巴菲特帶頭甩賣美國房產，中國買家提前拋售，美國樓市或更加艱難

美國樓市次貸危機後，美聯儲開啟的QE印鈔機放水模式，源源不斷的美元湧向市場，美國金融因此復甦的同時，也促使美國樓市由低點上漲，全球熱錢再度將美國樓市當作了金融投資品。因此，美元驅動了金融危機後的美國樓市，也被稱之為美聯儲「印出來的高房價」。

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然而，從2015年底至開始，美聯儲由此前的大放水變為超罕見的美元緊縮。目前，美元已加息8次，而多位分析師預測，這一加息舉措還遠沒有結束，接下去的兩年美元或還將加息7次。美元基本利率的提升則相繼傳導至美國固定資產信貸利率的提升。根據Realtor最新剛發布的預測，截至2019年底，美國30年固定資產貸款利率將上升至5.5％。值得注意的是，僅在一年之前，這一數字僅為3.83%。受此影響，美國多個城市樓市正傳遞出種種不安。

根據美國房地產經紀人協會（NAR）報告，繼美國成屋房價在9月再創歷史新高後（連續77個月同比上漲），目前，有約90%的現房銷量卻出現意外大幅下降，跌入近三年來最低谷。

值得注意的是，近期美國長短期國債收益率不斷走高，特別是反映投資者加息預期的兩年期美債收益率一度升破2.9%的水平，創美國次貸危機以來新高。要知道，美國國債收益率，一直被當作是全球資產價格市場的「核心標杆」。根據持有的反向指標來看，這意味著全球投資者正大舉做空並減持美債。

全球融資基準利率美元Libor創十年新高

與此同時，美國經濟優先舉措，油價大跌趨勢都在帶動一系列以美元計價大宗商品的弱勢，甚至是熊市表現。此時，受益於全球經濟一體化的美國一些城市，其樓市受到的衝擊大為增加。以知名的美國舊金山灣區為例，這裡的樓市過去受全球投資者青睞。但今年9月該地新建和現房的銷售同比下降 19％。加州的聖迭戈共售出2,942套房屋，低於去年的3,568套房屋。這是2007年9月銷售2,152套後(11年以來)，同時也是自金融危機爆發以來的最低銷售數量。

全球融資基準利率美元Libor創十年新高

高盛報告指出，美國樓市2012年之後價格飆升的狀況已經結束了，今年下半年進入了低增速地帶，而這將是接下來的新常態。美國銀行則認為，美國的房屋銷售達到頂峰;美國樓市不再是逆風。摩根大通研報顯示，在其追蹤的一個模型中發現，美國經濟在未來兩年內出現衰退的概率顯著漲超60%，而在未來三年內衰退發生概率超過80%。

也正是在這樣的經濟預期和樓市表現背景之下，美國多地樓市引發了拋售潮。比如，在紐約，一周內就有800棟待售房屋降價銷售，這在最近12年來實屬首次。Brown Harris Stevens的報告稱，在今年二季度時，紐約曼哈頓的二手公寓就以五年以來最大的折扣售出。而包括億萬富翁沃倫.巴菲特這樣的富豪近期也帶頭甩賣美國房產，撤離美國樓市。

據全美最大的房地產交易平台REDFIN稱，巴菲特名下1棟位於美國加州海灘的房屋，近期以約750萬美元的價格賣出，比最初報價大跌350萬美元，而且整整賣了20個月才成交，該網站稱，這棟報價1100萬美元海邊度假房產自2017年初掛牌就一直無人問津，直到巴菲特打了7折之後才順利售出。

巴菲特位於美國加州海灘的房屋/ 圖來源REDFIN

普遍的分析認為，美聯儲的長期加息正在摧毀美國樓市。使全球投資者都在遠離這一「有毒」的美元資產。標普道瓊斯指數董事總經理兼指數委員會主席David M. Blitzer稱，「房地產市場疲軟的一個因素是最近抵押貸款利率的上升」。這就不難理解，美國聯邦今年以來，數次對美聯儲的貨幣舉措提出了質疑，並且提起美聯儲「甚至都不高興」的態度。

不過，市場普遍預計美聯儲將在12月會議上再度提高基準利率。此外，自去年底開啟縮表後，美聯儲計划到2022年將原有的近4.5萬億美元的資產負債表縮減到2.2萬億美元，其中，每年減少持有2500億美元美債。

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BWC中文網近日提及，這是美聯儲將以數字方式迅速「粉碎」並撤回過度膨脹的美債的美元資金，在短期內甚至不惜犧牲美國樓市、金融和經濟增長為代價，畢竟過去一直靠各種債務支撐了經濟運轉的方式，造成美國經濟一種近乎於「病態」的經濟模式。一旦外國投資者不再繼續支持美國樓市和金融市場，此前美聯儲QE印鈔機炮製的多個泡沫或都將破滅。

值得一提的是，Real Capital Analytics報告指出，中國買家（企業）在今年第二季度就已經提前出售了近12.9億美元的美國商業地產，這也是，中國樓市買家從2008年來以來出現第一次開始呈現凈賣出美國房產（同期中資買入1.262億美元）。

儘管佔據的金額並不特別大，但中國買家過去大多是美國豪宅的投資者，顯然，中國買家的提前離去正在成為全球投資者撤離美國樓市的風向標。據美國財經網站TheEconomicCollapseBlog觀察，美國房地產市場最近的表現，像極了2008年次貸危機前夕的市場情況，從東海岸到西海岸，降價甩賣聲此起彼伏，為美聯儲亂印鈔票而買單。膨脹美元編織的美國高房價龐氏騙局或正在被揭開。

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對此，房利美髮布的一項住房調查顯示，只有五分之一的美國人認為這是買房的好時機。也就是說，五分之四的美國人已不再看好美國樓市。彭博社援引Realtor報告稱，美國房產賣家將看到越來越多的競爭增加價格壓力，未來一年，美國的房屋賣家可能需要更長的銷售周期。美國樓市或正在迎來更加艱難的時刻。（完）

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