華爾街投行紛紛調低蘋果目標價：四家降幅超15％

騰訊科技訊 據外媒報道，在蘋果近20年來首次下調收入預期之後，華爾街分析師紛紛降低了蘋果股票的目標價格。

至少有四家投行將蘋果的目標價下調了15%以上，此前，蘋果首席執行官蒂姆·庫克(Tim Cook)在周三表示，該公司預計截至12月29日的季度銷售額約為840億美元，低於此前預計的890億美元至930億美元。這一新的指引意味著，自庫克2011年出任首席執行官以來，蘋果將首次出現假日季度銷售減速。

在下調預測後，KeyBank Capital Markets不再像此前那樣樂觀，指出蘋果在iPhone定價和App Store貨幣化方面面臨巨大風險。包括加拿大皇家銀行在內的其他公司仍然看好蘋果股價，指出該公司正越來越接近有吸引力的估值，蘋果手錶、Airpods等非iPhone業務，以及蘋果音樂等服務仍在強勁增長。

蘋果股價在周三盤後最高下跌8.5%，包括鴻海精密和台積電在內的亞洲供應商也緊隨其後在周四大幅下挫。

以下是分析師們對蘋果下調業績預期的看法：

加拿大皇家銀行分析師阿米特·德萊納里(Amit Daryanani)

「這顯然令人失望，但投資者已經在準備迎接令人失望的數據。」

德萊納里在一份報告中表示，隨著蘋果的前瞻市盈率跌破10倍，該股正在接近其支撐位，而支撐位可能就在120美元左右。此外，蘋果服務業務繼續「超出預期，可穿戴設備業務也實現了非常強勁的增長」。

德萊納里對蘋果的評級為「跑贏大盤」，但將其目標價從220美元降至了185美元。

BITG分析師沃爾特·皮克(Walter Piecyk)

「我們對蘋果2019財年的新預期是營收零增長，但我們相信蘋果能在6月份的季度恢復營收增長。」

「iPhone的巨大失利已被其他業務的上漲所抵消。」

皮克維持了對蘋果股票的「買入」評級，但將目標價從235美元下調至了197美元。他將本財年每股收益預期下調1.30美元，至12.34美元，但皮克堅持認為，蘋果的股票回購計劃有望幫助每股收益增長4%。他估計蘋果今年將回購5.03億股股票。

KeyBank分析師安迪·哈格里夫斯(Andy Hargreaves)

「新iPhone激進的定價和有限的功能差異性導致數個地區的用戶換機時間延長。我們認為，這一點在中期內幾乎不會改變，這表明iPhone疲軟的業績有可能持續下去。」

「我們繼續看到iPhone需求和服務收入增長面臨重大風險，而服務業務增長對於蘋果的市盈率非常重要。」

哈格里夫斯維持了蘋果的「與大盤持平」評級，沒有設定價格目標，並將2019財年的收入預期從2770億美元降至2690億美元。他說，蘋果預計服務業務第一財季營收約為108億美元，低於市場預期，反映了「由於中國新遊戲受限、更廣泛的市場飽和，App Store貨幣化低於預期。」

另外，半導體行業分析師約翰·文赫(John Vinh)和邁克爾·林(Michael Lin)下調了對蘋果供應商的預期，這些供應商包括博通、Qorvo和Cirrus Logic。

Loup Ventures分析師吉恩·蒙斯特（Gene Munster）

「極具挑戰性的季度讓市場更加關注蘋果服務業務的進展。」

「我們看不到市場份額有任何持續性的變化，因此iPhone用戶將繼續留在蘋果生態系統之中，並最終升級新機型。」

蒙斯特在一份報告中寫道：「艱難的季度將會到來，蘋果團隊需要迎難而上。庫克對投資者預期、蘋果的人才和創新能力的評論恰如其分——這是該公司的戰鬥口號，也是強大領導能力的標誌。」

摩根士丹利分析師凱蒂·休伯蒂（Katy Huberty）

「蘋果股價盤後跌至了146美元，雖然我們認為這是一個極具吸引力的長期切入點，但我們認為，在蘋果1月29日公布截至12月份的財報、讓投資者更加了解明年3月的季度之前，該股都將處於盤整之中。」

「iPhone銷量的降幅大於市場，可能加劇投資者對蘋果或失去市場份額的擔憂。然而，我們的數據顯示，截至去年11月，蘋果在中國智能手機用戶群中佔據了相當大的份額。」

休伯蒂維持了對蘋果的「增持」評級，但將目標價從236美元下調至211美元。

美銀美林分析師瓦姆西·莫漢(Wamsi Mohan)

「儘管貿易緊張局勢可能在今年上半年緩解，但更廣泛的需求疲軟和較慢的升級周期可能會拉低2019財年的iPhone銷量。」

「我們去年年底下調蘋果評級的原因是中國經濟疲軟，但在過去兩個月來，iPhone的需求似乎出現了實質性惡化。」

莫漢維持了蘋果的「中性」評級，目標價195美元。他說，華爾街可能會繼續下調預期，這將在短期內對該股構成壓力。

花旗銀行分析師吉姆·蘇瓦（Jim Suva）

「我們對蘋果業績下調的程度以及中國對iPhone需求的負面影響感到驚訝。」

野村證券分析師傑弗里·克瓦爾(Jeffrey Kvaal)

「我們認為，iPhone的薄弱之處主要在於新的XS/XR機型。儘管iPhone銷量下滑，但毛利率應該仍能達到38%。」

「亮點是，iPhone需求疲軟似乎有一定的周期性，其他iPhone機型的表現不錯，此外iPhone安裝基礎也在上升。」

克瓦爾重申了對蘋果股票的「中性」評級，並將其目標價下調10美元，至175美元。

最後，高盛將蘋果目標價由182美元下調至了140美元。（騰訊科技審校/弘藝）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！