王興去Booking取什麼經？

題圖來自視覺中國

前段時間，美團點評通過內部信宣布進行新一輪組織升級：美團將在戰略上聚焦「Food+Platform」，以「吃」為核心，組建用戶平台，以及到店、到家兩大事業群。

這是公司上市後進行的首次架構調整，想必王興也很重視。然後業內就出現了這樣一個傳聞（有待查證）：

據說，結構大調整後，王興等一眾高管這時正一路向西，在去往荷蘭阿姆斯特丹拜會Booking.com（以下簡稱Booking）取經的路上，不知明年在酒店和旅行領域的玩法有啥變化。

王興究竟有沒有現身阿姆斯特丹還無從查證，但是Booking和美團之間的淵源早不是什麼秘密。那麼，在酒旅業務上，美團到底取得了什麼樣的成績，它和Booking的不同到底在哪兒？還只怕，王興若有此行，他或許還夾帶著私心——挽回與Booking更深層次的合作。

酒店業務是美團盈利支柱？

11月8日，OTA巨頭攜程發出自己三季度的財報，然而就在當天，王興在烏鎮互聯網大會上宣布「美團酒店已經成為全國酒店預定最大的平台」。

尷尬之外，是美團已經豎起「酒旅業務大旗」的現實。

Trustdata發布的《2018年Q2中國在線酒店預訂行業發展分析報告》顯示，在酒店方面，美團已經排在國內在線酒店預定行業的第一位：Q2訂單量6790萬、間夜量7290萬。

美團越來越重視酒店旅遊業務。在美團於2017年12月進行的一次架構調整中，新到店事業群、大零售事業群、酒店旅遊事業群以及出行事業部四大業務體系的劃分已經十分清晰。

現在，美團對酒店旅遊板塊的營收情況也不再遮遮掩掩。

11月22日，美團點評發布2018年第三季度財報。數據顯示，美團到店、酒店及旅遊業務實現收入44億元，同比增長46.8%，佔總收入的23.3%，但比去年同期佔比31.2%有所下降。同時，到店及酒旅業務毛利實現人民幣40億元，毛利率由88.5%升至90.6%；總交易金額實現493億元，比去年同期增長13.9%，變現率由7.0%升至9.0%。不過，在銷售成本方面，到店及酒旅業務比去年同期增加20.4%至4.2億元。

美團的招股書中還有這樣幾組數據：2017年，到店、酒店及旅遊業務的年度交易金額為1580億元；截至2017年12月31日，美團旅行總共和約339,200家酒店保持著合作關係。

到店和酒店旅遊業務，正在成為美團盈利的主要來源。

只是叄里河文章《美團和京東超跌，太害怕寒冬還是太害怕阿里？》也有分析過：

到店和酒旅是傳統互聯網業務，以其超高毛利率的特點作為公司獲取收益的支柱，但無論是利潤率水平還是增速都有明顯的天花板，是「今天」的業務。

跟Booking學「專一」？

美團的酒店業務，骨子裡有著Booking——全球最大的在線酒店預訂平台的基因，這一點毋庸置疑。正如王興曾經說過，美團的模式，就是「Yelp+OpenTable+GrubHub+Fandango+Tripadvisor+Booking」的綜合體。

而Booking母公司——Booking Holding，如今市值已近千億美元。

虎嗅研究總監Eastland文章《這家市值千億美元的OTA巨頭，利潤率比茅台還高！》中寫過，Booking Holding平台上的交易主要分為「經紀」和「交易」兩大類，區別在於是否直接向消費者收款。2017年，Booking Holding平台「經紀」「交易」類成交額分別是697億美元和115億美元，合計812億美元，總變現率為15.6%。

對酒店預訂業務而言，Booking的盈利模式就是「經紀」（類似代理模式）——Booking發布酒店信息，客人到店支付，Booking向酒店收取傭金。

而Booking最大的特點，還是「專一」。

美團如今已經生長為一家由餐飲外送延展出來的多項業務的集合體，而Booking只專註於一件事——酒店預訂業務。所以，「Booking和美團的模式相似」這樣的說法並不準確，其實兩者有著完全不同的基因。

Booking Holding並沒有重視在中國OTA市場上十分吃香的機票業務，只在Priceline保留了少許機票預訂業務，每年不到700萬張，與6.7億住宿預訂間夜數不能相提並論。

上述Eastland文章中就還說過：

GE風光不再而Booking被資本市場看高一線，說明「把一件事做到極致」與「在許多領域都是第一名」是有本質差別的。

為什麼Booking和美團、攜程等中國OTA巨頭們之間有這樣大的發展認知差異？

要知道，Booking本身是以垂直搜索為導向，其搜索結果背後是227個國家，13.4萬個目的地的2800萬可預計房源。但與之不同的是，美團、攜程以用戶需求場景為導向。

美團一直強調自己的定位是「吃喝住行一站式的服務平台」，即其提供的服務都是基於用戶「吃喝玩樂」的場景。在美團的理念中，所有的業務都是由用戶使用場景延伸出的。比如，美團認為用戶訂好飯局才會考慮交通，先訂好機票才會訂酒店。

相比酒店，國內OTA巨頭都認為機票處於更加「上游」的位置，機票業務跑在酒店業務的前面，讓美團、攜程從不敢輕視。

這就決定了Booking和美團在理念上的根本性差異。

挽回Booking Holdings的芳心？

事實上，美團和Booking Holdings還有過浪漫的合作——去年10月份，Booking Holdings花了4.5億美金重金投資美團。王興當時公開表示，「與Priceline（Booking Holdings前身）是天作之合」。

然而就在今年6月，Booking Holdings又突然宣布與攜程加強合作，並且派駐了Booking.com CEO Gillian Tans出任攜程董事會的觀察員。

Booking Holdings在中國的布局頗讓人玩味，然而更尷尬的還在後面。

7月17日，Booking Holdings又宣布與滴滴達成戰略合作關係。滴滴獲得了來自Booking Holdings 5億美元戰略投資，同時，Booking Holdings的APP將開放滴滴叫車服務介面，而滴滴的用戶也將可以通過Booking/APP或Agoda平台直接預訂酒店。

攜程和滴滴都是美團在牌桌上的競對者，這次，Booking Holdings對滴滴的支持除了在資金上壓過美團一頭，還更加大方地奉上了流量介面。

不過不難理解，目前，Booking與美團的合作，肉眼可見的就是酒店庫存的互換，其他可發揮的空間暫時不多，加上，並非專註在酒店領域的美團，還不足以滿足Booking的胃口。在中國市場，可以說雙方既是合作關係，更是競爭關係。況且，美團的網約車業務停滯不前，Booking Holdings投資滴滴反而更加划算。

已經上市、急需盈利故事的美團不免著急，而至於Booking能不能回心轉意，就看王興帶過去的是美團什麼樣的新故事了。

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