場跡象，市場對於美聯儲明年加息的預期已經降溫，這對美元來說當然不是一個好消息。

此外，油價和黃金這兩個指標也在說明美元或已快「到頭」了。我們注意到，因美元下滑，美聯儲加息步伐的不確定性正在支撐金價（11月22日亞市盤中，現貨黃金價格升至兩周高位），數據顯示，當前黃金與美元指數的相關係數觸及負0.69，為兩個月前的水平，因黃金與美元再度呈現出了明顯的負相關性，這也是目前世界多國央行為何要重新開始持續購買黃金儲備的部分原因。

而近期油價的暴跌更是說明美元危機又近在眼前，構成對美元疲軟的跡象，市場預測，美元在2018年的強勁反彈可能會開始出現裂縫，有投資者認為，原油價格暴跌可能是美元疲軟的前兆，摩根士丹利同時表示，接下去，美元和石油之間的負相關關係越來越有有可能會轉變為正相關，換句話說，油價跌至底部可能意味著美元的見頂，該機構明確表示，他們已經在投資組合中增加了美元空頭頭寸。

摩根大通認為，自今年4月以來，美元指數走強主要來源於財政刺激，但隨著美聯儲加息節奏與經濟基本面背離和刺激效果減弱，美元的強勢很難成為長期趨勢，事實上，我們也多次強調，美國超高的債務赤字（目前債務總額達21.7萬億美元）始終是壓在美元身上的陰影。這更意味著，「病態美元」正在面臨一場重大的壓力測試，而這也是這幾天美股大跌的核心原因之一，更代表著在表面數據強勁的背後，美國經濟已經露出了蛛絲馬跡。

圖片說明：這個像飛行員儀錶盤樣的顯示器上密密麻麻地排列著美國的實時債務增長情況

對此，全球最大的對沖基金橋水基金（Bridgewater Associates）創始人雷伊·達里奧日前在接受彭博電視台採訪時稱，如果美國的赤字進一步增加，美元可能會慢慢失去其全球儲備貨幣地位，它就將貶值30%，高盛也認為，2019年美元可能會回吐今年的漲幅，並進一步走低。

北歐銀行提示稱，越來越多的跡象顯示，這輪美元周期正在走向尾聲，最快在二個月後（明年一季度）美元將遭到拋售，前共和黨總統侯選人Ron Paul也在近日預計，美國經濟不像華爾街認為的那麼強勁，局勢最快可能在接下去的幾個月內就會變得「醜陋」，「假如美股下挫25%，而金價飆升50%，這對於我來說也不是完全令人意外的局面」。

圖片數據顯示目前正處在第三輪美元周期中

First Mining Gold的董事長Keith Neumeyer為我們做了進一步的解釋，他認為，「我確信，當世界真正需要解決美國超高的債務赤字時，金融市場可能會發生重置並將一切與黃金掛鉤」，而美國過高的財政赤字很可能會讓美債的外國買家降低購買參與度，在這樣的情況下，達里奧繼續稱，「美元的貨幣地位將被其它貨幣取代（拒絕透露會是哪些貨幣），美元的作用下降，而且你們會看到其他貨幣的地位增強。」

事實上，經常閱讀本號的讀者朋友們都知道，美債就是美元的底牌，一旦被世界多國大舉拋售，美國經濟或將赤裸裸地貯立在寒風中，這更代表著，21.7萬億美元的債務赤字和每年將近萬億美元的聯邦財政赤字將會被赤裸裸地展現在世界經濟面前，而當前這樣的景象正在發生：近日的全球經濟熱門新聞在不斷的表明，包括中印德日法等在內的多國正在不斷減持美債，而俄羅斯和土耳其繼今年5月和6月之後就再也沒有出現在TIC的主要持有者名單中，這也更意味著，這些具有國家背景的投資者正在向「病態美元」亮劍。

Ron Paul進一步分析認為，目前，以美元為基礎的金融貨幣體系正處於險境之中，「我看到未來有麻煩，它來自過多的債務和過多的支出，但這一切可能終將會結束，我們每天都離美元體系崩潰越來越近，也許會在兩年之內就爆發，Ron Paul最後表示，「我們這位總統愛花錢，他並不在意赤字。」，但摩根大通最後還是直言不諱的指出，就算美元離崩潰越來越接近（好日子快到頭了）了，但對有些貨幣來說，就算再給十年也會「扶不上牆」，比如，阿根廷、土耳其、巴西和南非的經濟基本面都暴露出了不同程度的問題，這會對這些國家貨幣的長期穩定性造成影響。

與此同時，商業見地網多篇去美元化的持續報道中也強調，包括中國、俄羅斯、德國、法國、伊朗、土耳其、委內瑞拉、印尼、泰國、巴基斯坦等十多個國家也已經開始主動或被迫的轉向美元結算替代品，歐元、人民幣等非美元貨幣及另一種替代品黃金，從而建立一個去美元化的世界金融秩序，而按經濟學家傑弗里?薩克斯(Jeffrey Sachs)稍早時在FT發表的文章預測：最終，我們將看到一個替代美元的支付體系正在形成，其中美元、歐元和人民幣將分享全球儲備貨幣的光環。（完）

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