2019,房價真正大跌,需發生這三件事
2019年,我國一二三線的房價,是小幅回調,還是大幅下跌。最最關鍵的是:1)全球資本市場的熊市氣氛如何,2)美聯儲是否加息2次。
房價大幅下跌,需要強烈的信號。否則,上海現在一套掛牌500萬的房子,憑什麼300萬賣給你,房主為什麼要讓利(他/她夢想中的)200萬給買家,而不是再漲個100萬,用600萬的總價轉手給你?
只要國際資本市場,發生了這三件事情,我國一二三線樓市,房價就會大跌:
1)美股的道指,跌破2萬點。
2)美國房地產(獨門獨戶,永久產權),相比峰值跌去至少30%。
3)人民幣加息。
(一)
道指在2019年,若是跌破2萬點,又跌破1.8萬點,則美聯儲因擔心美國經濟衰退,會:暫停加息,這是保資產價格(泡沫)的節奏。所以,道指跌破2萬點之後,需要美股上市公司回購,將它再拉到2萬點上方,這樣,美聯儲才會3月加息0.25%,6月加息0.25%,2019年加息2次結束後,美元利率2.75-3%。
2018年,美股回購授權了1.1萬億美元。CNBC於2018年12月18日發文時,美股已經執行了8000億美元的回購。有理由相信,美股2019年回購金額不會低於8000億美元。
本周三,道指小幅反彈17點收於23,346點。如圖,道指在2016年11月特朗普贏得大選時,是在1.8萬點左右,若是回落到2萬點附近,則相當於是10%的漲幅。這樣的財富效應,觸發美國經濟衰退的概率較低。
美聯儲,為美國經濟,美國利益服務。
道指會在2019年跌破2萬點,關鍵是,華爾街擔心美聯儲2019年加息2次後,道指堅挺,美聯儲會再加息一次,這樣美元利率將是3-3.25%,為了讓聯儲主席鮑威爾不敢加息3次,道指只有跌破2萬點。
(二)
當前,決定美國住房貸款利率的10年期美債收益率是2.633%,只要美聯儲2019年加息2次,它鐵定會再度回到3%上方,甚至更高。
貸款利率上調,美股進入熊市,美國樓市鐵定下跌。
美國國債規模
日本一直在減持美債
美國國債規模已高達21.9萬億美元,上半年突破22萬億美元毫無懸念。美聯儲每月縮表500億美元(封頂),同時東亞人口老齡化,東亞經濟體已無力再囤美債,如圖,日本持有的美債倉位,一直在減持,因為:他們要美元。油價低於50美元一桶,則沙特的美債倉位,也將減持,因為:他們要美元。在國際市場上買買買,只能付美元,不能付美債。
如圖,美國WTI原油期貨價格,現在已跌破46美元一桶。要是維持在40美元一桶,沙特財政缺口就大了。
一方面,美國國債規模在增加;另一方面,美聯儲在縮表,同時,傳統囤美債的經濟體,還在減持。聯儲加息,沒道理10年期美債收益率,不會突破3%。
美國房價要暴跌,還有一個要素:1.5萬億美元學生貸。如圖,CNBC於2018年12月27日報道時,美國的學生貸已超1.5萬億美元。
這1.5萬億美元學生貸,意味著,美國的80/90後,在繳納很高的房租,拿不高的工資,在美國借貸消費的文化中,根本不可能攢首付。只有家裡有錢,或者混得比較好的美國80/90後,才有實力可以買房。
美國有實力的80/90後買房後,房市的需求,會:斷崖。
因此,美國房市,2019年離峰值跌去30%,非常有可能。2008年危機時,部分地區跌去了一半還不止。如圖,美國房價指數,在經歷2008年危機後,直到2014年才走出危機的陰影。2019年下挫30%的話,怎麼說,也要等2025年之後才能漲回去。
(三)
當前人民幣兌美元匯率是6.87,只要美聯儲2019年加息2次,而老特還是白宮主人,那麼在匯率與利率差聯合作用下,人民幣加息跟(一)和(二)發生的概率一樣高。
人民幣加息,將是壓垮一二三線囤房者,心理支撐的最後一根稻草。道指跌破2萬點,美房下挫30%,對於一二三線囤房者,都是熊市壓力。但人民幣加息,是死亡判決書。
一旦拋售開始,跌多少就全看市場了。
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