今天遊戲股沸騰了！不僅重啟審批 而且有這些重要變化
中宣部出版局副局長馮士新今天在中國遊戲產業年會上的講話不僅讓騰訊股價立刻大漲，也讓今天A股的遊戲板塊成為今天的大漲板塊。今天，在市場下跌的情況下，遊戲相關的板塊一片歡騰。
遊戲股大漲
今日上證指數全天下跌0.79％，跌至2516.25點。在這樣的背景下，遊戲板塊整體逆勢上漲。電子競技板塊上漲1.88％，手游概念上漲1.27％，網路遊戲上漲1.14％，遊戲整體板塊漲幅居市場前列，電子競技板塊中，7成個股上漲，手游概念和網路遊戲板塊均有6成個股上漲。
其中，還多隻個股漲停，游久遊戲、盛天網路、游族網路、中青寶先後漲停，另有大量個股出現較大漲幅。
游族網路出現機構博弈
從盤後龍虎榜的情況來看，游族網路的機構博弈明顯。
從龍虎榜數據可以看到，兩機構席位出現在買二和買三位置，分別凈買入1763.13萬元和1615.02萬元。兩機構席位出現在賣一和賣二位置，分別凈賣出5324.4萬元、1103.29萬元。
而從其它幾個個股的龍虎榜情況來看，大多是營業部之間的買賣。
一番講話引發的大漲
今天遊戲股的大漲與中宣部出版局副局長馮士新今天在中國遊戲產業年會上的講話可謂直接相關。
中宣部版權局副局長馮士新在2018年中國遊戲產業年會上表示，目前首批部分遊戲已經完成審核，正在抓緊核發版號。不過他也提到，由於申報遊戲的存量較大，所以存量的消化還需要一段時間。
廣發證券的傳媒行業研究員對此前國家出版署司長在ChinaJoy上的演講和本次中宣部出版局副局長在海南中國遊戲產業年會上的演講進行了詳細的比較，他們認為這次講話值得注意的主要有幾個點：
1）對產業的肯定價值更多。不光強調了產業的經濟價值，也強調了遊戲在滿足群眾精神文化需求方面發揮了重要作用
2）對問題的描述字數變少。8月份的演講稿詳細列出了遊戲產業面臨的4大問題，而本次講話的內核一致，但是並未單獨表述。
3）未來定調上基本一致，本次更加強調了遊戲的出口。兩次講話都強調需要滿足人民的精神文化需求、社會效益優先於經濟效益、同時樹立精品意識。但本次講話更加有具體的配套政策，另外本次也強調了推動優秀遊戲的海外傳播。
4）在監管的表述上8月份更加模糊，而本次超出市場預期。本次的講話解釋了道德委員會的定位、作用，澄清了20款遊戲的假名單，另外也表明第一批版號已經完成審核，正在等待發放，顯著提振市場情緒！
基金是這麼看的
有基金經理認為，這意味著在遊戲方面的政策監管有望逐步改善。也有基金觀點認為，現在就判斷審批會持續放開還為時尚早。還有基金觀點認為，現在還難以通過一次講話來判斷未來的遊戲監管政策走向。
海富通股票混合基金經理呂越超認為，在遊戲方面的政策監管有望邊際出現改善。遊戲版號暫停發放一直是壓制板塊估值的核心因素，中宣部領導在遊戲產業年會的表態給予市場較強信心：首批遊戲已經在審批中、版號放開工作抓緊推進。遊戲行業具有口紅效應，在經濟下行周期中，遊戲作為人均花費低的消費，具備一定的逆周期屬性。而該行業中的頭公司有望在行業整合中搶佔更大市場份額。從估值角度來看，遊戲板塊整體估值處於歷史低位，機構持倉也偏低，具備估值修復的空間。
金元順安相關研究人員表示，今天遊戲板塊的整體上漲與遊戲審批的重新開始相關。中宣部出版局副局長馮士新今天在中國遊戲產業年會的講話中提到部分遊戲板塊審批重啟。不過，值得注意的是，現在能夠就判定遊戲審批將持續放開還為時尚早，還需要觀察此後的遊戲審批進展。
諾德基金研究員郭紀亭認為，如果2019年行業政策放鬆或是預期放鬆，而當前用戶對產品本身的關注度加強，發力遊戲發行對流水的邊際改善趨弱，那麼建議從可選消費品角度關注產品研發能力強的公司。
中國遊戲工委今日發布報告，有幾個方面的重要數據值得分析。
郭紀亭分析：
1、2018年中國遊戲實際銷售收入達2144.4億元，同比增長5.3％， 產業整體收入增幅明顯放緩。佔全球遊戲市場比例約為23.6％。2018年中國自主研發網路遊戲市場實際銷售收入達1643.9億元，同比增長17.6％。中國遊戲市場佔全球比接近1/4，從行業優勢角度看，在研發端，我們有成本優勢明顯的程序員和美工；在市場端，我們是全球最大的移動手機用戶市場，同時隨著平均受教育程度的提高，行業有效用戶擴大，客觀上遊戲仍然是一個很適合在中國發展壯大的產業。
2、移動遊戲方面，2018年實際銷售收入1339.6億元，同比增長15.4％，對比2017年增速出現快速下滑。主要受版號政策影響、用戶需求改變、用戶獲取難度提升、新產品競爭力減弱等因素影響。
3、2018年中國移動遊戲用戶規模6.05億人，同比增9.2％，由此可推算出，2018年移動遊戲ARPU值增速約為5.6％，基本符合預期，移動支付的便利性仍在擴張，同時版號限制部分影響ARPU值的增長，2019年若版號放開，預計增量帶動將主要體現在人均付費的增長上。
總體來看，隨著4G人口紅利進入尾聲，遊戲產業增速逐步下移，但政策的壓制因素又使得該產業增速的調整快於移動視頻、電商等行業。在多重利空的影響下，市場又增加了諸如遊戲行業外部性明顯等擔憂，使得今年遊戲股整體業績和估值受到了較大影響。
本文源自中國基金報
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