如何定商譽攤銷年限？建議3-10年

據報道，大部分財政部會計準則諮詢委員會支持「商譽攤銷」，而非現有的「商譽減值測試」。1月8日，財政部會計準則委員會發表說明稱，商譽會計處理按現行要求執行。

合併商譽的產生，本是由於被購併企業擁有良好信譽、或經營管理水平高、或技術先進，由此企業擁有比一般企業更高的盈利能力，商譽等於併購投資成本減去凈資產公允價值，顯然併購溢價越高、商譽也越高。若高商譽資產在併購後確實體現高盈利能力，那麼確實物有所值。

但在現實中，併購商譽的產生，卻是由被併購資產原股東通過業績承諾等吹牛方式產生，成因則主要是為了利益輸送或追逐炒作熱點；而三年、五年的業績補償或保證，遠不夠上市公司所付出的併購商譽成本。由此商譽名不副實、成為壓在上市公司頭頂的沉重泡沫。

近年來對商譽的處理政策有所完善，2018年11月16日，證監會發布《會計監管風險提示-商譽減值》，其中對商譽減值的會計處理及信息披露等進行了監管風險提示，一定程度有利於約束商譽減值操作的隨意性；不過，商譽減值測試畢竟存在一定的主觀性，其中一些參數設置只要稍微變動一點，就可能影響到商譽減值數額的巨大變化，因此商譽減值仍可能作為上市公司盈餘管理的工具。為配合莊家炒作若需要好財報，商譽就不減值或少減值，反之就對商譽進行大額減值甚至單次全額計提、來個財務大洗澡，二級市場投資者由此承擔商譽減值的巨大不確定性風險。

對商譽的會計處理在歷史上經歷了不同階段。1970年美國要求商譽須在不少於40年內攤銷；1991年SEC規定縮短高新技術公司在兼并中所確認商譽的攤銷期，多數情況下僅允許攤銷期為三年；2003年對商譽改為減值測試法。我國對商譽的會計處理也基本遵循國際準則，1996年1月財政部頒布的《企業會計準則-企業合併》規定，商譽一般應當在不超過10年的期限內採用直線法攤銷；2007年上市公司實行新企業會計準則體系,商譽不進行攤銷,在期末進行減值測試。

由此看來，對商譽的處理，並非就只有減值測試這一個辦法，相比商譽減值，商譽攤銷更能及時、恰當地反映商譽的消耗過程，且便於操作，利於投資者理解。現在財政部會計準則諮詢委員會支持「商譽攤銷」，這固然是個好事情，但未來中國會計準則會否按照這個方向改，這也有不確定性，有專家認為或許還需考慮與國際會計準則趨同。

美國之所以將商譽攤銷改為商譽減值測試，是因為商譽攤銷對上市公司凈收益會產生更多的負面影響、影響股價，導致美國企業在國際併購競標中處於劣勢地位，為扭轉這個劣勢而行之。但A股上市公司併購的最主要矛盾，卻是過高溢價、利益輸送，而中小股東對此又毫無約束之力。因此，對商譽的會計處理方法無需東施效顰，而應針對A股的特色問題作出相應的科學合理安排。在筆者看來，即便A股上市公司還維持原來商譽減值測試辦法來編製財報，與此同時，也必須按攤銷方式再編製另外一套財報並予披露，未來適當時候甚至可以廢棄商譽減值測試做法。

如何設定商譽攤銷年限也是值得探討的問題。商譽與被併購企業的股東、管理層密切相關，若按目前減持制度，這些股東、管理層有可能在併購三五年後就減持或離職，且有些企業的生存期也較短，因此商譽的使用壽命一般都較短，若按數十年攤銷，這不符合現實情況。因此筆者建議，對於被併購企業為高新技術公司的，商譽攤銷期可為3年，因為技術更新速度極快，很有可能3年之後當初的高技術變得一文不值。對於其他被併購資產，攤銷期則應定在10年以下為好。

將商譽由減值測試改為攤銷，且攤銷期設置得並不太長，那麼高溢價、高商譽收購對上市公司即期業績的負面影響就可能比較大，股價有可能就此暴跌，股民將可能避之唯恐不及，這將倒逼上市公司收購時採取更加穩妥、以更加接近資產內在價值或者凈資產的價位交易，從而有利於遏制高商譽併購中的利益輸送等行為。

（來源：新京報 熊錦秋）

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