借唄日賺2100萬，螞蟻又一「印鈔機」了解下

來源 |FinX金融

FinX金融最新獨家資料顯示，螞蟻借唄的累計放款規模早已在萬億級別。

以3/6期、件均8100元、逾期率1.47%的現金消費貸產品，借唄在2017年最鼎盛之時創造61億凈利潤，在2018年一季度更創造單日凈利潤2100萬元。

此外，螞蟻花唄同樣兇猛！至今，花唄ABS發行產品已有145單ABS，融資總規模超過3221億；借唄ABS發行109單，募集資金總規模超過2229億。

主打6個月期產品，件均8100元，逾期率1.47%

借唄可謂螞蟻金服的3大現象級產品之一（其他兩個為支付寶和花唄），通過淘寶、天貓、阿里巴巴平台和網商銀行發放現金消費貸款。

FinX金融了解，借唄的授信額度1000-300000元，期限3/6期，線下消費場景有少量9/12/24期，日利率為0.15‰-0.6‰，按日計息。

據去年11月獲批的80億規模的德邦借唄消費貸款ABS發行文件，2016年以來，支付寶借唄平台的新增貸款平均額度6000-10000元，近10個月平均額度7000-8500元。2018年6月，其當月新增貸款戶均金額8123元。

產品期限方面，螞蟻借唄主打3/6期。上述ABS入池資產中，1/3/6/9/12期產品的在貸餘額佔比分別為0.6%、28.9%、52.1%、4.8%和13.6%。

值得注意的是，1個月期和12個月期產品不良率突出，分別達到了3.58%和4.36%。同時，貸款金額越低反而逾期率和不良率越高。

螞蟻借唄資產特徵（來源：德邦借唄消費貸款資產支持專項計劃說明書）

地域分布上，廣東、河南和江蘇三個省份量最大，在貸餘額合計佔比24.64%。

截至2018年6月末，螞蟻借唄貸款逾期率為1.47%，不良率0.96%。

萬億規模，日凈利潤2100萬，全年營收破百億

加上阿里渠道的加持，借唄已經成為螞蟻金服的超級「利潤奶牛」。

2017年數據顯示，當年6月底，商誠小貸通過借唄發放的貸款已達7537億元，借唄在貸餘額1660億元，累計放款用戶1.12億戶。以此來看，借唄的累計放款規模早已在萬億級別。

FinX金融了解，阿里旗下有兩家小貸公司，其中一個「螞蟻商誠小貸」即借唄產品的公司運營主體。2018年德邦花唄消費貸款資產支持專項計劃說明書披露，商誠小貸在2017年的營收一度過百億，2018年一季度、2017年、2016年和2015年分別營收31億、114億、39億、30億。

借唄業務規模的擴張，帶來數級利潤回報。2017年是借唄最為鼎盛之時，全年利潤總額近72億，扣除所得稅後的凈利潤也高達61億（相當於三個2017年的趣店！）。以此計算，借唄的單日凈利潤即高達1671萬元。

並且，這種擴張的趨勢在消費信貸全面縮緊的2018年並未受到影響。去年前三個月時間，借唄就創造了30.7億營收和18.9億凈利潤，單日凈利潤達2100萬元。

花唄借唄ABS規模超5450億

同樣兇猛的還有螞蟻金服的另外一款具有規模效應的消費金融產品——花唄。

FinX金融根據中國資產證券化分析網統計，螞蟻花唄的運營主體「螞蟻小微小貸」至今已發行145單ABS產品，融資總規模超過3221億。

萬億規模擴張的背後，是螞蟻金服強悍的融資能力和資產出表的靈巧操作——螞蟻金服通過旗下小貸公司資產進行資產證券化，大量資產完成了出表，從而擺脫最高3倍槓桿率的束縛。

即使在無場景的小貸ABS全面暫停的2018年，花唄和借唄ABS的發行似乎都未受到影響。

上書發行文件顯示，2017年和2018年，螞蟻商誠小貸作為原始權益人、德邦證券作為管理人和承銷商，發行了990億規模的ABS產品。

而中國資產證券化分析網統計數據顯示，2013年7月至2018年12月，螞蟻商城小貸共計發行了109單ABS產品，募集資金總規模超過2229億元。

通過這種方式，螞蟻金服的表內資產規模相比之下就顯得極小。2015-2017年及2018年一季度，商誠小貸的總資產規模分別為153億、134億、270億和261億，除了自持ABS次級部分以外，大量資產剝離出表外。

工商信息顯示，螞蟻金服旗下的兩家小貸公司，花唄的主體螞蟻小微小貸成立於2013年，註冊資本金80億；借唄的主體螞蟻商誠小貸成立於2011年，註冊資本金40億；兩者合計120億元。

來源 | FinX金融

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