2018年網貸投資人調查：超40％投資人損失上萬元

來源 |網貸之家研究中心

作者丨張葉霞、王春影

2019年1月，由網貸之家發起的2018年網貸投資人問卷調查活動順利落下帷幕，共篩選出最終問卷樣本共計5192份。

我們從五大維度網貸投資人的屬性分布；投資人的投資現狀；投資人選擇平台的因素；投資人對風險的態度；投資人對行業未來預期，調查了過去一年P2P網貸投資人的情況。

一、網貸投資人對風險的態度

1.1 風險承受：過半投資人接受逾期，多不接受本金損失

調查數據顯示，表示接受借款項目逾期，本金不受損即可的投資人佔比最高，為53.27%。

圖1 投資人風險承受度

另外，

23.54%的投資人表示可以接受本金虧損在10%以內；

7.94%的投資人表示本金虧損不超過30%即可；

14.06%的投資人表示無法承受任何逾期及損失情況；

1.19%的投資人對逾期、本金損失承受度高，表示再嚴重的損失都可接受。

2.2 逾期態度：小規模逾期接受度高，不接受大規模逾期

（1）小規模逾期

2018年，P2P網貸投資人對平台小規模逾期接受度高。

76.58%的問卷參與投資人表示小規模逾期後，願意等待平台處理；3.08%的投資人表示平台小規模逾期並不影響自己的投資；

20.34%的投資人表示不能接受小規模逾期，要求立即退出。

圖2 投資人對平台小規模逾期態度

踩雷投資人和未踩雷投資人對平台小規模逾期態度相同，多數表示願意等待平台處理。踩雷投資人中，這一佔比為80.89%；而未踩雷投資人中，這一佔比為71.88%。

圖3 踩雷、未踩雷投資人對平台小規模逾期態度

（2）大規模逾期

相對而言，投資人對平台大規模逾期接受度較低，且應對大規模逾期首選報警，可見投資人更傾向藉助法律的力量維護自己的權益，這部分投資人佔比為43.58%；

也有20.63%的投資人表示不能接受平台大規模逾期，但傾向私下處理減少損失；

35.25%的投資人表示願意等待平台處理大規模逾期，顯示出投資人對平台的信任度極高；

僅有0.54%的投資人表示大規模逾期並不影響投資，可見大規模逾期對投資人造成了嚴重的心理恐慌。

圖4 投資人對大規模逾期態度

踩雷投資人和未踩雷投資人面對平台大面積逾期態度則不同。

踩雷投資人中，佔比最高的是願意等待平台處理的投資人，佔比為42.73%。

而未踩雷投資人，佔比最高的是不能接受並報警的投資人，佔比為49.44%。可見當踩雷事件真正發生時，投資人更傾向給與平台一定時間處理。

圖5 踩雷投資人、未踩雷投資人對平台大規模逾期態度

1.3 退出慢態度：過半投資人不接受，明顯影響投資決策

受行業流動性等多因素影響，部分平台退出時間拉長。尤其是在全行業資金緊張、P2P網貸平台問題事件多有爆發的背景下，P2P網貸平台退出變慢容易引發投資人擔憂，比如部分投資人以折價債轉方式加速退出速度。

對於P2P網貸平台退出慢，52.91%的參與調研投資人表示退出後不再投資，44.39%的投資人表示特殊時期能夠接受，而僅有2.70%的投資人表示退出慢並不影響投資。

圖6 投資人對退出慢態度

1.4 兌付態度：傾向明確兌付方案，分期兌付接受度高

2018年P2P網貸暴雷平台兌付方式多樣，而投資人對各種兌付方式接受度不盡相同。

對於踩雷，投資人普遍希望暴雷後平台可以給出明確的兌付方式。

最不能接受的是無法預知的根據催收結果兌付，該類型投資人佔比為37.29%；

其次是29.83%的投資人表示最不能接受實物兌付；

然後是19.63%的投資人表示最不能接受債轉股置換兌付；

再次是7.47%的投資人最不能接受債權打折、一次性兌付；

最後是5.78%的投資人最不能接受分期全額兌付。

監管目前已經要求AMC主動作為化解P2P網貸平颱風險，但AMC處置不良資產往往會對債權進行折扣收購。最不能接受債權打折的投資人佔比不足10%，這表示引入AMC處置P2P網貸平台不良資產可能會被大部分投資人接受。

圖7 投資人最不能接受的兌付方式

1.5 監管態度：九成人數態度鮮明，三成認為監管適中

2018年，監管層出台一系列政策化解P2P網貸行業存量風險，促進行業良性發展。監管機構以互聯網金融風險專項整治為抓手，更加註重行業整體風險有序化解。

2018年初，全國延續上一年備案要求開展整改驗收，迎接備案。

2018年4月，監管部門通知各地金融辦向後調整P2P網貸備案最終期限。

此後，監管政策集中精力整治違法金融活動，打擊惡意逃廢債，整治暴力催收，制定規範退出指引，統一合規檢查標準。

調查數據顯示，絕大多數投資人對監管態度鮮明，僅有7.80%的投資人不清楚監管力度。其中，38.93%的投資人表示監管較為適中，34.57%的投資人表示監管過於寬鬆，僅有11.09%的投資人表示監管過於嚴格。

圖8 投資人對監管的態度

二、網貸投資人對行業未來預期

2.1 前景預期：四成人數看好發展，踩雷群體多不看好

對於P2P網貸平台未來發展，看好的投資人明顯多於不看好的投資人，顯示了投資人對P2P網貸行業仍抱有信心和期待。

其中，41.89%的投資人看好P2P網貸未來發展，而強烈看好的投資人佔比為7.69%；不看好的投資人佔比為5.08%，更有2.43%的投資人強烈不看好。

相對態度鮮明的投資人，也有42.91%的投資人認為P2P網貸行業未來發展還有待觀察。

這可能與P2P網貸行業政策要求多有變化有關，並且目前P2P網貸行業尚處於互聯網金融風險專項整治期間，而平台備案一再延期，P2P網貸行業未來發展存在諸多不確定性。

圖9 投資人對網貸行業未來預期

沒踩雷的投資人普遍看好P2P網貸未來發展，而不同程度踩雷的投資人則更傾向不看好其未來發展。

看好P2P網貸未來發展的投資人中，未踩雷投資人佔比為60.18%，而踩雷投資人佔比為39.82%。

不看好P2P網貸未來發展的投資人中，未踩雷投資人佔比僅為12.05%，其餘87.95%的投資人均是踩雷投資人。

由此可見，P2P網貸投資人遭遇踩雷受到了明顯創傷，信心度明顯弱於未踩雷投資人。

圖10 不同預期投資人踩雷情況

2.2 投資預期：近半數維持投資現狀，退出投資人佔比甚微

對於未來投資，49.60%的投資人表示會維持投資現狀；26.12%的投資人表示會減少投資，甚至有5.66%的投資人表示會退出P2P網貸投資，而表示會追加投資的群體佔比為18.62%。

圖11 投資人投資預期

踩雷投資人和未踩雷投資人對未來投資預期明顯不同。

減少投資的調研參與者中，只有29.50%的投資人未踩雷，可見超七成踩雷投資人預期未來將減少P2P網貸投資；

追加投資的投資人中，66.60%的投資人沒有踩雷，只有33.40%的踩雷投資人選擇踩雷後繼續追加投資。

圖12 不同投資預期投資人踩雷情況

小結：

2018年是P2P網貸行業充滿不可預期變化的一年，對於投資人來說更是充滿挑戰的一年。年初備案延期，年中平台集中暴雷事件，對行業人氣造成了較大影響。

2018年投資人的投資分散意識進一步增強，但踩雷情況較為嚴重，參與問卷投資人中超四成投資人損失上萬元。

問卷投資人對平台小規模逾期接受度高，近八成的投資人表示小規模逾期情況下願意等待平台處理，但對大規模逾期接受度低。

問題平台兌付方面，多數投資人希望平台給出明確兌付方案，對分期全額兌付接受程度相對較高。

看好P2P網貸行業未來發展的投資人佔比超四成，表示未來將退出P2P網貸投資的問卷參與人不足一成。

來源 |網貸之家研究中心 作者：張葉霞、王春影

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