中國買家或再撤資，美聯儲難啟QE，加拿大和澳大利亞臨經濟災難

2008年金融危機以後，隨著美聯儲大幅開動QE印鈔機，全球大量剩餘資金不斷出現在多個市場，這也掀起了當地資產價格的上漲。其中，加拿大、澳大利亞以及美國樓市堪稱在美元QE推動下迅速膨脹的典型，全球投資者不斷將這些地區視為投資熱土。

然而近年，伴隨美元的貨幣緊縮，全球資本又突然從這些地區撤出，而流向那些貨幣舉措更為寬鬆的市場。顯然，過去靠全球熱錢推動，又缺乏剛需功能的上述地區一些樓市開始進入急轉直下的狀態。儘管美聯儲近期表示出較為鴿派的加息放緩的跡象，但華爾街日報近日報道稱，包括中國投資者在內的全球投資者可能在2019年依然會持續撤離上述房地產市場。

分析師稱，即使美元貨幣突然轉為寬鬆，全球資本在加拿大、澳大利亞和美國樓市的撤資仍會持續，根本原因在於，這些地區過去的資產價格太過膨脹了，而釋放風險將成為最近兩年這些市場的主要特徵。那麼，當中國買家持續撤資時，這些地區的樓市面臨怎樣的影響呢？

首先以加拿大樓市為例，另據大溫哥華房地產委員會（REBGV）警告稱，由於包括中國投資者在內的外國買家缺席市場，導致可供出售的房屋數量猛增（一年增長40.7％），使得房屋價格下降了4％至9％。2018年，加拿大多地高端獨立物業銷售急速下行，多倫多在全球住房排名中從第1位已跌至第137位。據路透社分析稱，這或許是高度依賴外國投資者的加拿大經濟的一場「災難」。

澳大利亞經濟也上演了類似的困境，經濟學人雜誌曾報道稱，澳大利亞樓市是全球被高估最為膨脹的一類資產，據畢馬威報告，中國買家近一年以來對澳投資也同比減少了11%。而據澳大利亞國立大學的數據，中國買家（企業和投資者）2016年在澳大利亞達到約合149億澳元的投資峰值後，2017年驟降至89億澳元，銳減40%。

受此影響，澳大利亞SQM地產研究主管Louis Christopher說，澳大利亞的房地產市場或正走向走向「崩盤」軌道。另據地產分析機構CoreLogic2018年12月公布的數據，澳大利亞整體房價此前一個月跌創2008年全球金融危機以來的最大月度跌幅。悉尼房價的跌幅甚至比1989-1991年期間還要大。

值得一提的是，儘管美國房地產經紀人協會（NAR）最新數據顯示，在美國的海外購房者中，中國買家無論是在購買數量還是交易金額上，都已經連續六年獨佔鰲頭。但需要注意的是，2018年，中國買家在美買房的中間價從前一年的53萬美元下降到43.9萬美元。也有分析師稱，這些中國買家的購買可能主要集中在2018年一季度，因為一些跡象表明，中國買家（企業）已從2018年二季度以後或開始連續凈賣出美國房產了。

華爾街日報在2018年12月8日援引全美最大的房地產交易平台REDFIN的數據報道稱，繼中國買家在2018年二季度出售近12.9億美元的美國商業地產,呈現2008年以來首次凈賣出美國房產後，中國買家在2018年三季度再度賣出了10.5億美元的美國房產，同時僅購買了2.31億美元的房產。

基於本文前面提及的中國買家在美國樓市中佔據市場份額比例來看，中國投資者往往可以引領世界各地買家在全球一些主要地區的投資風向。顯然，無論是在加拿大、澳大利亞還是美國，中國買家或已掀起了減持當地房產的熱潮。這也是一些高度依賴全球資本而運營的多個經濟體的困境。

圖片來源artsy

相對而言，實體產業匱乏的加拿大和澳大利亞經濟顯得更為被動，亦如路透社曾報道稱，像加拿大和澳大利亞可能會因為中國買家等全球資本的撤離，而陷入空前的經濟「災難」。或許他們可以將希望寄托在美聯儲重啟QE，不過一些分析師稱，即使美聯儲轉為鴿派，但僅僅是稍緩慢的加息，指望美聯儲重啟QE放水籠頭或很難，似乎這只是貪婪者的幻覺。（完）

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