中國或正在大量囤積黃金, 德國等7國從美國運回黃金後, 第8國也宣布運回

原標題：中國或正在大量囤積黃金, 德國等7國從美國運回黃金後, 第8國也宣布運回

來源：小芝士聊歷史

一周前，世界黃金協會( WGC )發布了最新版本的報告「全球中央銀行的購買活動」。數據顯示，2018年上半年，全球央行黃金儲備增加了193.3噸，同比增長8 %，創下了自2015年上半年以來央行黃金購買需求的最強記錄。

如下圖所示，黃金是一個國家最重要的經濟和戰略資源。近年來，一些央行一直在增加黃金儲備。甚至印度中央銀行也在九年後首次開始增加黃金儲備(根據印度財政部3月份發布的數據)，成為世界第四大黃金買家，而俄羅斯、土耳其和哈薩克的中央銀行是三大黃金買家，黃金購買量佔86 %。不僅如此，新的中央銀行最近也進入了黃金市場，如印度、伊朗、埃及、蒙古、印度尼西亞和泰國。

這背後的原因主要是近年來對世界金融市場的衝擊或對未來美元信貸突然崩潰的擔憂。與此同時，世界各國央行也在提前增加或撤出海外的黃金儲備(包括美國和英國的黃金)，以擴大對多元化配置外國存儲資產的需求，防止不時出現的需求，並在美元超過「保質期」後對沖貨幣風險，這進一步表明，在美元利率上升的環境下，黃金再次顯示出其戰略價值。

對此，美國金融網站Zero Hedge表示，「中國、俄羅斯、土耳其和其他國家似乎提前做好準備，讓美元在未來失去其主要國際儲備貨幣的地位。「根據俄羅斯衛星通訊社10月1日援引的報道，截至2018年3月底，俄羅斯中央銀行在過去一年中減少了美元和歐元在外匯儲備中的比例，並直接增加了黃金和人民幣的比例，黃金和人民幣合起來佔俄羅斯中央銀行儲備資產的20 %以上，人民幣的比例也增加了近五倍(從去年第三季度開始)

與此同時，美元上漲曾是美國經濟表現超過世界其他地區的一個信號，但現在這是一個風險市場的信號。這也使以美元為核心的貨幣和金融體系(強大的主權信貸)面臨美元短缺的風險，引發了更大程度的風險規避。事實上，上述分析也是近年來世界上許多國家「去美元化」的根源和背景。

正是在這種背景下，我們以土耳其經濟為例，它最近遭受了美元對其貨幣的最大損害之一。據土耳其媒體Yeni Safak幾周前的報道，土耳其中央銀行決定收回美國儲存的所有黃金。據外國媒體報道，土耳其近年來從海外運送了220噸黃金，包括去年從美國運送的28.7噸。

事實上，土耳其是近年來第八個從美國等海外金庫返還黃金的國家。我們一再強調，到目前為止，德國(去年8月完工)、荷蘭、瑞士、奧地利、比利時(今年3月宣布)、匈牙利和委內瑞拉的中央銀行也已經返還或宣布將返還黃金。當然，土耳其和委內瑞拉等國提出將黃金歸還本國的最根本原因是因為美元短缺，特別是在經濟制裁下，這些國家可以有效地繞過美元體系，用黃金償還債務。我們提到，出於各種歷史原因，中央銀行或國際機構不得不選擇將黃金儲存在看似堅固的地下金庫中，比如美國和英國，以確保黃金的安全，或者在某個特殊經濟時期採取某種經濟策略。

黃金自古以來就是世界金融舞台上的一個經濟力量晶元，這也是40多年前美元需要與黃金掛鉤的根本原因。與此同時，在金融市場動蕩期間，它通常被視為對沖基金，但讀者可能也知道，從提前從世界許多國家帶回黃金的浪潮中可以看到這一點。所有這些都表明，曾經如此強勢的美元早已失去了信任的標籤。因此，這解釋了為什麼一位名叫亞歷克斯·穆尼的美國國會議員在今年4月提交了一項新法案，試圖退出美國貨幣體系。

這表明實物黃金在一個國家的經濟和貨幣信貸中扮演著重要的戰略角色，這背後隱藏著一個無形的去美元化過程。事實上，中國和俄羅斯在黃金市場上都佔有重要地位。中國是世界上最大的黃金需求國和生產國，而俄羅斯央行近年來是黃金的大買家，並不斷增加黃金儲備。因此，人民幣和盧布背後都有黃金，在中國以人民幣計價和以黃金為基礎的原油期貨被取消美元化後，這一點變得更加明顯。

作為回應，美國著名的金融網站Zero Hedge試圖在最近的報告中給我們最好的解釋。外國媒體稱，中國和俄羅斯正在囤積大量黃金，越來越多的國家正在聯合出售美國政府債券，這可能意味著俄羅斯和中國都計劃在相互貿易時使用黃金支持的貨幣作為支付手段，使黃金成為兩國之間的重要商品。換句話說，中國市場可能正在囤積大量黃金。

作為回應，新興市場投資之父馬克·莫比烏斯在7月25日的中國國際黃金大會上表示，過去半年國際黃金價格的大幅下跌也可能是中國、俄羅斯和印度等傳統黃金消費國繼續購買更多黃金的原因。「未來10年前10大黃金進口國和出口國都是新興市場國家。」馬克·莫比烏斯斷言道。

與此同時，追蹤貴金屬近30年的貴金屬洞察公司總經理菲利普·克拉普·維克在早前接受彭博採訪時表示，「作為其戰略經濟行動的一部分，中國很可能仍會悄悄地儲存黃金。「事實上，近年來，外國媒體猜測中國有多少黃金的報道並沒有停止。

如上圖所示，外國媒體現在普遍認為中國市場在過去幾年裡積累了更多的黃金，或超過30，000噸，並儲存在不同的賬戶中。當然，這不包括過去購買和儲存的大量黃金，因為它們從未被納入官方儲備。我們注意到，這些數據來自西蒙·亨特戰略服務公司首席執行官西蒙·亨特給在金屬和礦產領域不平等的客戶的一封信。西蒙·亨特戰略服務公司對中國的經濟戰略行動有著非凡的洞察力。然而，中國官方黃金儲備在過去24個月沒有變化，目前持有5924萬盎司(約1842.6噸) (見下文)。

正如第一位黃金分析師阿拉斯代爾-麥克勞德所說，目前私營部門可能至少有30，000噸中國黃金，因為這些外國分析師相信，在建立亞洲原油期貨定價權時，中國可能需要大量黃金。根據中國黃金協會主席宋新早些時候接受媒體採訪時所說，「自2007年以來，中國的黃金產量連續11年位居世界第一。「與此同時，自2015年4月以來，中國限制了黃金出口數量，但進口正在上升。

對此，Goldmoney研究主管Alasdair Macleod在今年6月曾指出，黃金作為貨幣支付手段的功能可能正在復興，這從不少國家央行對黃金有巨大的「胃口」上就可以看出，而使用黃金債券，用黃金為貨幣背書的體系或許將會到來，畢竟黃金作為全球流通中的硬通貨已經存在好幾千年了。

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