亦道春風為我來 國投創新深化先進位造業投資布局

導讀

過去一年對中國製造業而言，是註定不平凡的一年。過去一年對於國投創新團隊，是堅守創新、擇善固執的又一年。國投創新恪守價值投資理念，市場化運作，專業管理，持續投資掌握核心技術的先進位造業領軍企業。

來源：國投創新

堅持以系統性研究為基礎的價值投資

先進位造業投資門檻高、周期長，絕不能一蹴而就，國投創新專註於核心團隊有長期歷史積澱的先進位造業領域，長期關注技術進步，洞察行業前沿方向和趨勢，梳理產業發展路徑，基於產業鏈上下游投資布局，進行商業邏輯的分析、技術產品的判斷及應用市場的預測。

國投創新團隊基於在汽車行業多年的投資經驗及豐富資源，通過對汽車"新四化"發展趨勢的研究判斷，2018年在投資落地電動化相關項目的同時，智能網聯化領域還主導投資了基於AliOS國內自主操作系統的上海斑馬網路公司。

另外，國投創新也敏銳觀察到全球汽車零部件行業正經歷快速變革。國際一級零部件企業已紛紛通過剝離重組等方式在重構自己，國內的整車汽車企業也需要儘快整合自身縱向零部件配套體系，實現"零部件共享體系"的建立。2018年國投創新與北汽集團、長城汽車三方共同簽署戰略合作協議，目的正是希望藉助產業基金的力量、通過資本合作、兼并重組的方式，嘗試推動整車企業之間打破縱向零部件體系，促進關鍵零部件產品開放和共享體系的早日建立。

在醫藥健康領域，國投創新堅持深挖細分領域與趨勢研判相結合的產業分析方式，通過對行業發展趨勢和企業競爭力的深度研判，聚焦最具潛力的細分領域，篩選並創造投資機會，助力企業快速發展。在高端醫療耗材子行業，國投創新堅持進口替代策略，2018年在國產外周和神經血管介入產品領域投資了歸創醫療，在人工關節領域投資了飛渡醫療。

投資企業家精神，支持民營經濟發展

國投創新通過專業洞察，選擇投資具備發展潛力和優秀管理團隊的市場引領者。支持管理團隊控制的科技創新企業，支持具有創新驅動發展理念的行業骨幹企業，支持具有企業家精神的管理團隊一直是國投創新選擇投資夥伴的標準。先進位造產業投資基金93%的資金投資支持管理團隊控制的科技創新型企業。

浙江的慈興集團就是由創業者團隊控制的科技創新型民營企業的優秀代表，創業者團隊秉持工匠精神深耕高端軸承領域三十年，解決了高端軸承作為製造業的基礎共性重要部件在機器人和汽車轉向軸承等領域的「卡脖子」問題，並逐步發展成為具備全球競爭力的先進位造企業。國投創新在2018年投資慈興集團後，尊重企業家精神，與管理團隊共同完善科學的公司治理結構，實現由家族企業向現代化國際化集團管理的轉變。

構建產業生態圈，投後增值服務最大化

國投創新以基金為契機，匯聚各方資源，營造產業、區域、政策和資本協同創新的生態環境，實現政府與行業的對接、金融與企業的融合、產業鏈上下游的聯通、管理與生產的協同促進產業鏈融合發展，構建一個緊密聯繫、互惠互利、良性循環的產業生態圈。

2018年以來，國投創新與工商銀行針對投資企業的投後增值服務進行創新，先後在昆明召開業務協調會，在北京和上海召開京津冀區域和長江三角洲區域銀企溝通會，支持實體經濟發展，為投資企業在項目建設、經營周轉、債務重組、資產併購等方面提供多種金融支持。

通過產業資源對接，國投創新協助投資企業菲仕迅速開拓新能源汽車動力總成市場，並投資菲仕新能源汽車動力總成板塊子公司——北京菲仕綠能公司，支持菲仕綠能擴大產能，建設國內第一條新能源汽車驅動電機的全自動化生產線。在菲仕管理人團隊和國投創新的共同努力下，菲仕已成為國內領先的橫跨新能源汽車和工業製造業兩大領域的伺服電機和運控系統的廠商。

先進位造業與新一代信息技術融合發展是重要的產業趨勢。2018年，國投創新領投了全球視覺AI技術的領先應用企業虹軟科技，並協助虹軟科技將每年超過6億台智能手機搭載的虹軟演算法拓展到智能汽車、智能製造和IoT等領域，實現了「人工智慧 」的有效實踐。未來，國投創新將充分利用產業生態圈優勢，持續支持科技和通訊領域的創新企業拓展行業應用。

區域子基金髮展產業集群

先進位造產業投資基金通過區域子基金的布局，以及投資項目布局實現重點區域協同發展和產業配合。2018年，在此前的鞍鋼產業升級基金、雲南新材料產業投資基金之後，國投創新發起設立了粵莞產業基金，助力粵港澳大灣區升級產業升級，發起設立了南京先進位造產業投資基金，實現國家戰略與地方實踐的良性互動。

國投創新的投資組合超過83%的資金正是投向長江三角洲、粵港澳大灣區和京津冀地區等先進位造業發達地區。年底的收官之作北京精雕集團就是京津冀產業協同發展的典型代表性企業，企業總部及主要研發基地位於北京，整機生產基地位於河北廊坊，精密核心功能部件的研發與生產落地天津，充分協同發揮各地的資源優勢，促進產業升級。

截至2018年12月31日，國投創新旗下基金投資的15個項目已在A股或港股交易流通。2018年亞普股份、工業富聯、寧德時代、恩捷、信達生物和獵聘網6個項目實現在A股和港股交易流通，迪普科技通過A股IPO審核，康希諾、亞盛醫藥、諾禾致源提交港股或A股IPO申請。

製造業投資是一條需要守得住寂寞的堅守之路。選擇製造業投資就是選擇和我們的投資企業長程相伴，穿越周期。在這樣一個重要戰略機遇期里，展望未來，推動製造業高質量發展，堅定不移建設製造強國既是國家發展戰略，也是國投創新團隊的信念和追求。

未來一年或許是充滿挑戰的一年，更是我們抓住歷史機遇的關鍵一年，桂冠當從荊棘中來。

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