救500萬人，年入213億！這家公司壟斷行業18年，不服憋著

文 / 金錯刀頻道 祥燎

2015年8月，谷歌上市11周年之際，華爾街做了一項統計，看看在這11年間，有哪些美股公司的股票回報率，超過了谷歌（1277%）。

有近6000家美股公司參與統計，達標的只有13家。其中有一家，堪稱神話，上市至今股價已暴漲63倍！

它就是直覺外科公司（Intuitive Surgical），做的是醫療機器人，名為達芬奇。

達芬奇機器人有多牛？手術就不看了，看看它如何對待這葡萄。撕皮，縫皮，又快又准。這還是好幾年前的事了。

這麼說吧，能不能配有達芬奇機器人，已經成為了衡量一家醫院水平高低的重要指標。

在2006年，北京的301醫院才引進了第一台達芬奇機器人。截至2017年6月30日，全亞洲也僅有538台。

為什麼這麼少？關鍵原因是貴，一台就要近2000萬，開機費4~6萬，每年的服務費、配件，又是上百萬。

有它在手，直覺外科基本做到了行業壟斷，至今仍保持著70%的毛利率、30%的凈利率，絕對的暴利。

暴利之下，必有勇夫。最近3年，光國內就出現了至少100家相關公司，競爭激烈。但直覺外科去年31億美元的營業收入，彷彿在赤裸裸地炫耀：在技術碾壓面前，一切市場都是藍海市場！

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軍用技術做醫療，

輕鬆壟斷行業18年

首先明確一下，目前的醫療機器人，還是要人來操作的，操作人需要經過專門培訓。

紅色框內是操作醫生

雖然不像科幻電影那般神奇，但它的出現，讓微創手術變得流行。好處就是創口小，出血少，恢復快，併發症概率小，很多病人術後24小時就能出院。

兩種手術的開口大小對比

直覺外科成立於1995年。它不是第一家做醫療機器人的公司，不過它是少有的一家，有著極致技術的醫療機器人公司。

它的技術，最初源於擁有官方背景的斯坦福研究院（SRI），當時的初衷是研發一款「遠程手術系統」，將其應用在戰地手術，幫助前線受傷的士兵。

研究團隊中，有個人叫Frederic Moll，他從中看到了商機，並極力推動商業化。經過與SRI的多次談判，他買下了相關知識產權，緊接著就成立了直覺外科公司。

次年4月，Moll就組建了一支工程師隊伍，隨後三年，研發了3代機器人樣機，最終推出核心產品：達芬奇手術系統。

2000年，達芬奇機器人終於被美國葯監局（FDA）批准投入使用，成為全球首套可以在腹腔手術中使用的手術機器人。

你以為直覺外科接下來就所向披靡？錯了。一直到2004年，直覺外科都處於虧損狀態，因為技術太先進了！沒人了解，更沒人會用，市場認知度相當低。

好在Moll堅持了下來。經過幾年市場教育，再加上2005年，達芬奇機器人被批准應用於婦科微創手術，應用場景極大拓展，當年直覺外科的營收就同比增加了60%。

此後的直覺外科，才是一發不可收拾。

如今，達芬奇機器人已經廣泛適用於普外科、泌尿科、心血管外科、胸外科、婦科、小兒外科等，是適用性最廣的醫療機器人。

2015年，美國有超過90%的前列腺切除手術由達芬奇機器人完成。前列腺切除術非常複雜，周圍神經眾多，一個不小心，就會造成小便失禁或性功能喪失，沒人敢疏忽。

截至2018年10月，全球已有4000多台達芬奇機器人，有超過500萬患者接受過達芬奇機器人參與的手術治療，真實詮釋了「好產品，不用就會死」。

這也是直覺外科敢於暴利的底氣。這麼好的機器人，只此一家，你買還是不買？

結果就是，患者對它又愛又恨，競爭者虎視眈眈，但十幾年來，誰也拿它沒轍。

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暴利公司，為什麼誰也動不了它？

直覺外科的暴利怎麼來的？

大家都知道，賣剃刀靠刀片賺錢，賣Kindle靠電子書賺錢。直覺外科就狠了，都賺！

一台達芬奇機器人，要價100~200萬美元（引進國內普遍約2000萬），先靠機器狠賺一筆。但更暴利的，是配件及服務。2014年，這方面的收入就佔了直覺外科總收入的70%。

配件方面，指的是機械臂、手術刀等耗材產品。比如，直覺外科規定，為了避免故障，每條機械臂只能用10次，還在上面裝了記憶晶元，用滿10次自動鎖死。而所有耗材，只有它家有......據統計，每例手術消耗的耗材價值700~3200美元，所以才有4~6萬的開機費這一說。

服務收入方面，每台機器人每年的協議服務高達10萬~17萬美元，其實主要就是維修、培訓等服務。操作醫生、助手和護士都要憑證上崗，誰來培訓？不是醫院，是直覺外科！

儘管強勢、收費不菲，直覺外科的霸主地位卻固若金湯。護城河太深了。

一、技術完爆對手

技術領先是直覺外科最大的優勢，它有三項核心技術：

比人手更靈活穩定的機械臂，有7個可旋轉540°的手術器械，能在狹小的手術視野內進行精確操作，開極小的手術切口；

3D高清影像技術，將手術視野圖像放大10~15倍。按圖像的清晰度和立體感來排名，達芬奇>人眼>普通微創手術；

人機交互極度流暢的主控台。主控台提供自然的手眼位置，降低了手術醫生的疲勞感，保證長時間手術的正常進行。控制系統中的運動比例縮放功能，使醫生手部的自然顫抖或無意的移動，減到最小程度。

這三項技術，足以讓直覺外科一騎絕塵。

這還不算，它在研發投入方面絲毫不含糊，與收入成正比，一般占營收的8%，所以技術迭代非常猛。成績最好的人，還比你努力。

當然，它還有個「陰招」：專利鎖死對手。

十幾年來，直覺外科申請了包括手機械臂設計技術、微小手術器械設計、主從控制策略、三維立體視覺、人體功效學等700多項專利，基本覆蓋了醫療機器人全部技術保護點。

就是說，對手即便想研發，也無從下手，路都被堵死了。

這就是直覺外科。它有肉吃，連根骨頭都不給你剩。

二、誰都過不了的審查，它能過

1998年，一家叫Computer Motion的公司研製出ZEUS機器人，比直覺外科更早，是它的最大對手，但遲遲沒能獲得FDA的認證，打不開市場，後來被直覺外科併購了。

在美國，任何一個醫療設備的系統開發，都需要通過FDA嚴格的監測和評估。像醫療機器人這樣生死攸關的大型設備，更要重點審查。

這一審查，各種測試就要耗費數年，進一步增加了行業壁壘。

直覺外科不一樣。在行業里，它的技術優勢太明顯，儼然是「標準制定者」，又被稱為「手術界的微軟」，基本可以區別對待。

它還有一大優勢：500多萬例手術。

審查為什麼麻煩？FDA擔心的是安全性和有效性。但直覺外科在實踐過程中已經充分證明了自己做產品的實力，還能在實踐中不斷優化微創手術的解決方案，降低手術風險。這個優勢，誰都沒有。

護城河太深，以至於直覺外科至今都沒遇上一個像樣的挑戰者，而醫療機器人市場還十分龐大，這就是為什麼它的股價會瘋狂暴漲。

但直覺外科不是沒有問題。

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擴張困難，是自作孽

2014年，直覺外科的營收第一次出現下降的現象。

原因很簡單，機器不好賣了。此前，直覺外科的主戰地是美國，賣了十幾年，市場終於飽和。截至2017年6月30日，全球4000多台的達芬奇機器人，有2703台在美國。

有報道稱，從2006年被首次引進中國，目前達芬奇機器人在中國大陸只有70多台在臨床使用。

原因大家肯定能想到：貴。

今年《我不是葯神》上映時，很多人對原研葯企業進行攻擊，認為葯價高得離譜，即便了解到它們此前巨大的研發投入，也不能原諒，畢竟人命關天。

但「能力越大，責任越大」，這大概是弱者對強者的意淫。企業逐利，是深嵌在基因裡頭的。

原研葯企業定下高價，因為它的專利期通常只有10年，而且除了藥品，它沒有其他收入。直覺外科不同，它可以通過售賣耗材，提供服務來盈利。那麼至少，它可以把達芬奇機器人賣得便宜些，兼顧社會責任和企業利益。

降低售價，和企業利益並不相悖。

亞馬遜雲服務AWS去年營收增長43%，至175億美元。在公有雲設施市場（IaaS），亞馬遜的份額是微軟、谷歌、IBM三家公司總和的兩倍，霸主地位無可撼動。

貝索斯是怎麼做的？降價！布斯德·斯通在《一網打盡》這樣描述道：亞馬遜AWS業務在長期沒有競爭對手的情況下，主動降價51次。降價的結果是規模擴大，成本降低，最終減少服務費用。

如果直覺外科能捨棄暴利，達芬奇機器人在全球的擴張無疑會更加容易，並且加固目前的壟斷。

這是因為醫療機器人的替換成本極其高昂。使用醫療機器人需要一整套的系統和人員配合，一般來說，只要沒有大的質量和技術問題，醫院不會替換成其他機器。而且，一旦醫生、護士習慣了達芬奇機器人這種操作方式後，也很難再去適應其他機器。

暴利很誘人，但也會引來眾多對手，總有一個能幹死你。

貝索斯曾說，「你的利潤，就是我的機遇。」雷軍也不止一次說道，「要剋制貪婪。本質是什麼？是任何時候把用戶放在第一位。」

選擇暴利還是克制貪婪，是企業的生死難題。

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