高盛警告，蘋果超過20％服務收入過度依賴Google

蘋果遭遇手機市場飽和、iPhone 銷售放緩等關卡，寄望服務收入成為下一階段增長動能。不過，高盛最新報告卻顯示，蘋果服務收入超過 20% 來自 Google，過於依賴這家網路巨擘。

當面臨iPhone 銷售放緩的情況下，蘋果欲將App Store 以及iCloud、Apple Pay、Apple Music 等項目所帶來的「服務」（Services）收入作為公司下一階段的增長動力。

不過，高盛（Goldman Sachs）近日發布一份投資者備忘錄，研判由Google 注資至蘋果的服務收入放緩，並指出蘋果應通過推出包括原創影音在內的Apple Prime 服務搭售，讓服務收入恢復到中高位數的增長，高盛預期今年春夏蘋果將發布相關措施。

Google 向蘋果這類硬體製造商支付費用，使產品默認使用 Google 搜索引擎以獲取流量。為了維持蘋果旗下的Safari 瀏覽器默認為Google 搜索引擎，高盛估計光是2018 年Google 就支付蘋果近95 億美元的流量獲得成本（traffic acquisition costs，TAC），帳面上是歸屬服務收入並佔三分之一。到了 2019 年，這些費用仍占服務收入很大一部分，但增長速度將放緩。

高盛也指出，隨著人們在移動設備上的搜索次數越來越多，TAC 不僅規模龐大，更將不斷增加。高盛結合TAC 研究以及Sensor Tower 分析App Store 的數據得到結論，推算在2018 年TAC 與App Store 下載的收入佔整體服務收入的51%，甚至占服務毛利的70%，這兩項數據也將在2019年呈現增長狀態。

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