量化實戰系列：幾種讓你賺錢更快的工具！

來源：金融界愛投顧

量化實戰系列因為春節停了將近一個月，估計你們都忘了這麼個長期更新的系列教程，今天正式恢復，依然是每周六更新一期。

過去這一個月大家應該賺的滿坑滿谷，幾乎就是拿耙子在地上劃拉錢的感覺，但是各位別高興的太早，好日子才剛剛開始，後邊的行情可能更值得你高興。

這段時間很多人也跟我談了一個困惑：行情漲的挺猛，但折騰半天卻總是跑不贏指數，除非買到熱門股，否則總感覺錢賺的不過癮。

完全可以理解，誰賺錢的時候都嫌慢，今天我們就這個問題聊一聊，我要講的並不是教你怎麼抓大牛股，畢竟那是可遇不可求的事情，重點講講這個市場中有哪些工具能幫你在上漲行情中多賺錢，即使你現在用不上，未來肯定也要用上。

答案很簡單：槓桿。

你聽到這個詞可能會有點恐慌，尤其是2015年就炒股的老股民，當年的槓桿坑殺了一大批人。

實際上，槓桿是非常普遍的工具，在各國的金融市場都有廣泛應用，與其害怕它，不如了解它，了解之後，為你所用，這才是一個合格投資者應該做的事情。

國內目前能用的槓桿工具有幾類，我們今天主要講這個。

1、兩融

所謂兩融，也就是券商的融資融券業務，其中融券是做空工具，而且現階段還面臨融不到券的問題，不在本文的探討範圍內，我們只講融資。

融資是指你把股票賬戶的資產做抵押向券商借錢炒股，正常情況下你能借到的錢不會超過你股票賬戶的全部價值，最高就是1:1的比例。

這是A股市場中最常見的槓桿，幾乎所有券商都支持兩融業務，管理層對這個業務抱有審慎發展的態度，明確規定只有股票賬戶資產超過50萬才能開通兩融服務。

開通和操作的具體細節可以諮詢券商，我只普及一個小常識：兩市融資餘額可以做為判定行情強弱的標準。

兩市融資餘額，翻譯過來就是現在有多少錢是通過融資渠道進入股市的，這體現了資金的做多意願，兩融餘額高，代表著願意借錢買股票的人多，這是行情向好的一種體現。

按照國際管理，一個國家的股市如果從低點漲了20%以上，基本可以認為進入了技術型牛市，同樣的道理，如果我們的融資餘額超過1萬億，也可以認為市場進入了資金型牛市，是行情走牛的重要標誌。

下面是兩市融資餘額和大盤的走勢對比，能看出很明顯的規律，突破1萬億的時候基本能確認牛市，跌破1萬億的時候也基本能確認熊市了。

2、分級基金

分級基金的原理很簡單，把母基金拆成A基金和B基金兩個子基金，它們都有各自不同的運營模式，舉個例子：

王老頭有100塊錢，給王大和王二每人50塊錢，王二說大哥你把錢給我，我每年給你5%的利息，王大說行，以後王大每年能拿到5%的利息，王二拿著雙倍於自己本金的錢炒股，相對於加了一倍槓桿。

在這個例子中，王老頭是母基金，王大是分級A基金，每年能拿到固定利息收入，王二是分級B基金，帶著槓桿炒股，能獲得超額收益。

市場主要關注的是分級B基金，因為它帶槓桿，其投資的股票如果漲了10%，它就能達到20%的漲幅，牛市裡效果尤其明顯，這也是分級基金在2015年大放異彩的最主要原因。

比如券商B基金從年初到現在漲了90%左右，最高曾經超過100%，而其跟蹤的券商指數今年漲幅是45%，券商B基金的漲幅剛好是對應指數的一倍。

看見賊吃肉，就應該想到賊挨打，分級B基金在下跌行情中會加倍下跌，如果出現下折很可能一天就跌50%，異常兇險。

由於分級基金的規則很複雜，很多散戶只看懂它漲的快，完全不知道它背後的風險，當年股災期間無數人因此翻車，管理層特意制定了分級基金的准入門檻，要求股票賬戶資產達到30萬以上才可以參與，這個政策一出，分級基金大勢已去。

不僅如此，為了徹底杜絕分級基金的槓桿風險，管理層決定讓這個產品走向歷史，到今年6月底，總份額在3億元以下的分級基金需要清盤，到明年年底，所有的分級基金都要清盤。

距離管理層給的大限還有一段時間，尤其是份額較高的分級基金，還能有將近兩年的交易時間，如果未來行情持續走強，可以成為我們獲取超額收益的工具。

提醒一句：務必注意風險，尤其是有下折風險的分級基金，離的越遠越好。

3、股指期貨

注意一個概念，股指期貨是期貨，要在期貨公司開戶交易。

期貨，是指在未來的約定時間按約定價格交易約定產品，比如IF1903股指期貨最新價格是3750點，如果做一手多單，意味著要在2019年3月的第三個周五按3750點的價格買入固定比例的滬深300指數。

這是股指期貨最簡單的定義，裡邊包含的內容很多，我就不展開講了，你們只需要記住一點：股指期貨最大的意義是發現未來價格，讓整個市場的價格體系更完整。

股指期貨和上邊講的兩個工具一樣，也是帶槓桿的，而且槓桿很高，最低的也有10倍，比如IF1903股指期貨從年初到現在漲了26%，理論收益就是260%，可以說很暴利了。

高槓桿代表高風險，正因為如此，管理層為了保護散戶，特意設置了50萬的參與門檻，股指期貨因此變成了運動屆的馬球，進入貴族遊戲的行列。

4、配資

配資是在2015年那波牛市開始火爆的，當時無數人靠配資發家致富，我身邊就有幾十萬本金靠配資做到一千多萬的案例，但是隨著行情轉弱，配資也成了股災的導火索，正是因為管理層嚴查配資導致大盤從5178點直線跳水，造就了史無前例的股災，從那以後，配資徹底成為證券市場的禁區。

這兩年監管放鬆，配資業務再次抬頭，管理層前段時間還專門談到了這個問題，你們多多少少可能都接到過配資公司的電話，也有人問我配資是不是合法的，甚至在這輪行情中問我有沒有好的配資公司推薦。

這麼說吧，配資現在既不合法，也不違法，屬於模糊監管的灰色地帶，出於個人建議，在行情好的時候配資不是不能做，但務必擦亮眼睛，注意幾個關鍵問題：

（1）看清配資公司的屬性

配資公司主要分成兩種，一種是老老實實借給你錢然後收利息，另一種不但收你的利息，還要賺你的虧損，也就是說你虧的錢會進入他們的腰包。

正常情況下配資買股票，配資公司做為交易通道要把你的交易委託提交給券商，再由券商提交到交易所完成交易，但第二種配資公司只是告訴你已經提交了，實際上你的交易委託只到他們手裡，並沒有向券商提交，也就壓根兒沒有這筆交易，如果之後股票虧了，他們會正常扣你的虧損，錢自然就轉到了他們的賬戶上。

你可能會問，如果賺了呢？豈不是他們就要賠給我錢？

理論上是這樣的，實際上如果你賺了他們會千方百計的讓你繼續做，阻止你把錢轉走，直到你再虧進去的那天，因為他們明白，只要賭徒不下牌桌，錢早晚都是莊家的。

對於這種公司的鑒別方法很簡單，你配資買了股票之後，要求他們把券商的交割單發給你，如果成交時間、金額、股數等等信息都能對的上就沒問題，否則就要小心。

（2）盡量不要配高倍數

在配資市場，你配資的比例越高，需要承擔的利息也會越高，一旦股票下跌，被強行平倉的概率也越大，如果被強行平倉，連翻身的機會都沒有，所以正常情況下配到三四倍就差不多了，五倍是極限。

（3）賺錢之後，盡量轉出本金

我在上邊說了，只要賭徒不下牌桌，錢早晚是莊家的，人都有貪慾，然而面對貪慾要有個度，這個市場的錢賺不完，但是會虧完，所以要學會控制自己。

控制自己最好的方法就是把本金轉出去，拿盈利的部分操作，即使虧乾淨了也不會給本金造成損失，這是最聰明的做法。

基本上能講的就是這麼多，這篇教程雖然對你下周的操作沒什麼用，但對你更加了解這個市場會有一定幫助，只有更了解這個市場，才能讓自己的投資之路走的更平坦。

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