消息面迎敏感時間窗口一板塊或現低吸良機

來源：金融界愛投顧

雖說市場賺錢效應並不差，多個熱點持續爆發，但美中不足的是指數就像撞到一堵牆一樣，沖了兩天也沖不上去。其原因是一個不可忽視的時間窗口即將到來，市場對此非常敏感。我們在前期提到，經濟大概率會在二季度才見底回升，目前處於市場處於政策底和經濟底之間，這個階段的核心關注有兩個，其一是經濟下滑的程度是否符合預期，其二是是否有扭轉經濟的政策推出。本周四我們將迎來一系列重磅經濟數據的發布，其中重中之重的是社會融資規模增量和PPI數據，所以周四將是觀察經濟下滑程度的重要時間窗口。

雖然周四的經濟數據事關重大，藍籌股低迷也說明大資金在猶豫不決，但不代表市場的機會到此結束，長線資金和短線資金基本處於井水不犯河水的狀態。消息面上，上周央媽超預期放水說明今年流動性會保持寬裕。周小川昨天表示，我們的貨幣政策仍有量化調整的空間，將繼續支持經濟增長。除了貨幣政策外，隨著兩會臨近，中央新一年度的預算呼之欲出，減稅政策有望落地。7-8日和美國的磋商也大概率不會釋放利空。上周五市場轉強信號出現後，給了題材股較為安全的操作環境。

這兩天行情印證了這一點，二八股連續上演冰火兩重天，結構性特徵非常突出。市場情緒向好，在遊資的帶動下，市場或出現輪動上漲，由此帶給我們的局部機會值得重視。去年四季度以來，5G概念、特高壓、鐵路基建等板塊催生了不少牛股。這些牛股的共同特徵是政策 科技雙料概念。我們研究發現一個板塊不但受到政策的持續關照，科技成色也十足，宜逢低關注。這個板塊就是軍工板塊。首先，政策層面管理層大力推動軍民融合政策落地；其次，產業層面今年軍費開支開始提速；最後，業績層面一季報預報不少軍工企業業績出現加速拐點；這些線索表明軍工相關標的仍然會出現行情機會，值得重點關注把握。

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