現金貸地下「三部曲」：賣系統，換馬甲，繞監管

圖片來源@視覺中國

文  | 一本財經，作者  | 米格 零和

現金貸監管接近一年了，這個曾經暴利的行業，如今如何？一本財經持續數月調查，發現行業並未銷聲匿跡，而是在急速下沉。民間高利貸、借條、炒房團……大量投機資金進入，為其提供養料。而這背後，正在形成一條暴利且密不透風的產業鏈。

一本財經近日陸續推出「地下現金貸」系列報道，以下為第二篇：地下生意「三部曲」。

01 岔路口

去年現金貸火熱的時候，很多大平台叱吒風雲，紅極一時。它們中的巨頭，一度月放款量達到百億，月盈利十億。其中的佼佼者，策劃著上市，走向金融科技的巔峰時刻。然而，去年年底的現金貸監管，讓無數人夢碎。

如今，這些大平台活得如何？

它們正站在一個岔路口。一邊是「白道」：放棄暴利的現金貸，開始轉型其他「薄利」而「苦逼」的金融路子。

一部分公司，選擇了這條路。

「我們是持牌機構，現在監管特別嚴，每筆資金的動向都得彙報。」一家持有小貸牌照的公司聯合創始人陳青稱，他們最近在艱難轉型，嘗試小微企業貸和車貸。

但利潤和當年的現金貸，根本沒法比。

一邊是「黑道」：直接沉到地下去放現金貸，或者成為地下現金貸的幫凶。黑道，無疑意味著更高的利潤、更多的快錢，卻也是刀口舔血，得冒莫大的風險。

金融科技，就此分道揚鑣，邁向了兩個完全相悖的方向……

02 賣系統

邁向「黑道」的第一種方式，就是直接成為地下現金貸的「幫凶」。

很多曾經對自家技術引以為傲的公司，開始出售這些技術，幫助地下現金貸放款。

「現金貸最大的系統服務商『有脈金控』神秘失聯之後，很多系統商的商務都在瘋狂搶他們的用戶。比如，天狼系統。」一位系統商的商務總監高野稱。

在多個金融交流群，高野都看到天狼系統的商務在四處「撈客」，「說有脈的系統不好，他們的更好」。

商務稱，天狼系統每套售價20萬元，其中幾萬是贈送的數據查詢和導流費用。

「我們都是獨立的伺服器，只要系統資料齊全，3到4天就可以上線。」天狼系統的商務人員許珊稱，「我們現在的客戶，基本上都是有脈和以前的老客戶。」

天狼系統上有一個設置利率的頁面，客戶可以隨意修改利率。

「想定多高就定多高，1000%以上都行。」許珊稱。

除了銷售天狼系統，這些商務還會同時銷售一個名為「銀狐」的借條系統。天狼和銀狐，到底是什麼關係？「這兩家都是借貸寶旗下的產品，天狼就是銀狐的原班人馬做的。」許珊稱。

去年12月，借貸寶董事長王璐的戰略助理趙海波辭職。此前的6月，他成立了廈門九鈦金融網路科技有限公司。正是這家公司，開發了銀狐系統。

行業的部分現金貸和金融科技公司，開始輸出自己的技術，成為系統服務商。這成為他們最賺錢的業務之一。

「利率不限，甚至鼓勵你放超利貸。」陳青稱，將技術輸送給「黑道」的公司，無疑成了地下現金貸的幫凶。

借貸寶的公關負責人回應稱，銀狐和天狼是借貸寶與廈門九鈦金融網路科技有限公司合作的產品，而天狼系統在11月中旬上線，現在是試運行階段，「可能有一些代理商會誇張銷售，這屬於個人行為。」

其實，被調查的系統服務商，遠不止有脈金控一家。據知情人士稱，多家系統商，都因為擦邊球而被調查，「一位創始人，進去一個月了，還沒放出來」。

「在這個行業，要合規，要懂法，才能生存得長久。」一位系統服務商的創始人稱。

03 換馬甲

地下現金貸的江湖有多大？

多位知情人士透露，目前地下現金貸的平台，保守估計有5000家以上。而這些平台，主要由兩個隊伍組成。

第一隊，就是小平台。它們多是野蠻軍，主要由民間高利貸、借條、炒房團、土豪團構成。

而第二隊，由曾經叱吒風雲的著名現金貸大平台組成。行業將它們稱為「馬甲軍」。

最早的時候，幾乎每家平台都有一些馬甲包。新上線的APP，在應用商店都能獲得一些流量獎勵——馬甲就是為了獲得更多的推薦量。因此，很多馬甲包背後，綁定的都是同一家公司。

監管之後，現金貸公司的核心APP，幾乎都不敢再放利率超過36%的貸款產品。於是，它們開始把心思放在馬甲包身上。但是，如果還是綁定一家公司，馬甲無疑會有「傾巢」的危險。於是，一種全新的「換馬甲」方式開始出現，平台逐漸邁入黑暗的地下。

「先去一些小地方批量註冊公司，有公司主體之後，取個什麼『貸』或者什麼『錢包』的名字，找一些貸款超市就開始合作、導流。」一家頭部現金貸公司的運營負責人何鴻佳稱。

而這些公司的法人、股東和原公司，基本很難找到聯繫。

其實，在一開始嘗試馬甲的大平台不多，它們一直還在試圖找到更合規的方式。但看到其他平台都如此操作而賺錢時，很多平台就「經受不住誘惑了」。

馬甲大戰，已在頭部平台間徹底展開。

「我們公司已註冊了20多個馬甲，每個平台的放款量，大概在1000萬到2000萬左右。」何鴻佳稱。而有了「馬甲」之後，就可以開始游擊戰。「一旦一個馬甲被拿掉，我們很快就能切換到其他馬甲。」何鴻軍稱，但他們依然謹小慎微，20家公司分別註冊在5個不同的地區，「雞蛋永遠不要放在同一個籃子里」。

為了進一步躲避監管，防止其追蹤到具體的公司，一些「馬甲」甚至放棄註冊公司，直接做一個H5頁面就放款。為了防止監管追蹤到放款賬戶，他們甚至用「數字貨幣」放款，規避有痕迹的銀行流水。而這些馬甲的利率，也「基本沒有任何包袱」，「1000%以上，非常常見」。

對於這些地下現金貸來說，他們最擔心的，不是金融監管，是警方。

因為他們涉及的業務，「已不是金融監管範疇，而是非法行為。」一位接近監管的知情人士透露。

「但這種方式，並不是密不透風的。警方只要查到公司、資金流水、數據來源、獲客來源，很快就能順藤摸瓜，所以不要抱著僥倖心理。」該知情人士透露，相關部門已注意到這種馬甲方式。

04 繞監管

除了頻繁更換馬甲之外，還有一些更高階的方式，可以繞過36%的利率紅線。比如曾經火爆一時的「回租模式」。

而業內人士最感興趣、行業內最具爭議性的，其實是「小黑魚」模式。

2018年年初，一個名為「小黑魚」的平台橫空出世，並在A輪融資就宣布融到了9.5億元。它開啟了一種全新的會員卡模式：只要你花199元辦一張會員卡，就會成為「黑金會員」，可以享受旅行、電商和金融服務。

但很多金融用戶卻並不這樣認為。21CN聚投訴顯示，從今年8月14日到目前為止，聯名投訴小黑魚「誘導用戶開通會員」的事件達88起，累計訪問量達41919次。

用戶鄭偉稱，他曾下載小黑魚，嘗試借款，卻發現並無額度。卸載之後，自稱小黑魚的公司給鄭偉發來簡訊，說有額度。

「重新下載，點進去看，確實有額度，但需要開通會員。」但當鄭偉花199元開通會員後，發現之前的額度並沒法用。

他覺得，這是小黑魚在「誘導辦卡」。

當然，也有不少用戶辦理會員卡之後，能申請下來貸款。一本財經調查得知，為貸款成為小黑魚會員的人，為數不少。

「但是僅從借貸角度而言，如果授信額度僅有幾千元，卻需要交納199元的會員費，就算這個平台的利息再低，我付出的成本也非常之高。」多位金融用戶稱，這種方式很高明，確實可以繞過監管「36%」的利率紅線。

小黑魚的公關負責人稱：「目前小黑魚超過100萬的付費會員中，金融收入不到30%，70%的收入都來自電商和旅行，金融不是我們的主要業務。」但金融行業的從業者，卻不這樣認為。多位現金貸公司的負責人表示：「這種方式，擺明了就是強制捆綁銷售，其實風險很大。一投訴一個準。」

與此同時，小黑魚正在轉型。除了自己放款外，小黑魚已成為圈內知名的「貸款超市」，給其他貸款產品導流。

而小黑魚的收費，也比其他貸款超市高。「別人家一個註冊用戶在14元左右，小黑魚能到20元左右。」一家現金貸平台的流量負責人稱。回租、電商或者會員，都是大現金貸平台能夠想到的、繞過監管的方式。

相對來說，這種方式風險較大，經不起媒體和監管的深扒。因此，沉入地下，化於無形，無疑是更隱蔽的方式。

對於大部分的公司來說，它們的定位並不是「非黑即白」的。

「我們會進行剝離，把高大上的業務放在地上，比如賦能銀行、賦能傳統金融，再把現金貸業務剝離出來，在地下賺錢。」一位現金貸平台的負責人稱，一部分公司會採取「兩條腿走路」的方式。

甚至是，一邊風光上市，一邊地下繁榮。

從這一刻起，金融科技開始有了兩面性：一面黑，一面白。這兩股支流，甚至會交匯融合，邊界模糊。至於哪股支流會流向大海，無人能知…?

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