即便NAND快閃記憶體要跌50%，手機降價也並不容易

最近幾天關於庫克承認iPhone賣得太貴，表態要調整iPhone在美國以外定價策略的消息被刷爆網路，而未來iPhone要降價對於果粉以及潛在用戶來說絕對是個好消息。而除了iPhone將會降價之外，NAND快閃記憶體也有望在今年迎來大幅降價。

日前，DRAMeXchange(集邦科技)旗下半導體研究中心DRAMeXchange發布調查報告指出，2019年筆記本電腦、智能手機、伺服器等主要需求表現難見起色，預計去年NAND快閃記憶體的產能過剩依然難以緩解，因此如果今年的需求仍然沒有較大起色的話，NAND快閃記憶體(也就是我們常說的ROM)市場均價跌幅可能會擴大至50%。

持續近三年的暴漲之後，NAND快閃記憶體出現產能過剩

無獨有偶，作為全球快閃記憶體市場的執牛耳者，三星電子在去年Q4的財報中也透露出市場預期已經蒙上陰影。根據其財報顯示，三星電子在2018年第四季度的銷售額為526億美元，同比下降10.6%，營業利潤為96億美元，同比下降28.7%，而這則是自2017年以來，其季度利潤首次跌破100億美元。

三星電子去年年末業績的表現不佳，主要是受到旗下貢獻了80%以上利潤的半導體業務低迷拖累，由於市場需求不足，三星快閃記憶體晶元的出貨量及價格出現雙降。而且為了防止產能過剩狀態進一步加劇，三星內部已經進入「非常經營」模式，即放緩產能增設的速度，並適當降低在產能方面的投資。

要知道除了從2016年開始在瘋狂暴漲的比特幣之外，內存的價格也是一路攀升，相信熟悉DIY電腦的小夥伴都深有體會，內存條也一度成為了最佳的理財產品。因此無論是出於對於市場「非理性」的樂觀估計，還是對於營收的壓力，各大快閃記憶體廠商都在逐步擴大產能。

而把時間推移到2018年3月，三星電子計劃在未來三年內斥資70億美元，擴大西安工廠約67%的NAND快閃記憶體產能，與此同時，東芝和鎂光等快閃記憶體廠商也在同步擴充產能，而紫光集團旗下長江存儲的國產NAND快閃記憶體也已開始量產。

但NAND僅僅是手機的組成部分之一

一方面NAND快閃記憶體作為期貨產品，未來一段時間肉眼可見會出現供給過剩的情況，但另一方面，作為NAND快閃記憶體的消耗大戶，智能手機市場走出寒冬還暫時看不到曙光。根據調研公司國際數據公司(IDC)的報告顯示，2018年Q4全球手機出貨量為3.754億台，比前一年同期下了4.9%，而全年出貨量則下降4.1%，這也是智能手機出貨量連續第五個季度下降，也被堪稱為有史以來最糟糕的一年。

除了華米Ov等國內廠商之外，三星核蘋果這兩大巨頭甚至開始負增長。而PC，特別是筆記本儘管有所增長，但受限於本身市場體量的緣故，即使有所增長卻並不能抹平智能手機衰退留下的缺口，可以說整個市場的供求關係在發生變化，產能過剩已經不是不爭的事實。

回到大家最關心的智能手機價格上，NAND快閃記憶體價格的下降會不會直接反應到手機終端售價上呢？可能最終結果並不樂觀，因為對於智能手機這樣由SoC、觸控面板、PCB、攝像頭、射頻天線、DRAM、NAND等數百個零部件組成的產品，NAND快閃記憶體的價格下降並不能起到決定性因素。

從此前曝光的iPhone X、iPhone XS、三星Galaxy S9的BOM(物料清單)成本中就能發現，儘管與屏幕、外觀組件、SoC、攝像頭、DRAM同為幾大主要的高成本元器件，但是NAND快閃記憶體也僅僅是其中之一。再加上除了物料成本之外，代工製造成本，軟體硬體研發成本、物流運輸成本、晶元代工成本，以及營銷費用等其他成本加起來，才是最終的總成本，因此NAND快閃記憶體價格下降帶來的權重，能否覆蓋其他元器件，以及物流、人工成本上漲是個問題。

對於智能手機行業有關注的朋友可能會發現，手機廠商在過去一年裡推出新機之時，往往會主推中間配置或者高配版本，入門版的備貨一般較少。比如說最近性價比出眾的紅米Note 7，3GB+32GB的入門版會比4GB+64GB、6GB+64GB的配置要難買一點，這是因為選擇入門版的用戶通常是價格敏感型，廠商從他們身上要獲得的是口碑，而高配版才是利潤的主要來源。

NAND快閃記憶體便宜手機就能降價？

這一情況在iPhone產品上則體現的淋漓盡致，iPhone XS Max的64GB、256GB、512GB之間差價分別為1400元和1800元，換句話來說，用戶需要為1GB的NAND快閃記憶體支付7.29元。再舉個例子，鎚子堅果R1的8GB+512GB和8GB+1TB之間的差價是3849元，用戶需要為1GB的NAND快閃記憶體支付7.52元。

而根據BOM成本單分析來看，iPhone XS的64GB版NAND晶元成本是162元，256GB版的成本為455元，也就是說包括蘋果和鎚子在內的所有手機廠商，都在容量差異上瞄準價格不敏感群體來獲取利潤。

除了能夠賺取更多的利潤之外，大容量的NAND快閃記憶體也有利於手機廠商推出的高端機型受到消費者認可。對於手機廠商來說，說服消費者認同價格上漲是需要更多的新技術創新、更具美感的顏值、更豪華的配置，而NAND快閃記憶體這種與消費者實際體驗密切相關的部件，就能夠恰到好處的體現出這點。

同時由於長期以來PC的固步自封，1T和2T容量硬碟依然是目前的主流，但在消費者的刻板認知之中，小巧玲瓏的手機和體積龐大的PC之間卻有著明顯差異。不論是鎚子的堅果R1、努比亞紅魔Mars、黑鯊Helo在宣傳期之時，都有意無意的將大容量存儲空間作為重要賣點來宣傳。

因此NAND一方面是手機廠商攫取利潤的重要來源，且有益於高端機型站穩市場，另一方面手機的成本中NAND快閃記憶體所能起到的影響並非決定性。所以在雙重因素的作用下，手機廠商不使用更高規格的NAND快閃記憶體來作為漲價理由，就已經是很不錯的表現，而至於降價，從長遠來看可能性也就更低了。

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