蘋果的中年危機:3億台舊iPhone 面臨換機留存率崩盤風險
42歲的蘋果也遭遇了中年危機——性價比不斷式微,提價對沖銷量滑坡的做法顯然不可持續,3億存量的6s及之前的舊款設備正處在「超級換機周期",這批設備的留存率多數崩盤並非危言聳聽。
42歲的蘋果也遭遇了中年危機。
過往iPhone一騎絕塵,當下卻遭到前所未有的挑戰——性價比不斷式微,提價對沖銷量滑坡的做法顯然不可持續,3億存量的6s及之前的舊款設備正處在「超級換機周期",這批設備的留存率多數崩盤並非危言聳聽。
存疑的iPhone用戶粘性
【1】不斷脫離工薪階層的購買力的iPhone X系列
iPhone 8 之前,歷代低配價格穩定在五六千的水平,剛好匹配我國的二三線城市工薪階層的月薪,但到了iPhone X 價格陡增,今年低配的XS售價高達8699元,已開始脫離了工薪階層的購買能力,相當的群體實際是支付不起近3000元的B格漲幅,更何況高端安卓機B格的逆襲讓人有了第二選擇。
【2】高端機競爭壓力凸顯
幾年前問誰是機皇?沒多少人會去質疑iPhone,但現如今再擺出這個問題,iPhone XS Max、華為Mate 20 Pro、三星Note 9 ...大家的討論卻異常的激烈(即便撇開價格因素),足見高端機市場的競爭不可同日而語。
在手機創新遭遇瓶頸的行業背景下,iPhone既難向上攻,亦難對下守。從最新旗艦機型來看,在拍照,通信質量方面華為已優於蘋果(也不排除未來晶元實現超越),iPhone的市場份額自然會被慢慢蠶食。
據頭條指數基於2018上半年APP用戶行為的數據統計也驗證了iPhone份額被華為蠶食。
「留存率」的崩塌
很多繼續看好蘋果的核心邏輯是領先的用戶體驗,在保持超高的換機留存率的同時將部分安卓用戶(安卓手機年出貨量6倍於iOS)轉化成果粉。
據今日頭條有關2018H1頭條APP用戶換機的數據統計上看,iPhone換機留存率已下滑至59%。目前iPhone 6s及以前的舊款iOS手機存量約有3億,假設2020年底全部完成換機,期間iPhone7/8 有1億換機需求,毛估未來2年每年有2億的iPhone換機量,安卓有12.5億。
即便未來兩年iPhone留存率降至40%(2018H1華為整體約為36%),安卓整體的留存率提升至90%,預期iPhone的出貨量仍有2.05億台,並沒跌,再疊加單價的提升,蘋果營收並不會出問題。
但這的是這樣嗎?上面估算的核心假設是iPhone的存留率再怎麼將不至於低於華為吧——但最大的BUG就是這個邏輯,華為為什麼不能超越iPhone?
從研發費用來看,蘋果2018財年是142億美元總支出,華為2018年預期至少有150億美元,假定手機業務研發佔比約等於手機營收佔比,蘋果手機研發費用約為89億美元(iPhone佔總營收63%),華為手機研發費用至少有65億美元(華為手機2018年目標收入441億美元,總營收預期1022億美元,佔比43%)。
蘋果比華為多出34億美元,但考慮到中美人力物力成本的巨大差距,華為出了名的加班文化,實際華為反而是投入更高的一方。再看研發支出/營收,蘋果5%,華為15%,顯然華為更願意給未來技術下血本,這也慢慢造就如下的幾個技術現狀:
1、iPhone信號差不是一年兩年了,一直被詬病卻仍堅持用落後的Intel基帶(與高通鬧翻),本質是基帶自研水平不濟下的無奈之選,反觀華為基帶技術領跑全球,通信質量行業廣受好評;
2、自華為P20 Pro 用上萊卡三攝後,沒過多久有關「手機拍照哪家強」的爭議就平息了;
3、當iPhone Xs還是僅提供面部識別時,面部識別+屏下指紋卻成了大部分國產品牌旗艦機的標配;
4、A12發布後,余承東感嘆「穩了",蘋果在晶元的優勢於麒麟980並不明顯;
......
一旦性能比你優越,價格還比你厚道很多,再怎麼忠誠的果粉也終會流失到華為等品牌,iPhone引以為傲的留存率邏輯自然不復存在,腰斬到30%並非危言聳聽。
(PS:2018H1華為高端機的Mate系列留存率已快速提升至47%,已大幅迫近iPhone。)
iPhone存量萎縮引發的「多米諾效應」
新款iPhone銷量的滑坡,使得iOS設備存量的不斷萎縮(Mac不溫不火,Apple Watch僅能綁定iOS設備且規模有限,iPad已在萎縮),將引發蘋果軟體及服務的營收規模的下滑,乃至公司總營收的滑坡的「多米諾骨牌效應」。
2018Q2全球出貨量份額僅12%的iPhone,卻拿走了整個市場62%的利潤,在行業競爭環境發生變化,如此高的利潤反而成了蘋果的羈絆,降價保銷量走不通,提價對沖銷量滑坡不可持續,蘋果這場中年危機實際是空前的。