理財子公司到底是啥？秒懂！

最近多家銀行設立了理財子公司，相關管理辦法也正式落地，理財子公司到底是什麼？

文｜三折人生

來源｜三折人生（ID：Ezhers）

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終於,

2018年12月2日，

商業銀行理財子公司管理辦法正式落地。

銀行理財子公司是指商業銀行經銀保監會批准，在我國境內設立的主要從事理財業務的非銀行金融機構。

這裡

理財業務是指銀行理財子公司依據信託法律關係，接受投資者委託，按照約定對投資者財產進行投資和管理的金融服務。

業務範圍主要是

發行公私募理財產品、理財顧問和諮詢，但不能吸收存款、發放貸款。

需要由我國境內註冊的

商業銀行作為控股股東發起設立，在股權結構上可以是銀行全資設立，也可是境內外金融機構、境內非金融企業共同出資設立。

這樣做，可以鼓勵銀行吸引

境外成熟優秀的金融機構投資入股，引入國際先進的專業經驗和管理機制。

註冊資本要

10億元，而且要實繳的哦。

理財子公司發行的理財產品，與以往銀行內設部門發行的理財產品有諸多不同，我們選要點說下：

1.

/【關鍵詞】公募&股票/

銀行內設部門發行的公募理財產品可以通過投資公募基金間接進入股市。

但對於

理財子公司發行的公募理財產品可以直接投資股票。

這樣理財子公司變相獲得公募基金牌照，但對其在

股票投資中有集中度要求，

同一銀行理財子公司全部開放式公募理財產品持有單一上市公司發行的股票，不得超過該上市公司可流通股票的15%。

2.

/【關鍵詞】銷售起點/

對於銀行內設部門發行理財有銷售起點要求，

但對於

理財子公司

這樣提升了理財子公司的

資金募集能力。

3.

/【關鍵詞】臨櫃/

首次購買銀行內設部門理財產品的投資者是必須到銀行網點面簽，

但理財子公司就厲害啦，

非機構投資者

首次購買理財子公司產品不設臨櫃要求。

4.

/【關鍵詞】代銷 /

對於銀行內設部門發行的理財，只能通過本行渠道或其他銀行業金融機構代銷。

而

理財子公司的理財產品既可通過銀行業金融機構代銷，也可通過銀保監會認可的其他機構代理銷售。

理財子公司銷售理財產品的渠道包括

電子渠道。

5.

/【關鍵詞】非標/

銀行內設部門發行的理財，投資非標債權類資產的限額和理財規模掛鉤，

理財子公司也有這個要求，即

非標債權類資產投資餘額不得超過理財產品凈資產的35%，

銀行內設部門發行的理財，投資

非標資產還和總資產掛鉤，要求非標債權類資產的餘額不得超過總資產的4%。

對理財子公司而言，則取消了這一限制，其

投資非標的空間得到提升。

6.

/【關鍵詞】分級&自有資金投資/

商業銀行內設部門不能發行分級理財產品，

但理財子公司可以發行

分級理財產品。

理財子公司以自有資金投資於

本公司發行的理財產品，不得超過其自有資金的20%，

也不得超過單只

理財產品凈資產的10%，

且

自有資金不得投資於分級理財產品的劣後級份額。

理財子公司要確保

理財業務與自營業務相分離，自有資產與發行的理財產品之間不得進行利益輸送。

理財子公司的董事、監事、高級管理人員和其他理財業務人員，其本人、配偶、利害關係人進行證券投資，應當事先向

理財子公司申報，不得與投資者發生利益衝突。

7.

/【關鍵詞】合作機構 /

理財子公司的

理財合作機構包括三類：

（1）理財子公司產品所投資資產管理產品的發行機構，

（2）根據合同約定從事理財產品

受託投資的機構，

（3）與理財產品投資管理相關的

投資顧問。

理財子公司發行的

公募理財產品所投資資管產品的發行機構、受託投資機構只能為持牌金融機構，

公募理財產品的投資顧問，除了持牌金融機構，也可以是依法合規、符合條件的私募投資基金管理人。

而

私募理財產品的合作機構既可以是持牌金融機構，也可以是依法合規、符合條件的私募投資基金管理人。

但是理財子公司對合作的

私募投資基金管理人有相關要求，比如在中國證券投資基金業協會登記滿1年、無重大違法違規記錄等，我們就不展開說啦。

8.

/【關鍵詞】風險準備金/

做金融業務，就會涉及風險，不可能始終牛掰，所以

理財子公司要按照理財產品管理費收入

10%計提風險準備金，

主要是為了防止

風險準備金用於彌補因理財子公司自身

信用風險、操作風險給投資者造成的損失。

當風險準備金餘額達到

理財產品餘額的1%時可以不再提取。

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