阿法金融任凱：打造智能生態投資系統，為投資機構賦能

在國內外金融行業差距越來越小的同時，無論是金融機構還是創業公司，都應該通過合作的方式，利用技術為業務賦能。

策劃&撰寫：伶軒

人工智慧在金融圈能火起來，智能投顧功不可沒。

從2010年開始，智能投顧在華爾街飛速崛起。2011年，美國投資諮詢顧問公司Kaching更名為Wealthfront，短短一年時間，其資產管理規模就暴增至了30億美元，堪比給金融圈扔下了一個重磅炸彈。加之Betterment、Personal Capital、Vanguard等同樣飛速崛起，智能投顧產業竟有了倒逼銀行、資管巨頭的架勢。

這一點，曾在紐約高盛銀行有著12年投資分析相關工作經驗的任凱，感受尤為明顯。

歸國創業，阿法金融煥新生

憑藉著高效率及可觀的市場前景，智能投顧很快被全球金融界所熟知，尤其是中國。據Corporate Insight數據統計顯示，在經過2014年的飛速發展之後，中國智能投顧公司所管理的資產規模在2015年年中就突破了200億美元。也因此，2014年被行業稱「智能投顧元年。」

這一年，阿法金融在上海成立。但此時，任凱還在美國，一直遠程與國內團隊探討公司的發展路線。

相信大多數此前接觸過智能投顧的人都會有同樣的感受，從2015年下半年開始，由於量化分析在技術本質上並沒有與傳統互聯網投顧區分開來，AI也僅是大多數公司為了獲取客戶打出的概念，在數據挖掘、輿情分析、個性化決策等方面起到的輔助人工的作用很小。由此帶來的，用戶黏性不足等問題，讓智能投顧行業在2016年也是經歷過一段「寒冬」時期的。

按照目前量化投資分析模式，分析團隊有70%-80%的時間是花費在了數據收集、整理、建模及計算上，而最終的決策時間僅不到10%。當接收到某個市場消息時，團隊很難迅速與客戶溝通並提供適當的投資建議，要做到千人千面的定製分析更是難上加難。

「高盛在AI輔助人工方面做了很多嘗試，這也給了我們很多啟示。」

作為全球規模最大的投資銀行，高盛著手組建Date Lake項目，將數據前期研究、交易判斷以及合規等多方面業務線都串聯到一起，以針對性為客戶提供有效投顧服務。

由此帶來的變化很大，「團隊實時決策的效率大幅度提升，客戶響應時間以及風險判斷時間迅速縮短，團隊可以解放出70%以上的時間用到業務研究和決策上。」

2017年年中，任凱回國接任阿法金融CEO一職，開始專註為機構用戶提供包括量化投研、智能資訊、風險控制和投資優化智能解決方案。

打造智能生態投資系統

據任凱介紹，在高盛的600多個量化分析師中，其中只有大約10%的分析師是做直接與量化交易相關工作，其餘都是在各個業務線上負責定量分析，用數據和模型來支撐業務決策。

國內對量化的理解相對比較窄，大多數人將量化等同於量化交易，量化主要都集中在交易策略研究的層面。而在很多的業務領域，例如投資研究、市場分析、投顧服務、風險控制、客戶分析等方向，定量分析的應用還處在很早期。真正成熟的投研投顧，不應該只憑藉分析師的經驗，而是應該基於大數據支撐和快速處理分析，給出個性化的解讀與建議，利用數據來輔助客戶更好地決策。

「我們不缺數據，我們缺的是快速分析數據的能力。」

當前幾乎所有的金融機構都會購買數據，有的機構還能主動收集抓取各種公開的非結構化數據。但是擁有強大數據分析團隊的機構還不多，在數據處理能力上相對薄弱，能力差異巨大。

以石油價格波動為例。通常情況下，原油價格的大幅波動都會引起市場的廣泛關注。但是，大部分的分析文章都只停留在對事件本身的描述，或者基於行業經驗做出一些利好利空的定性判斷。很多分析文章千篇一律，很少能看到對原油價格波動造成市場影響進行定量分析的結果，能對不同類型投資者做進一步個性化持倉分析和投資建議的報告少之又少。

阿法金融推出的「阿法分析師」，就幫助機構利用數據對新聞動態進行多維度分析，將與石油相關因素整合到一起，給出期貨和現貨產品、二級市場在未來一段時間有可能發生的變化，對客戶可能帶來的影響等。

在量化投資研究上，阿法金融還推出了「阿法操盤手」，幫助客戶進行策略研究和優化、資產配置和投資組合分析。例如資產中用於權益類產品、成長性股票等投資的佔比以及根據市場變化進行實時調整，最大程度幫助投資機構提高效率、降低成本。

當然，投資方向多樣、產品眾多，投資者更是千人千面，隨著用戶需求及要求的提高，智能投顧也需要在精準服務方面有所加強。為此，阿法金融還以個性化判斷為標準，推出了「阿法投顧」，分析客戶的投資行為、風險偏好、關注方向等，據此向客戶推送有針對性的新聞及分析文章等，避免了大多數投資機構APP上同質化的諮詢信息，使客戶可以更有效地獲取符合自己要求的信息和分析。

「基於阿法投顧、阿法分析師、阿法操盤手三大產品，打造智能生態投資系統，就是阿法金融目前最主要的業務方向。」

可以看到，隨著人工智慧相關技術的發展，AI正在大數據分析、智能推薦、精準服務等方面對各個產業進行賦能。而對於金融這樣的數據量龐大且牽一髮可能動全身的行業來說，實時、快速則成為制勝關鍵。也因此，在智能金融前景愈加明朗的情況下，行業中湧入了大量同行者，諸如阿法金融這樣的創業公司所面臨的壓力可想而知。

「競爭者多反而從另一個層面證明了我們走的方向是正確的。阿法金融也當然不會僅限於目前的產品及業務線，未來我們還會更加專註於技術發展、場景結合和產品設計。目前看來，人工智慧還不能在金融領域取代人類。在國內金融行業與國際間的差距越來越小的同時，無論是金融機構還是創業公司，都應該通過合作的方式，利用技術為業務賦能，這才是促進產業向前發展的正確方式。」

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