兩個月轉移170億美元！四位中國富豪是怎麼做到的？

《彭博》報道，自2018年年底，有4位中國富豪將超過170億美元（約1,333億港元）財富轉移到家族信託中。

富豪們的家族信託

4位富豪包括融創中國(01918.HK)董事長孫宏斌，他在1月12日披露，已在去年12月31日將手中大部分融創股權轉讓給SouthDakota Trust Co.；而中國女首富之一、龍湖集團(00960.HK)主席吳亞軍，以及達利食品(03799.HK)的許世輝和周黑鴨(01458.HK)的唐建芳近期也有類似舉動。

這四大富豪所成立的家族信託，註冊地各有不同：融創的孫宏斌，以在美國南達科他州註冊的信託公司作為受託人安排成立家族信託，持有融創控股權，他本人及若干家族成員則為指定受益人；周黑鴨的唐建芳，則透過在英屬處女島註冊成立的Cantrust作受託人，成立家族信託，然後注入所持有的上市公司控股權，由於此舉屬內部轉讓，或可避免轉移資產時需要繳交的稅款。

除融創中國外，上述三家香港上市公司均表示轉讓目的與接班人計劃有關。龍湖集團(00960.HK)、周黑鴨(01458.HK)及達利食品(03799.HK)均曾發出公告，指信託安排涉及的轉讓主要是為家族財富管理及傳承。

除了上述4家外，在最近的兩三個月，至少還有7家上市公司的大股東成立或將股份轉移往離岸信託，好比景瑞(01862.HK)、寶龍地產(01238.HK)及旭輝控股(00884.HK)等；而小米(01810.HK)的雷軍，早在小米上市之前就成立家族信託，管理其所持有的小米股份。

報道指，中國富豪們擔心政府今年將向大眾的減稅、並向富人加稅。2018年中國的個人財富激增至大約24萬億美元，而1月1日生效的新稅制，離岸公司的所有者不僅要對他們收到的股息紅利納稅，而且企業利潤還將面臨高達20%的稅率，而以前的稅率最低為零。隨著中國採用稱為共同申報標準(CRS)的國際數據共享協議，當局更加容易跟蹤海外資產或殼公司。富人們預期可能會遭稅務機關進一步審查，不少家庭為此通過信託等工具來尋求庇護。

業界：避稅效用有待驗證

諾亞香港執行長劉彥稱，離岸信託可能無法完全避稅，但在一定程度上為富翁贏得更多稅收遞延空間。但他表示，中國新稅法沒有明確說明離岸信託資產是否是應稅項目，若有徵稅還取決於各種條件，例如信託受益人是否是中國納稅居民。摩根大通經濟學家估計，總影響將達到2萬億元人民幣左右（23,199億元），相當於國內生產總值的1.2%。

專門跟進傳承及信託個案的大承諮詢行政總裁何華真認為，報道所指內地富豪成立家族信託或只是冰山一角，實際透過離岸信託轉移的資產市值或難以估計，且相信效法的內地富豪更將陸續有來。他認為，內地富豪大規模採用家族信託，與內地稅制變革有一定關係。但他亦指出，內地有多種措施對付富豪調動資產，能否只靠成立離岸信託保護財產，真正效用有待驗證。

羅兵咸永道全球派遣服務中國南部主管林燦燊表示，富豪成立離岸信託的原因有很多，惟認為主要原因未必是要避稅，因為在CRS機制下，負責處理開戶的金融機構需向當地稅務機構遞交資料，一旦稅務機構抽查時發現金融機構有所隱瞞，有可能會判予罰款及入獄，相信金融機構漏報的機會不大。他相信，目前內地不少富豪正等待國稅局公布首次調查結果，視乎內地對首個案例的調查範圍及追溯時期的長短，再評估自己資產的合規程度，繼而整理並與內地機構溝通及解釋。隨著首個案例出爐後，將會令到不少富豪重新整理會計紀錄，以備國稅局查詢。

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富豪如何設立家族信託?家族信託起點最低多少?

富豪如何設立家族信託?

一、設立者必須有合法信託目的

一般情況下，家族信託委託人不會以訴訟為目的。從目前情況來講，不合法家族信託包含兩部分，即：違法信託、欺詐性信託。不管從事什麼，一定不要突破法律底線，一旦突破將「萬劫不復」。

二、信託財產有合法

委託人設立家族信託財產一定具備合法性，不然家族信託存在無效或被撤銷。其中非法財產、不存在財產、權屬不清財產、未經批准限制流通財產是不能被申請設立家族信託的;

三、以信託合同方式存在

依據《信託法》規定，家族信託要以書面形式存在，遺囑雖然是信託的一種書面形式，但是在實際情況中它會引發很多後續問題。

家族信託起點最低多少?

之前為大家介紹的是如何設立家族信託，相信您已經有所了解，那麼接下來所關心的問題就是設立家族信託起點最低是多少，下面以中信信託為例，和大家介紹一下：

在目前中信信託已經推出定製化、標準化兩類綜合家族信託服務。定製化家族信託起點最低是人民幣3000萬元，期限是10年以上，可根據客戶本身意願定製信託條款，不僅能夠保證信託財產安全、收益穩定，還能鼓勵、限制受益人，促進家族向好發展;標準化家族信託起點是600萬元，它設立程序簡單、快捷，它是有條件的根據客戶意願設定條款，是一種「傳世」系列家族信託。

家族信託在高端財富管理市場中，一直被稱為「財富傳承方舟」，所以設立門檻相對比較高，但現在信託公司為該財富管理平民化，在逐漸降低家族信託設立起點。

家族信託的缺點和風險有哪些?

第一，信託財產異地管理障礙。

信託財產轉移給境外信託機構後，境外信託機構對信託財產的管理和境內的思路和策略完全不一樣，負擔的責任也不一樣。

第二，信託財產的出境障礙。

財產比如房產、股票、基金以及存在銀行里的存款如何轉移到國外?很多人用非正規的方法，做了出境安排，但這是經不起審查的，特別是在CRS之後，所有的財務信息尤其是金融信息都會被共享，都要申報。除此之外，出境之後都是在別人的管理之下，一旦轉移出境在管理上有很大的困難。因為國外的信託和國內的是不太一樣的。國內信託公司更多是投行的性質，國外的信託公司，尤其是離岸地的信託公司，絕大部分都是非常被動和消極的。

第三，信託利益入境障礙。

信託財產出境時千辛萬苦，而信託利益回來時是萬苦千辛。一是需要面臨很複雜的完稅過程，二是要說明合法來源。

第四，境外設立信託還有很多法律適用的管理、管轄等各類問題。

第五，語言和距離。

有的人在全球各個國家有幾十套房產和基金，一旦去世之後子女想辦理繼承手續，很可能要花費數年，才能把財產繼承完。

家族信託風險：

1、受益人身份認定風險

家族信託必須明確委託人和受益人之間的關係，近親的話還簡單，只要相關證明即可，但是如果沒有血緣關係的話，就要考慮是否會被認為有洗錢和非法轉移資產的可疑性問題了。因此，委託人需要證明財產來源和歸屬都是合法的。

2、受益條款的設計風險

受益人如果不能清償到期債務，那麼他的信託受益權是可以用在還債上的。因此在制定信託合同時，關於受益權轉讓、繼承和清償條款的設定是很重要的。

3、委託人的債務風險

雖然家族信託的財產是獨立於委託人的財產之外，但是如果委託人設立的信託佔據了他個人財產很大一部分的話，當有很大比例的外部負債，那麼債權人可以要求撤銷信託。對於信託公司而言可能會出現承擔賠償責任風險。

富裕家庭的「標配」：這些富豪都委託設立了家族信託

據調查，中國億萬富豪大多起家於上世紀80年代，平均年齡是57歲，已經慢慢步入了退休年齡。未來5年將有總財富約為4.84萬億美元的亞洲超高凈值家庭出現繼承潮，約1/3的財富將移交到下一代手中。然而，與創富相比，守富和傳富顯然是更加困難也更複雜的事情。

家族信託如今已逐漸從政商名流專屬的小眾工具，蛻變為廣大富裕家庭的財富管理、財富傳承標配，近年來更在國內引發了大量關注。對於我國富豪而言，在國內設立信託，需要遵循「登記生效主義」，即信託財產只有依法辦理登記信託才能產生效力。

因此，財產委託人以需要辦理登記手續的家族財產設立信託，必須將其財產進行登記公示。也就是說中國的家族信託無法保護家族隱私，因此被很多中國富豪所忌諱。因而很多人選擇在海外設立家族信託。

龍湖地產掌門人吳亞軍和其前夫蔡奎，就曾將其持有的龍湖地產的股權設立成家族信託模式，分別為吳氏信託和蔡氏信託，受益人分別為各自家族的成員，以及龍湖地產的員工及管理層。

2012年吳亞軍夫妻離婚時，由於已經設立家族信託，沒有引發出股權之爭。吳亞軍夫妻設立的是海外家族信託。

另一位地產界的明星夫婦潘石屹和張欣也設立了海外家族信託，張欣是該信託的受益人，並以此信託來控制 SOHO。

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