昨天凌晨你熟睡時，還錯過另一則重磅！
MSCI宣布將增加中國A股在MSCI指數中的權重，從5%增加至20%，具體分三步實施。
北京時間3月1日凌晨，MSCI宣布了一項重磅利好！將增加中國A股在MSCI指數中的權重，從5%增加至20%，具體分三步實施。業內測算這將給A股市場帶來約5000億元的增量資金。
5000億增量資金！
根據MSCI預測，每一次以2.5%的因子納入，將為A股帶來約110億美元的增量資金。據此計算，納入因子由目前的5%擴大到20%，預計將為A股帶來約660億美元的增量資金，約合人民幣4429億元。
根據計劃，此次調整將分三個階段完成：MSCI將在今年5月半年度指數評審時，擴大至10%，8月季度指數評審時升至15%，最終11月升至20%，同在11月，將中盤A股以20%的納入因子一步納入MSCI中國指數。
步驟1： 作為2019年5月的半年度指數審議的一部分，MSCI會把指數中的現有的中國大盤A股納入因子從5％增加至10％，同時以10％的納入因子納入中國創業板大盤A股。
步驟2：作為2019年8月的季度指數審議的一部分，MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從10％增加至15％。
步驟3：作為2019年11月的半年度指數審議的一部分，MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從15％增加至20％，同時將中國中盤A股（包括符合條件的創業板股票）以20％的納入因子納入MSCI指數。
今年1月12日，證監會副主席方星海曾直言，2019年外資流入A股會進一步增加，6000億元是可以預期的。方星海稱，將A股納入MSCI指數成分股的比例從5%提高到20%，吸引的外資是非常大的。富時羅素指數也宣布將A股納入，納入比例是25%。道瓊斯也宣布納入A股，大概能帶來150億美元資金進入A股。總體來看，相對於2018年，今年的股市可以期待。
需要說明的是，外資增量資金並不會嚴格按照納入時點進入A股。MSCI指數和富時指數相關錨定的指數基金都分為「參考跟蹤型」和「掛鉤跟蹤型」。「掛鉤跟蹤型」是被動型基金，會跟隨指數調整計劃被動買入；而「參考跟蹤型」是主動型基金，存在一定的自主操作空間，更傾向於擇時配置。MSCI官方公布數據顯示，「掛鉤跟蹤型」指數基金的規模佔比約5.7%。
5%至20%，421隻股票將受益
完成三步實施後， MSCI 新興市場指數的預計成分股中有 253 只中國大盤 A 股和 168 只中國中盤 A 股（其中包括了 27 只創業板股票）；這些 A 股在此指數中的預計權重約 3.3％ 。
MSCI表示，諮詢期間收集的反饋意見表明，國際機構投資者更傾向於分三個步驟增加中國大盤 A 股的權重，而不是 MSCI 原先提出的兩步建議。主要的考慮是為了減輕指數調倉執行期間的潛在交易壓力。此外，相當一部分的投資者還建議，中盤 A 股應在大盤 A 股權重增加的時候一起納入 MSCI 指數，從而更加順暢的實施大中盤 A 股的有序納入。最後，將創業板加入符合 MSCI 全球可投資市場指數規則的證券交易所名單的提議獲得了投資者的廣泛認可。
MSCI概念大盤股：
不考慮新納入股票，根據當前的行業分布來看，非銀金融股票數量最多，佔比達到12.3%，其次是銀行和醫藥生物。而輕工行業當前沒有股票被納入。
通信服務、金融和非必需消費權重最高
根據MSCI披露的信息來看，A股板塊權重分布情況由高至低分別為通信服務（24.2%）、金融（22.5%）、非必需消費品（20%）、工業（5.9%）、房地產（5.3%）、能源（5.2%）、醫藥（4.2%）、信息科技（3.7%）、必需消費品（3.4%）、公用（2.8%）和材料（2.7%）。
對於MSCI可能納入的創業板股票，天風策略徐彪認為，外資所偏好的還是那些大市值、具有穩定盈利水平、高ROE的標的。外資提前布局的成長股類型，其主要特點可能包括：
1、行業方面醫藥最受青睞；
2、市值在200億元左右（中盤成長）；
3、盈利增速和盈利能力相對較高、且要求更加穩定；
4、規避商譽等外延併購的後遺症；
5、在滿足前四點的基礎之上，對估值的容忍度會相對高一些。
外資持續流入，將與國內機構勢均力敵
從去年12月底開始，外資就在持續凈流入，而到了2019年初資金流入呈現加速趨勢。截至2月28日，今年以來，北上資金通過滬股通和深股通，已經持續流入1210.80億元，其中滬股通今年流入634.87億元，深股通今年流入575.93億元。單單2月份就流入了603.92億元。可見外資從去年底到今年初一直在買入A股。
國信證券整理數據，整體來看外資對A股的布局戰線已經持續了三個多季度。 其中外資布局A股的力度在2019年年初有所增強，1 月開始資金流入呈現加速趨勢。
從外資持股市值佔A股總市值的比重看，雖然整體目前仍是不到2%的水平，但該比例持續上升，說明外資持續布局 A 股的思路始終沒變，其在 A 股市場上的「話語權」 也是與日俱增。如果我們只看主動型偏股基金的倉位，按照這個趨勢，2019 年外資持股佔比很可能會與國內機構勢均力敵。
來源：綜合中國證券報、中國基金報、中國經濟網等
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