無人貨架還能翻身？20家主流玩家11家被傳撤架或倒閉 頭部已站隊巨頭

無人貨架留給創業者的時間和機會還多嗎？

文 | 鉛筆道記者 石榴

近日，有消息傳出，在2018上半年的點位佔比中位居業內第四的無人貨架品牌——小e微店，疑因資金吃緊收縮市場人員，並撤掉400人以下公司的無人貨架。

在無人貨架賽道頻頻傳出倒閉、裁員、撤點的消息中，這一傳聞又加劇了行業不安。作為業內早期玩家，小e微店在行業風口正盛時曾有過單次融資上億的輝煌歷史。但在2017年下半年，它還不是最出彩的那個。當時，近50位玩家湧入賽道，半年累計融資額超30億元，「猩便利」更是在兩個月內融了4億元。

然而，自今年年初起，無人貨架品牌便像多米諾骨牌般相繼倒下。據公開媒體報道：

1月，傳猩便利將裁去約60%的BD人員；

5月，七隻考拉停止貨架業務；

同月，傳果小美融資遭擱淺，工資發不出，點位被收編；

6月，傳哈米倒閉；

10月，小閃科技申請破產清算

……

剩下的這些玩家們，要麼接受戰後生靈塗炭的殘局：倒閉被併購；要麼選擇站隊巨頭，繼續燒錢或轉型。如今，無人貨架行業日漸呈寡頭趨勢，它留給創業者的時間和機會還多嗎？

註：本文內容主要來自鉛筆道記者採訪和網路公開信息，論據難免偏頗，不存在刻意誤導。

小e微店否認撤架傳聞

有來自小e微店的員工向鉛筆道透露，小e微店近日撤掉了400人以下公司的無人貨櫃，並收縮市場人員，外包配送，原因可能是因為資金吃緊。另外一家無人貨架品牌的BD人員也告訴了記者同樣的消息。

據公開資料顯示，小e微店成立於2015年6月，最新融資停留在2017年12月的B輪融資，金額達2億人民幣，投資方為自覺資本和海控資本。目前，從無人貨架行業的市場份額看，小e微店在北京份額排第二，每日優鮮便利購排第一。

小e微店在A、B兩輪中共融3億多人民幣。

對於撤下400人以下公司貨架的消息，小e微店的CEO榮光在接受鉛筆道採訪時予以否認。他表示，這只是市場傳言，也可能是執行人員在執行的時候消息傳偏了。小e微店正在優化網點，撤掉貨損高於模型閥值的站點，並非撤下400人以下公司的貨架。

榮光表示，收縮市場人員是對連續業績指標不達標的人員進行的正常優化。從去年開始，小e微店的配送就是通過自營和第三方配送。榮光認為，小e微店在業內一直不是資金和人員最多的玩家，他想要的是項目健康發展，「不是因為風口就盲目衝進來，也不會因為風停了，公司就一敗塗地」。

榮光口中的那個風口出現在去年下半年，當時入局的玩家接近50家。鉛筆道粗略統計，截至2017年底，無人貨架行業融資金額合計超過30億元人民幣。成立於2015年6月小e微店，確實出現在風口之前，也是最早開始做無人零售的玩家之一。

無人貨架處於頹勢之中，上周，行業巨頭京東旗下的無人貨櫃項目被爆撤櫃倒閉。雖然京東方面稱其是業務調整升級，但大家還是又一次將目光移至無人貨架的生存難題上。

與跌下神壇的共享經濟燒錢大戰相似，在資本助推下，無人貨架也曾出現過惡性競爭，燒錢搶佔點位的過激行為見諸報端。然而，過度擴張的無人貨架並未得到市場認可，半年後，風口漸停，多個項目長時間未貨融資；一年後，玩家已經所剩不多，要麼轉型，要麼出局。

倒閉or合併or站隊

頻頻傳來倒閉、裁員消息的這些玩家具體都怎麼了呢？鉛筆道以成立時間為順序，整理了業內20家領先的無人貨架行業玩家，包括最新融資和傳出的最新消息。

以上信息由鉛筆道根據網上公開資料整理。

從成立時間得知，在這20個玩家中，在2017年下半年成立的便有10家。從近聞中也可窺見行業滿目瘡痍的戰況。它們除了站隊巨頭，要麼倒閉，要麼合併。

這期間業內有三宗較為知名收購案：去年9月果小美併購番茄便利；去年10月，猩便利收購51零食；今年2月，便利蜂完成對領蛙的戰略投資，並控股。

收購51零食後，猩便利在今年6月被阿里收購。在收購前，猩便利已被媒體曝出資金鏈危機。猩便利作為第一梯隊玩家，被紅杉資本、華興資本、元璟資本押注，保持著在兩個月內融資5億的輝煌記錄。

從猩便利的融資歷史來看，兩月融5億。紅杉、華興、元璟等頂尖機構注資，天使投資人為王興王慧文。

阿里系除了收購的猩便利，旗下還有餓了么的e點便利。此外，有巨頭做靠山的還包括騰訊系的每日優鮮便利購、便利蜂，順豐的豐e足食、京東的京東到家GO。

便利蜂融資情況

除了巨頭，IDG資本、真格基金、經緯創投、GGV紀源資本、雲啟資本、英諾天使、元璟資本、藍湖資本、貴陽創投等資方都曾紛紛在這一賽道下注，多個項目的單筆融資超過億元。從投資時間上看，更是頗為接近。媒體報道稱，藍馳創投從見面到投資果小美，只花了一周半時間。

背靠大樹好乘涼，在第一梯隊貨架點位佔比排行前七的玩家中，除了小e微店和果小美，其他五家都屬於「巨頭系」。根據Trustdata發布的《2018上半年無人貨架領域發展研究報告》中表示，無人貨架行業正在經歷從風口到洗牌，再到趨向寡頭化格局的階段性轉變。每日優鮮便利購在貨架點位佔比、貨架日轉化率等指標上均是行業領頭羊。

圖片源自Trustdata發布的報告。

報告表示，在主流無人貨架企業點位佔比中，每日優鮮便利購佔比74%，以較大優勢位居第一。其他依次是佔比45%的豐e足食、44%的便利蜂、39%的小e微店、32%的餓了么NOW、15%的果小美、13%的猩便利。行業平均日轉化率為6.2%，每日優鮮便利購和便利蜂高出行業平均值，分別達到9.8%和7.4%。

無人貨架還有機會？

儘管無人貨架看起來有諸多個足以支撐該模式成立的原因，但在很多業內人士看來，讓其火爆的幕後推手還是資本。

「由於行業缺少技術壁壘，只能夠靠規模去鑄就自己的壁壘。靠規模取勝，對於一般創業者而言是沒戲的，因為它需要太多的資源和錢。」 源星資本投資經理徐華參在接受鉛筆道採訪時表示，現在資方已經不會再去看無人貨架項目，除非有項目有特別好的資源和產業力量。

在玩家紛紛退場和不斷暴露的行業問題中，很多投資人搖頭，「直覺上就是行不通」。

在很多人看來，無人貨架的辦公室場景已被證偽。「因為它有悖商業模式，考驗人性的無人貨架因無法把控貨損率而存在風險，開放式的無人貨架本來就無法形成閉環。」某機構投資人張志勇向鉛筆道表示。

貨損高、運營成本高、轉化率低，賺不了錢就會被認為是偽需求。然而，仍有人不輕言放棄，希望試圖去證明它的合理性。另外，也有數據統計顯示，這個行業的整體市場規模預計會在2020年達到30億元。

對速度有極致追求的資本，確實催生了扭曲的商業模式。在跑馬圈地最瘋狂的時候，只有兩三個人的辦公室竟然也被設置了無人貨架，有的玩家甚至把貨架還放在寫字樓的樓道里。經過行業的洗禮之後，商家們逐漸清醒過來，過於粗狂的點位覆蓋沒有意義，誰能更快佔據更多的優質點位才是核心。

一位負責地推的順豐快遞小哥表示，豐e足食對選址要求也並不高，在大於30人的辦公室中放置無人貨架，超過50的辦公室另外會放置冰箱。他所在的區域中，符合配置條件的只有3家。他表示，雖然自己管轄的區域貨損率很低，但是這個項目還是沒有賺錢。

「讓快遞小哥兼職當配送人員，儘管豐e足食在人力成本上有優勢，但是沒有產出依然沒有意義。」徐華參表示。

業內人士表示，傳統的無人貨架模式最終考驗的還是運營和供應鏈。表面上看起來門檻很低，但要把這兩者運營起來卻是個難題。順豐和京東都是在供應鏈和物流配送上有優勢的玩家。「此前京東到家GO項目出現業務調整很大程度上可能正是因為業務的虧損。順豐一直在謀求零售轉型，所以面對無人貨架這塊難啃的骨頭，再難啃也想繼續下去。」

價格優勢同樣是一大競爭力。上述豐e足食的地推人員介紹，公司在選擇貨架商品時，優先考慮的也是商品價格。鉛筆道留意，豐e足食的商品零售價確實低於超市，也低於同行便利蜂，一包在便利蜂賣5塊多的樂事薯片，豐e足食只需要3塊多。

不精選點位肯定會死，但有人認為，無人貨架也並不是沒機會。智能貨櫃賽道「佔領鮮機」創始人郭鵬程就認為，不要急於求成，選擇成立三年以上，員工200人以上的公司機會更大。

「精選SKU，首先選擇廣告燒了過億，並且要有總經銷資源，利潤空間40%以上的產品。」除了價格上要有優勢，郭鵬程認為,也要對放置點位的公司做好公關，讓被投放公司做監管，降低貨損率。

如今，巨頭已經親自下場布局,無人貨櫃強敵林立，但至今並未有實現盈利的歡呼聲傳來。賽道上，玩家們還在繼續奔跑，不知何時才會達到勝利的終點。然而，遇上這個凌冽的資本寒冬，這條路顯得尤為漫長。

/The End/

編輯 | 吳晉娜 校對 | 王子公主

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