趣丸網路（TT語音）：從遊戲工具到泛娛樂社交，月活用戶超500萬
六合諮詢第284家公司299篇研報
全文5,305字
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公司緊跟用戶需求變化，探索直播、語聊等多元化內容，增強變現能力
趣丸網路專註移動社交娛樂服務，致力為手遊玩家提供優質內容與服務，主要依託「TT語音」（遊戲社交平台）、「TT玩+」（玩家服務平台）兩大產品，為手遊玩家提供社群組織、開黑語音（玩家通過語音溝通遊戲信息，能夠更好的配合，從而佔據優勢）、遊戲直播、語聊互動等多元化娛樂社交服務，並通過遊戲下載、禮包領取、遊戲充值、遊戲資訊等基礎服務，持續獲取精準手游用戶，完整涵蓋遊戲推薦、遊戲下載、充值交易、遊戲內外社交等全過程需求，打造年輕人最愛泛娛樂平台。
趣丸網路緊貼市場，切入玩家剛需痛點，從「手游吧」到「TT語音」+「TT玩+」兩大拳頭產品雙輪驅動。手游發展初期，優質應用較少，用戶需求痛點在於獲取遊戲，豌豆莢等大量應用商店崛起。遊戲內容豐富後，找攻略，玩好遊戲成為新痛點，同時遊戲付費興起，衍生出便宜玩付費遊戲需求，激活碼、禮包福利等需求旺盛，九游等崛起；公司抓住遊戲充值折扣需求切入，推出公會組織「手游吧」，抓住折扣痛點，形成快速爆發。
隨後公司將「TT語音」開黑語音、「TT玩+」充值折扣作為流量入口，持續吸引遊戲用戶，沉澱用戶社群，最終通過手游分發推廣業務及視頻直播、語音多人互動場景實現盈利。公司累計覆蓋用戶超過6,000萬，合作遊戲研發商超過500家，與《王者榮耀》、《穿越火線》、《第五人格》等超過1,000款熱門優質手游合作；核心產品「TT語音」註冊用戶超過2,000萬，MAU（月活用戶）超過500萬，月流水超過6,000萬。
趣丸網路推出「TT語音」APP，從開黑工具逐步演化到多樣化社交平台。目前移動遊戲社交方式，主要通過純社交平台與遊戲內置社交模塊，純社交軟體無法滿足遊戲愛好者深度需求；遊戲內社交模塊形成的社交關係，通常局限於單款遊戲，難以延伸到不同遊戲間與遊戲外。並隨著《王者榮耀》、《絕地求生》等電競類遊戲興起，玩家組隊難、遊戲中溝通難問題越加突出。「TT語音」打通遊戲與社交，為手遊玩家提供社群組織、開黑語音、遊戲直播、語聊互動等多元化娛樂社交服務。
「TT語音」APP界面
趣丸網路推出「TT玩+」網頁+APP端，打造綜合性玩家服務平台。隨著互聯網遊戲不斷發展，玩家對遊戲體驗與充值需求不斷增大，「TT玩+」為玩家提供綜合性服務，覆蓋上千款優質手游，預約新服/新區、下載、折扣充值、停運補償、賬號交易全流程優化遊戲體驗。目前「TT玩+」上線1年，累積用戶過百萬，DAU（日活用戶）約3萬，覆蓋《王者榮耀》、《絕地求生》、《楚留香》、《我叫MT》、《口袋妖怪》等超過1,000款遊戲，月均流水超過7,000萬，公司按比例獲取收入，2018年該業務營收超過9億。
「TT玩+」APP界面
公司變現能力不斷增強，持續保持高速增長。根據A股上市公司星輝娛樂公告，趣丸網路營收，2015~2017年、2018年Q1分別0.18億、6.04億（+3256%）、7.76億(+28.5%)、1.83億。預計公司2018年流水過10億，凈利潤超5,000萬，2018年主要利潤來自「TT語音」移動視頻直播、語聊等移動社區平台增值服務。
趣丸創始團隊來自國內一線互聯網公司，具有豐富遊戲與視頻娛樂行業經驗積累。公司創始人、CEO宋克，專註手游與移動互聯網多年，2013年9月推出「手游吧」產品；董事、副總經理周楊，曾擔任騰訊QQ空間高級產品經理、深圳彩訊科技增值產品部主管、歡聚時代公司總監；首席運營官、事業部總經理、監事邱志招，曾任誼游網路運營總監；首席技術官陳光堯，曾擔任騰訊技術經理、騰訊技術架構師、歡聚時代技術總監。
星輝娛樂支持趣丸獨立上市，放棄控股權。公司董事長、總經理宋克，直接與間接合計持有公司47%股權，為公司控股股東、實際控制人。珠海星輝（上市公司星輝娛樂全資子公司），2014年參與公司創立，投資4,000萬，持股25%，估值1.6億；2016年1月，以2,380萬收購點睛投資持有公司3.4%股權，估計7億；2016年2月，珠海星輝以1,140萬收購樟樹盛趣持有公司0.95%股權，同時向公司增資3,500萬，估值12億，交易完成後共持有公司32.9%股權，成為公司控股股東。2016年6月，珠海星輝擬以9.7億收購公司67.1%股權，估值14.3億，交易完成後成為珠海星輝全資子公司；2017年4月，因證券市場環境、政策等發生較大變化，全資收購交易終止；2018年6月，珠海星輝以5,100萬，向宋克出售公司5%股權，估值10.2億，支持趣丸獨立上市（包括境內或境外上市）。
珠海星輝2018年6月向宋克轉讓5%股權後，公司前十大股東情況（單位：百萬元）
資料來源：星輝娛樂公告、六合諮詢
移動遊戲行業潛力巨大，社交平台需求急劇增長
遊戲行業快速發展，移動遊戲市場規模高速增長。根據iResearch數據，2017年中國遊戲市場規模2,355億元（+31.6%），全球遊戲市場規模約7,079億元（+9.3%），中國遊戲市場佔2017年全球遊戲市場規模1/3。其中移動遊戲高速發展，中國移動遊戲市場規模2017年約1,489億（+45.6%），佔中國遊戲市場規模62.1%，大幅超過PC客戶端遊戲（佔比29.5%）、網頁遊戲（佔比6.6%）。
中國遊戲市場規模佔比情況
資料來源：iResearch、六合諮詢
中國移動遊戲市場規模情況（單位：億元）
資料來源：iResearch、六合諮詢
移動遊戲用戶規模龐大，電競賽事逐漸成為主流。2017年中國移動遊戲用戶約6億（+15.7%），2018年英雄聯盟S8賽季總決賽，中國戰隊IG奪得英雄聯盟S系列賽中國首冠，國外直播數據統計機構Esports Charts發布全球總決賽收視數據，總決賽平均在線觀眾超過4,665萬，遠超2017年NBA總決賽2,038萬場均收看人數，電競賽事逐漸成為主流娛樂項目。
中國移動遊戲用戶規模情況（單位：億人）
資料來源：iResearch、六合諮詢
中國移動遊戲用戶年輕化，遊戲社交需求不斷擴大。根據iResearch數據，MOBA（多人在線戰術競技遊戲）類遊戲因現象級爆款《王者榮耀》崛起；射擊類遊戲因《絕地求生》等遊戲推動，玩家數量2017年12月份飆升，用戶規模月環比增長179%。《王者榮耀》、《絕地求生》等遊戲都對遊戲時間與遊戲操作有較高要求，24歲以下學生用戶成為主力群體；同時都支持多人組隊遊戲，高水平玩伴能帶來更好遊戲體驗，促進陪玩、組隊等形式的遊戲社交平台快速發展。
中國移動遊戲用戶年齡情況
資料來源：iResearch、六合諮詢
「TT語音」iOS排行榜領先同類產品，主要競爭對手「Hello語音」緊隨其後。截至2018年1月31日，公司核心產品「TT語音」在iOS平台，排免費總榜411名、暢銷總榜566名，成績領先同類競爭品。根據iResearch數據，2018年12月，「TT語音」在月獨立設備數量上超過「Hello語音」。2014年1月，YY移動新產品部獨立，在新加坡成立Bigo Technology，在國內成立百果園信息（簡稱BIGO，由Bigo(香港)全資持股，YY移動新產品部副總經理胡建強任法人），「Hello語音」為百果園信息旗下產品。
公司與主要競爭對手APP Store排行榜對比情況（截至2018年1月31日）
資料來源：七麥數據、六合諮詢
「TT語音」滿足玩家多樣化社交需求，持續開發新業務提高平台變現能力
趣丸網路推出「TT語音」APP，首打語音組隊開黑功能。2014年12月，公司推出「TT語音」，主打開黑陪玩，內設快速匹配、一鍵組隊等功能，有效解決玩家組隊需求。快速匹配能10秒內完成玩家匹配，比遊戲內匹配速度更快；一鍵組隊玩家，可根據自定標準建立開黑房間，等待其他玩家加入，並根據是否開麥克風、段位等選擇隊友，組隊質量更高。公司打造開黑語音球，提供高質量實時語音，低CPU、帶寬佔用，多人實時語音讓玩家能更好商討戰術，助力提升遊戲勝率。公司基於開黑組隊需求與遊戲中語音對講需求痛點，突出核心產品「TT語音」開黑約玩功能，相較遊戲內隨機匹配，提升玩家組隊遊戲體驗。
「TT語音」快速匹配功能
「TT語音」持續拓展遊戲分發、直播、語聊等泛娛樂業務。「TT語音」初期主打領禮包、混公會、手游實時語音、遊戲社區等功能，通過公會社區衍生遊戲分發業務。2016年5月，「TT語音」直播業務上線，探索提供遊戲外泛娛樂服務，APP更名為「TT」，主打手游語音、公會基地、娛樂直播等功能。2017年7月，「TT」新增娛樂房功能，主推語聊功能，分為相親交友、處關係、點唱廳、大神帶飛等板塊，創造豐富社交場景，滿足用戶多樣化娛樂社交需求。2018年3月，「TT」快速匹配模式新增多人模式，提升匹配效率，APP更名為「TT語音」，突出約玩功能，主打「開黑約玩，就上TT」。
「TT語音」直播房間與語聊房間
「TT語音」彙集同步內容（直播、語聊）、非同步內容，為用戶打造立體化社交，滿足用戶多元化社交需求，提升用戶粘性。公司緊跟視頻直播熱潮，2016年推出視頻直播業務；2018年6月，在語聊互動基礎上，上線語音直播業務，降低主播准入門檻；2018年底，在直播形式基礎上，加入非同步內容，豐富社區內容，提高用戶留存。在「TT語音」廣場版塊（原遊戲圈），用戶可上傳包括音頻、視頻、圖片等非同步內容，如王者榮耀五殺視頻，絕地求生吃雞視頻等。非同步內容按不同興趣愛好，分為刺激戰場、二次元、綜合遊戲、王者榮耀、穿越火線、第五人格、交友、生活八個板塊。
「TT語音」拓展豐富非同步內容
「TT語音」興趣社交快速破冰，拓展用戶關係鏈，增加用戶關係鏈質量，減少用戶流失。公司平台主打遊戲社交，用戶有相似興趣（遊戲），加上平台破冰小遊戲，相比「陌陌」等陌生人社交APP，更能迅速搭建關係鏈。用戶在「TT語音」上交到30個好友後，平台會顯示用戶在線情況，連續3天不在線，平台發起「好友召回」，公司利用平台好友關係鏈粘性，增強用戶留存率。
「TT語音」提供紅鑽、積分、T豆三種虛擬貨幣，覆蓋不同用戶需求，滿足付費用戶、免費用戶、職業主播型用戶差異化需求，挖掘更多用戶價值。紅鑽主要通過發布的各項任務獲得，可用來購買禮物、領取遊戲禮包；積分只能通過收到別人贈送的禮物後獲得，可以用來提現；T豆通過充值與參加活動獲得，充值渠道包括APP內購、天貓旗艦店、微信公眾號，獲得後可以用來購買禮物贈送給別人。
公司「TT語音」平台用戶，主要為中重度移動遊戲核心用戶，多為「小鎮青年」，消費能力強。公司通過充值折扣平台，持續獲取具備付費能力與意願的用戶，具有轉化潛力及消費潛力。公司通過持續拓展直播、語聊等泛娛樂社交形式，致力將遊戲用戶轉變成娛樂用戶，並且培育娛樂用戶消費習慣。公司「TT語音」遊戲社交平台，彌補「小鎮青年」社交缺陷，「小鎮青年」因社交範圍狹窄，社交親密關係需求未能得到滿足，需要相應渠道滿足需求，同時「小鎮青年」缺少房貸與車貸壓力，可支配收入與時間均較多，消費能力強。
「TT語音」男性用戶佔比較高，iOS用戶ARPU（平均單用戶付費）值高。根據iResearch數據，2018年12月期間，「TT語音」男性用戶佔比68%，女性用戶佔比32%。公司CEO宋克介紹，女性用戶付費能力更強，iOS用戶佔比18%，貢獻40%收入。
「TT玩+」整合折扣充值業務，完善泛娛樂生態圈建設
趣丸網路推出「TT玩+」，主打折扣遊戲精品化，瞄準玩家折扣痛點，效果凸顯。公司2017年8月將手游充值折扣業務從「TT」APP剝離，推出「桃子手游」，主要提供充值折扣、禮包、優惠券等遊戲福利，同時玩家能在平台內進行遊戲下載、角色交易等。「桃子手游」主打充值折扣低至3折，一鍵自助充值，立即到賬，無需代充，並提供各種減免券隨時領取，實現折上折。2018年8月，「桃子手游」更名「TT玩+」，打造精品遊戲平台，提升玩家體驗。
「TT玩+」提供專業化體驗，從遊戲場景化出發，充分考慮玩遊戲過程中用戶遇到的各種情況，為玩家提供多樣化服務。「TT玩+」成功建立「遊戲下載—遊戲充值—停運補償—賬號交易」運營體系，通過專業化服務、透明化操作，取得用戶信任，增強用戶粘性。「TT玩+」首頁採用專題+信息流展示方式，向用戶推薦遊戲，並在輪播圖下方，設置「新游首發、遊戲專題、新服、排行榜、BT遊戲（主打特色福利，免費贈送VIP，小額充值就能享受超額豪華禮包等突破常規運營模式）/H5遊戲」5個模塊入口，方便用戶快速找到感興趣內容。底部導航欄分為「遊戲、分類、福利、交易、我的」共5部分。
「TT玩+」官網
公司注重主播、公會、IP資源積累，拓展國內，進軍海外市場
公司對接主播經紀公司，緊跟用戶興趣變動，遴選平台移動直播業務主播。公司移動直播經紀商務人員，針對平台特點與用戶容量，決定每年需要新增主播數量，並在市場中篩選合適經紀公司對接需求。公司從經紀公司服務質量、種類、培訓、運營等方面評估，並評定經紀公司旗下主播綜合素質，引入高質量主播人才。
公司加強線上線下公會管理，增強公會玩家凝聚力。公司建設公會管理體系，持續獲取優質遊戲用戶。公司線上根據公會活躍度、戰力評定公會等級，按照公會等級持續供應禮包與現金扶持；線下為公會社群提供社群代維護、活動與事件組織、社群管理輔導等系列增值服務。公司助推公會社群高效運作，加強遊戲公會競爭力，凝聚大量高留存率、高付費率的中、重度遊戲玩家。
公會管理體系
趣丸網路儲備高變現潛力IP資源，收集用戶特徵需求，定製化發行遊戲。公司評估市場中不同IP資源性價比，選擇性價比高、未來變現潛力強的IP資源進行採購儲備。公司授權合適研發商，利用儲備IP資源，結合公司發行能力以及用戶特徵需求，進行遊戲定製開發（包括IP改編定製與非IP改編定製）。IP改編定製遊戲包括《究極進化》、《白髮魔女傳》，非IP改編定製包括《煉獄戰魂》、《戰國》、《榮耀鐵騎》。2019年將發行重磅IP大作《少年歌行》，《長安十二時辰》等。
公司定製發行遊戲
公司布局中東地區，計划進軍國際市場。公司看好中東地區遊戲社交領域發展前景，積極搭建海外團隊，計劃以中東地區為起點，打開全球市場，探索國際化發展。
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