新規正式落地，銀行理財大變天！對投資人有哪些影響？

來源丨網貸之家綜合

2018年12月2日，市場期待已久的《商業銀行理財子公司管理辦法》（下稱《管理辦法》）正式落地，意味著銀行理財業務的制度框架基本落定。

所謂銀行理財子公司，指的是商業銀行經銀保監會批准，在我國境內設立的主要從事理財業務的非銀行金融機構。

銀保監會有關部門負責人表示，商業銀行通過子公司展業後，銀行自身不再開展理財業務（繼續處置存量理財產品除外）。同時，理財子公司應自主經營、自負盈虧，有效防範經營風險向母行傳染。

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銀行理財產品發生了哪些變化？

相對於銀行本行內部開展業務，監管在股票投資、銷售起點、臨櫃風險評估、產品代銷、委外投顧合作、分級產品等方面給予子公司寬鬆優惠，鼓勵銀行通過子公司運作理財業務。

對於投資人而言，《管理辦法》落地後，主要帶來了以下四大利好：

第一，理財門檻更低。子公司理財銷售不設起點，更多老百姓可以加入到銀行理財這支隊伍中來了。

第二，公募產品可直接投資股票，節省嵌套成本。明確子公司公募產品可直接投資股票，節省了理財產品的嵌套成本，同時也有利於提升理財子公司在資管機構中的格局。（注意，這也意味著，銀行理財產品風險高了。）

第三，購買渠道更多。子公司銷售渠道除了銀行業金融機構代銷，也可通過支付寶、微信理財通等銀保監會認可的其他機構代理銷售。

第四，更方便。首次購買銀行理財無需到銀行網點面簽，只要電子渠道進行風險承受能力評估即可遠程面簽。

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哪些銀行已成立理財子公司？

一位銀行資管部人士指出，相比理財新規，子公司的規定有利於理財子公司發行FOF、MOM類產品，而這正是目前資管行業的一大發展方向。

截至11月底，已經有19家商業銀行公開宣布成立理財子公司，其中A股上市銀行16家。

五大行均在公布成立理財子公司的方案；

股份行除中信銀行之外均宣布將成立理財子公司；

城商行中，只有北京銀行、南京銀行、寧波銀行三家老城商行和杭州銀行一家次新銀行宣布成立資管子公司。

目前，這些方案仍只是通過董事會決議，還沒有經過監管部門批複。

需要注意的是，理財子公司並不是想設立就能設立。《管理辦法》規定，理財子公司的最低註冊資本為10億元。

交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵指出，《管理辦法》規定銀行理財子公司的註冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，而10億元的註冊門檻相對較低。這一要求有利於加快推動中小銀行理財業務轉型的步伐，充分體現了監管機構鼓勵商業銀行設立子公司開展理財業務的監管思路。

發布實施《理財子公司管理辦法》是銀保監會落實「資管新規」和「理財新規」的重要舉措，下一步，銀保監會將持續做好配套制度建設，為銀行理財子公司規範健康發展創造良好的外部環境。

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